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ūüĆéRADAR GLOBAL: Risco para Apple Store e Google Play

Disney surpreende, regulação dos Apps e valor do Reddit

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,1% e Europa +0,2%) enquanto investidores aguardam dados do sentimento do consumidor americano, pela Universidade de Michigan. Na Europa, o mercado segue positivo e em linha para a fechar em m√°xima pelo 10¬ļ preg√£o consecutivo, o que marcaria a maior sequ√™ncia de alta desde 1999. O Bitcoin (+4,2%), ultrapassa a casa dos US$ 46 mil d√≥lares novamente ap√≥s gestora multibilion√°ria Neuberger Berman aumentar exposi√ß√£o em Bitcoin e Ethereum.

Coronav√≠rus: Em meio ao aumento das infec√ß√Ķes da variante Delta, grandes corpora√ß√Ķes t√™m adiado o retorno ao escrit√≥rio, sendo o Facebook a mais recente a anunciar que n√£o deve exigir trabalho presencial at√©, no m√≠nimo, janeiro de 2022. A data coincidiu com decis√£o similar da Amazon.

EMPRESAS

Temporada de resultados do 2T21 nos EUA ‚Äď Ontem: Airbnb, Baidu, Disney e Doordash.

Disney surpreende, impulsionada por reabertura dos parques: A gigante do entretenimento reportou ontem no per√≠odo p√≥s mercado com uma receita de US$ 17,0bi vs. US$ 16,8bi, em linha com o consenso; o lucro l√≠quido foi de US$ 1,69bi vs. US$ 861mi, uma surpresa de 96% sobre as proje√ß√Ķes. O forte resultado da companhia foi resultado da retomada das atividades em seus parques e um aumento de 12 milh√Ķes no n√ļmero de usu√°rios em sua plataforma de streaming, o Disney +, em contrapartida este aumento foi levemente contrabalanceado com a queda de receita m√©dia por usu√°rio na plataforma.

Airbnb supera o consenso em faturamento e lucros: A companhia reportou uma receita de US$ 1,33bi vs. US$ 1,27bi, sendo o resultado 5,43% acima do projetado pelos analistas; O preju√≠zo l√≠quido veio 71% menor que o esperado, US$ -66,9mi vs. US$ -229mi, gerando um LPA de US$ -0,11. O bom resultado da empresa ocorreu em virtude da retomada do turismo e aumento na reserva de im√≥veis, a receita bruta no segmento aumentou 320% ano contra ano. Por outro lado, o Airbnb espera certa volatilidade nos resultados dos pr√≥ximos trimestres ao passo que a variante delta do Coronav√≠rus avan√ßa ao redor do mundo, este pronunciamento causou rea√ß√£o negativa nos investidores e as a√ß√Ķes ca√≠ram 4,5% no per√≠odo p√≥s mercado.  

Open App Markets Act: A nova proposta de legisla√ß√£o sobre lojas de aplicativos, como a Apple Store e Google Play, foi anunciada nesta quarta-feira nos EUA sob a premissa de “tornar o ecossistema de apps mais competitivo” ap√≥s uma s√©rie de processos entre grandes empresas (Epic Games e Spotify) acerca do suposto monop√≥lio praticado pelas lojas de apps. A nova regra, constru√≠da por senadores republicanos e democratas, mira em plataformas de downloads de aplicativos que possuem mais de 50 milh√Ķes de usu√°rios nos EUA, potencialmente afetando a Apple e o Google.

Enquanto os produtores de aplicativos acusam as taxas de 15% a 30% que ficam retidas para a Apple ou Google, estes defendem que seus pre√ßos est√£o em linha com o mercado e que existem custos envolvidos na manuten√ß√£o e atualiza√ß√£o destes servi√ßos. A proposta obrigaria as companhias a autorizarem que aplicativos possam ser listados sem utilizar o sistema de pagamentos da loja de aplicativos. Al√©m disso, a regra busca autorizar que outros “app stores”, de terceiros, sejam disponibilizados nos sistemas operacionais, principalmente iOS e Android. A lei pode vir a impactar os segmentos das companhias, que seguem ganhando relev√Ęncia em seus resultados, uma vez que mais pessoas se familiarizam com os aplicativos. Para se ter uma ideia, em 2020, a Apple Store faturou US$ 72,3bi enquanto o Google Play alcan√ßou os US$ 38,6bi.

Quanto vale o pai dos Meme Stocks? Desde 2020, o Reddit foi combust√≠vel para uma multid√£o de especuladores balan√ßarem os mercados e causarem preju√≠zos de mais de US$ 70bi para grandes fundos e investidores institucionais. Por chamar tanta aten√ß√£o, muitos investidores se perguntam quanto valeria a rede social. Embora ela ainda n√£o tenha feito seu IPO, nesta quinta feira, pudemos ter uma ideia do valuation da companhia ap√≥s um investimento de US$ 700 milh√Ķes por parte da Fidelity Management, avaliando-a em ~US$ 10 bilh√Ķes, capitaliza√ß√£o de mercado 3x superior √† √ļltima rodada de investimento recebida.

O valor √© bem menor que os US$ 50bi do Twitter e US$ 1tri do Facebook, que possuem, respectivamente 200 milh√Ķes e 2 bilh√Ķes de usu√°rios ativos vs. 52 milh√Ķes do Reddit. Ainda assim, as opera√ß√Ķes do Pai dos Meme Stocks continua evoluindo: seu faturamento via an√ļncios triplicou no 2¬ļ trimestre para US$ 100 milh√Ķes vs. o 2T20. O eventual IPO da rede (ainda n√£o anunciado) deve causar inquietude nos mercados, principalmente para aqueles que optarem por posi√ß√Ķes vendidas no papel.

AN√ĀLISES

Fonte: Visualcap

Americanos investem mais em a√ß√Ķes: O gr√°fico acima do Visualcap mostra que o percentual de americanos que possuem investimentos em a√ß√Ķes est√° em torno de 55% atualmente. Se considerarmos o per√≠odo pr√©-crise de 2008, este percentual era ainda maior, de 60%. Esta grande fatia de americanos investindo em renda vari√°vel deve-se a fatores culturais e macroecon√īmicos, como por exemplo, a taxa de juros de 10 anos americana, que n√£o ultrapassou a casa dos 6% ao longo dos √ļltimos 20 anos, deixando t√≠tulos de renda fixa pouco atrativos no pa√≠s. Al√©m de a√ß√Ķes, para o longo prazo os ativos mais populares dentre os americanos s√£o: im√≥veis (35%), seguidos por a√ß√Ķes/fundos de investimento (21%), poupan√ßa e CDB (17%), ouro (16%) e t√≠tulos de renda fixa (8%).

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