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Comentário Internacional – 750bi de euros do ECB para conter danos da pandemia na Europa

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CENÁRIO GLOBAL

Ontem, a Bolsa de Nova Iorque acionou mais um circuit breaker, a quarta vez em oito dias que o S&P 500 atinge queda de 7%. Hoje, futuros de S&P 500 caem 1.5%, bolsas na Europa caem 0.1%, e na Ásia, fecharam entre -1% e -2.6%. O índice de volatilidade VIX fez uma máxima em 85, igualando níveis da crise de 2008, enquanto o barril de petróleo brent atingiu o menor patamar em 17 anos, negociando a US$ 25, como reflexo do excesso de oferta provocado pela guerra comercial entre Arábia Saudita e Rússia, hoje opera em leve alta de 5%.  

Coronavírus: Pílula contra malária, que existe desde 1940, está sendo testada como potencial cura para o coronavírus (apesar de efeitos colaterais). Em paralelo, pesquisadores japoneses testam remédio que poderia suprimir a entrada do vírus nas células humanas. A pandemia já passa de 220 mil casos e quase 9.000 mortes, sendo que não foi registrado nenhum novo caso em Wuhan, onde o vírus se originou, após 2 meses de isolamento. Estudo preliminar, também em Wuhan, sinaliza que pessoas com sangue tipo A podem ser mais suscetíveis a contrair e padecer da doença.

estímulo de ~US$ 1tri anunciado por Trump será avaliado pelo congresso e senado numa tentativa de acelerar o envio das medidas para sanção do presidente. A principal discussão é a forma de aporte do capital, os Republicanos sugerem 2 lotes de US$ 1.000 para cada contribuidor de impostos, US$ 300bi para empréstimos a pequenas empresas e US$ 150bi para indústrias com dificuldades financeiras.

Banco Central Europeu anunciou programa de compra de títulos de € 750bi, acima do limite preestabelecido para afrouxamento monetário na Zona do Euro, e Lagarde afirma que o BCE fará o que for necessário. A medida parece ter acalmado os mercados, ao mesmo tempo que levanta preocupações em relação aos gastos governamentais na região.

Alemanha cancela programa de recepção de refugiados criado em 2012. EUA e Canadá concordam em fechar as fronteiras para circulação não-essencial. Reino Unido prepara medidas para proteger proprietários de imóveis, locadores, empresários e trabalhadores. Supermercados britânicos expandem contratações para atender crescente demanda de compras online, reforçando o cenário de digitalização.

Dados Macro - EUA: Trump faz conferência com a imprensa ao meio-dia. Balança comercial e pedidos de auxilio desemprego às 9:30h. 

EMPRESAS

Tesla: Fábrica próxima à Shanghai recebe auxílio do governo chinês para reativar o processo produtivo. Na contramão da guerra comercial, autoridades chinesas têm fornecido equipamentos de proteção e alojamento para a companhia americana.

Tencent anunciou fortes resultados no 4T19; crescimento da receita líquida em 25% ano contra ano, puxado pelo segmento de jogos online, meios de pagamento e serviços da nuvem. 30% da receita da empresa é composta pela venda de jogos para celular e desktop e acessórios virtuais para os clientes, dentre eles:

  1. PUBG Mobile
  2. Candy Crush
  3. Call of Duty Mobile
  4. Pokemon Go
  5. Clash of Clans 

Apple anunciou seu novo e mais avançado iPad Pro, que promete ser mais rápido e poderoso que a maioria dos computadores portáteis com Windows.

ANÁLISES DE MERCADO

Achatamento dos lucros: números do consenso do Lucro por Ação ainda não refletem os eventos mais recentes - como quarentenas e quebras nas cadeias produtivas - e deverão ser revisados para baixo. Se considerarmos apenas os números mais atualizados, o LPA do S&P 500 está em -0.7% para o final de 2020, com o setor de energia em -51% e o de saúde em +11.7%.

Retomada dos mercados é dependente de um fluxo positivo de notícias. A história mostra que em crises passadas os mercados recuperavam com resultados positivos de PMIs. Dessa vez, é provável que aguardem dados positivos sobre o COVID-19 como a curva de contágio ficando menos íngreme no ocidente, ausência de uma "onda 2" na China, ou a descoberta da cura/vacina.

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