XP Expert

Bolsas em alta nos EUA e na China, banco central japon√™s surpreende | ūüĆé Top 5 temas globais da semana

1. Temporada de Resultados ‚Äď Alto n√ļmero de surpresas positivas mas as rea√ß√Ķes seguem t√≠midas (com exce√ß√Ķes) 2. Dados econ√īmicos fortes e aumento de juros nos EUA 3. China anuncia novos est√≠mulos, bolsas t√™m forte alta 4. Banco central do Jap√£o revisa pol√≠tica de controle sobre a taxa de juros 5. Temporada de resultados - Destaques e agenda da pr√≥xima semana

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

1. Temporada de Resultados ‚Äď Alto n√ļmero de surpresas positivas mas as rea√ß√Ķes seguem t√≠midas (com exce√ß√Ķes)

A semana mais importante da temporada se encerra com 51% das empresas do S&P 500 j√° tendo divulgado seus n√ļmeros do 2¬ļ trimestre de 2023. O setor financeiro segue o mais avan√ßado, com 81% das empresas reportadas, enquanto Utilidades P√ļblicas e Sa√ļde seguem mais lentas, apesar de j√° haverem ultrapassado a marca dos 30%.

Como nós (e boa parte do mercado) já antecipava, esta tem sido uma temporada de surpresas positivas.

– 58% das empresas das empresas superaram as estimativas de receita, com uma m√©dia agregada de +1,7% acima das proje√ß√Ķes. Destaques positivos para Consumo Discricion√°rio e Imobili√°rio. Do lado negativo, Utilidades P√ļblicas, Materiais B√°sicos e Energia, todas com uma m√©dia de surpresas de receita no campo negativo.

– 81% das empresas superaram as expectativas de lucro, com uma m√©dia agregada de +5,9%. At√© o momento, destaques positivos para os setores de Comunica√ß√£o (100% de surpresas positivas), Bens de Consumo (94%) e Consumo Discricion√°rio, que se destaca pela alta m√©dia de magnitude dos beats. Esse n√ļmero √© bastante influenciado por empresas em setores que ainda se normalizam do per√≠odo da pandemia como CarMax (+78% – carros usados) e Live Nation (+67% – entretenimento) .

Esse percentual de empresas batendo as estimativas de lucro (81%) est√° bastante alto, sendo o maior desde o 2¬ļ trimestre de 2021, confirmando nossas expectativas de uma ‚Äúbarra baixa‚ÄĚ. Por√©m, a rea√ß√£o do mercado tem sido a mais t√≠mida desde o √ļltimo trimestre de 2020. As empresas que batem as expectativas t√™m tido, em m√©dia, uma performance de -0.1% no preg√£o seguinte √† divulga√ß√£o. Esta seria apenas a terceira vez que esse indicador ficaria negativo desde 2017.

XPInc CTA

Veja todas as an√°lises da Temporada de Resultados 2T23 Internacional

2. Dados econ√īmicos fortes e aumento de juros nos EUA

Esta foi uma semana agitada para os mercados nos Estados Unidos: al√©m da temporada de resultados em pleno vapor, foram divulgados diversos dados econ√īmicos importantes e ocorreu uma reuni√£o do comit√™ de pol√≠tica monet√°ria do banco central americano, o Fed, na qual decidiram por elevar a taxa b√°sica de juros em 0,25 pp, para o intervalo entre 5,25% e 5,50%, conforme amplamente esperado. Na coletiva de imprensa, o tom do presidente do Fed, Jerome Powell, foi percebido como mais brando.

Confira mais detalhes sobre a decis√£o e perspectivas na nota da equipe de economia da XP

Al√©m da decis√£o de juros, os dados de infla√ß√£o medida pelo deflator de gastos de consumo pessoal vieram benignos, fato que ajuda o Fed em sua tarefa de pausar o ciclo de altas de juros. J√° do lado da atividade econ√īmica, o PIB americano do segundo trimestre veio consideravelmente acima das expectativas, impulsionado por consumo das fam√≠lias e gastos do governo, refor√ßando a resili√™ncia da economia americana em meio √†s press√Ķes da pol√≠tica monet√°ria.

Com isso, os mercados subiram: na semana, o √≠ndice S&P 500 e o Nasdaq 100 tiveram alta de 0,92% e 2,11% respectivamente, respondendo √† uma economia americana mais forte e a chances menores de nova alta de juros. As din√Ęmicas da infla√ß√£o e do mercado de trabalho adiante ter√£o que ser monitoradas de perto, pois ser√£o as principais determinantes dos pr√≥ximos passos da pol√≠tica monet√°ria, n√£o apenas no curto prazo, mas tamb√©m ao longo do ano que vem. 

Para mais detalhes sobre os dados econ√īmicos divulgados nessa semana, acesse o Economia em Destaque: EUA e Europa voltam a subir juros, mas ciclo est√° perto do fim

3. China anuncia novos estímulos, bolsas têm forte alta

Nesta semana, as bolsas chinesas subiram ap√≥s novos an√ļncios de est√≠mulos √† economia e reaproxima√ß√£o do governo com companhias do setor de tecnologia. O FXI subiu 8,9% na semana, maior alta semanal desde o in√≠cio de janeiro.

O Politburo, comitê composto pelos altos líderes do Partido Comunista da China, se reuniu nessa semana para a discutir rumos para a economia Chinesa, e anunciaram amplo pacote de medidas de estímulo, com foco em gastos do consumidor, combate ao desemprego e apoio ao setor imobiliário.

Ainda nessa semana, o governo realizou acenos √†s principais empresas de tecnologia do pa√≠s, que devem contribuir para a formula√ß√£o de pol√≠ticas p√ļblicas. A√ß√Ķes das empresas Meituan e Tencent subiram ap√≥s a Comiss√£o Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) fazer uma postagem em sua conta oficial declarando que investimentos das companhias est√£o alinhados aos interesses da na√ß√£o.

As sinaliza√ß√Ķes s√£o importantes para que o pa√≠s volte a receber fluxos de investimentos, uma vez o mercado permanece cauteloso devido √†s interven√ß√Ķes do governo em um passado n√£o t√£o distante, que causou turbul√™ncias no setor de tecnologia e perdas definitivas no setor de educa√ß√£o.

Clique aqui para receber os materiais do Research Internacional por e-mail

4. Banco central do Japão revisa política de controle sobre a taxa de juros

O banco central japon√™s (BoJ) surpreendeu o mercado nessa semana: apesar de ter mantido a taxa de juros inalterada, o BoJ decidiu rever sua pol√≠tica de controle de da curva de juros (yield curve control, YCC), aumentando o intervalo da banda na qual a taxa de 10 anos pode variar, o que foi entendido pelo mercado como aumento da toler√Ęncia para juros mais elevados nos t√≠tulos p√ļblicos locais.

O que é Yield Curve Control?

Yield Curve Control √© um mecanismo de pol√≠tica monet√°ria usado para controlar as taxas de juros de t√≠tulos governamentais em diferentes vencimentos, tipicamente usada para manter taxas de longo prazo no patamar desejado. Diferentemente de uma pol√≠tica de Quantitative Easing (QE), o Yield Curve Control mira no controle da taxa, tendo efeitos sobre estabiliza√ß√£o de custos de empr√©stimo e decis√Ķes de investimento, enquanto o QE injeta liquidez na economia promovendo melhora nas condi√ß√Ķes financeiras em geral e na oferta monet√°ria.

Após a decisão, taxas de juros longas em todo o mundo apresentaram alta. A taxa de juros de 10 anos do Japão atingiu seu nível mais alto desde 2014.

5. Temporada de resultados РDestaques e agenda da próxima semana

Confira aqui a cobertura da XP com os coment√°rios sobre os resultados das principais empresas dos mercados globais:

Alphabet: Empresa-m√£e do Google divulga resultados do 2T23

Visa: Líder global em pagamentos divulga resultados do 2T23

Microsoft: Gigante da tecnologia divulga resultados do 2T23

Verizon: Operadora de telecomunica√ß√Ķes divulga resultados do 2T23

Archer-Daniels-Midland: Empresa agrícola divulga resultados do 2T23

LVMH: Gigante da moda divulga resultados do 2T23

Coca-Cola: Empresa por tr√°s do refrigerante mais famoso do mundo divulga resultados do 2T23

Stellantis: Empresa por tr√°s de Fiat, Jeep e Maserati divulga resultados do 1S23

AT&T: Operadora de telecomunica√ß√Ķes divulga resultados do 2T23

Meta Platforms: Empresa dona de Facebook, Instagram e WhatsApp divulga resultados do 2T23

TotalEnergies: Petroleira francesa divulga resultados do 2T23

McDonald’s: Maior rede de restaurantes do mundo divulga resultados do 2T23

Mastercard: Empresa de pagamentos divulga resultados do 2T23

Intel: Fabricante de chips divulga resultados do 2T23

Procter & Gamble: Empresa por tr√°s de Gillette e Pantene divulga resultados do 2T23

ExxonMobil: Petroleira divulga resultados do 2T23

Chevron: Petroleira divulga resultados do 2T23

E na pr√≥xima semana, a temporada segue bastante movimentada. Os destaques ser√£o Uber, AMD e Starbucks na ter√ßa-feira e Amazon e Apple na quinta-feira ap√≥s o fechamento do mercado. J√° no s√°bado, dia 5, a Berkshire Hathaway, de Warren Buffet, apresentar√° seus n√ļmeros.

Clique aqui para acessar o calend√°rio completo da temporada de resuldados

XP Expert

Avaliação

O qu√£o foi √ļtil este conte√ļdo pra voc√™?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conte√ļdos por e-mail?

Cadastre-se e receba gr√°tis nossos relat√≥rios e recomenda√ß√Ķes de investimentos

Disclaimer:

Este relat√≥rio foi preparado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (‚ÄúXP Investimentos‚ÄĚ) e n√£o deve ser considerado um relat√≥rio de an√°lise para os fins do artigo 1¬ļ da Instru√ß√£o CVM n¬ļ 598/2018. Este relat√≥rio tem como objetivo √ļnico fornecer informa√ß√Ķes macroecon√īmicas e an√°lises pol√≠ticas, e n√£o constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra/venda ou como uma solicita√ß√£o de uma oferta de compra/venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participa√ß√£o em uma determinada estrat√©gia de neg√≥cios em qualquer jurisdi√ß√£o. As informa√ß√Ķes contidas neste relat√≥rio foram consideradas razo√°veis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes p√ļblicas consideradas confi√°veis. A XP Investimentos n√£o d√° nenhuma seguran√ßa ou garantia, seja de forma expressa ou impl√≠cita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatid√£o dessas informa√ß√Ķes. Este relat√≥rio tamb√©m n√£o tem a inten√ß√£o de ser uma rela√ß√£o completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. As opini√Ķes, estimativas e proje√ß√Ķes expressas neste relat√≥rio refletem a opini√£o atual do respons√°vel pelo conte√ļdo deste relat√≥rio na data de sua divulga√ß√£o e est√£o, portanto, sujeitas a altera√ß√Ķes sem aviso pr√©vio. A XP Investimentos n√£o tem obriga√ß√£o de atualizar, modificar ou alterar este relat√≥rio e de informar o leitor. O respons√°vel pela elabora√ß√£o deste relat√≥rio certifica que as opini√Ķes expressas nele refletem, de forma precisa, √ļnica e exclusiva, suas vis√Ķes e opini√Ķes pessoais, e foram produzidas de forma independente e aut√īnoma, inclusive em rela√ß√£o a XP Investimentos. Este relat√≥rio √© destinado √† circula√ß√£o exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes aut√īnomos da XP e clientes da XP, podendo tamb√©m ser divulgado no site da XP. Fica proibida a sua reprodu√ß√£o ou redistribui√ß√£o para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o prop√≥sito, sem o pr√©vio consentimento expresso da XP Investimentos. A XP Investimentos n√£o se responsabiliza por decis√Ķes de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informa√ß√Ķes divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer preju√≠zos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utiliza√ß√£o deste material ou seu conte√ļdo. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a miss√£o de servir de canal de contato sempre que os clientes que n√£o se sentirem satisfeitos com as solu√ß√Ķes dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. Para maiores informa√ß√Ķes sobre produtos, tabelas de custos operacionais e pol√≠tica de cobran√ßa, favor acessar o nosso site: www.xpi.com.br.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, √© uma institui√ß√£o financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunica√ß√£o atrav√©s de rede mundial de computadores est√° sujeita a interrup√ß√Ķes ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recep√ß√£o de informa√ß√Ķes atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por for√ßa de falha de servi√ßos disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A √© institui√ß√£o autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.