Frontier Long Bias: diversificação sob medida para melhor compor a sua carteira

Artigo escrito por Frontier Capital

Formada no final de 2020, a Frontier Capital tem como maior objetivo entregar aos seus investidores retornos diferenciados, descorrelacionados e sustentáveis ao longo do tempo. O nome da gestora está associado à sua busca pela fronteira do conhecimento e da inovação e por seu avanço em direção à fronteira eficiente de investimentos.

Os sócios da Frontier reúnem experiência, complementaridade e perfil para empreender:

• Rodrigo Fonseca (CIO): ex sócio-gestor da Vertra, Pollux e ARX Capital, possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e histórico de gestão de 12 anos em ações batendo a bolsa em 16% a.a. em termos brutos[1]. Foi premiado pela Revista Exame como melhor gestor de ações do Brasil em 2013.
• Alexandre Cancherini (Gestor e Analista de Ações): ex Head of Equities do Santander Asset Management e ex analista da Itaú Asset e analista sell side na Merril Lynch, onde foi membro de equipe premiada pela Revista Institutional Investor. Possui 16 anos de experiência no mercado e é especialista em ações do setor financeiro e de saúde. Ex economista do Itaú Unibanco, Alexandre traz uma visão macro complementar para a estratégia de ações.
• Jorge Dib Neto – Joca (Gestor Macro Global): mais de 20 anos de experiência de gestão macro em casas como ABN AMRO, ARX Capital, BRZ e Grau, tendo recebido prêmio 5 estrelas da Revista Exame e Invest Tracker pela gestão do fundo ABN AMRO FIF Sky. Joca trabalhou com Rodrigo quando ambos eram sócios da ARX Capital.
• Eduardo Cotrim (Sócio e Analista de Ações): ex sócio e Head of Research da Garde, Eduardo trabalhou anteriormente na Franklin Templeton e no Itaú Asset, onde conviveu com Alexandre Cancherini. Acumula 13 anos de experiência em análise e investimentos em ações, sendo especialista no setor de consumo.
• Reno Azevedo (Sócio e Analista de Ações): ex sócio da JGP onde ficou 15 anos. Reno é especialista nos setores de utilidades públicas e de siderurgia e mineração.
• Luiz Albert Demarchi (COO): possui mais de 13 anos de experiência operacional em fundos na Western Asset e Santander Asset Management nas áreas de custódia, administração e controladoria.

A gestora nasce com duas estratégias de investimento: Renda Variável Long Only e Long Bias.

Através de uma carteira concentrada em 10 a 20 empresas, o fundo Frontier Long Only FIC FIA busca ter exposição às melhores oportunidades de investimento em renda variável com uma visão de longo prazo, independentemente de sua participação no índice Ibovespa. A visão de longo prazo, profunda e estrutural, é complementada por um olhar oportunístico para riscos e catalisadores de curto e médio prazo, viabilizando gerar retornos diferenciados. A Frontier Capital explora o risco potencial de ganho em seleção de ações existente no Brasil através da cobertura seletiva de empresas, viabilizando maior profundidade e enfatizando fontes primárias de informação potencializadas por sua rede de relacionamentos. A gestora concentra sua pesquisa fundamentalista nas vantagens competitivas, qualidade da gestão e posicionamento ESG das empresas analisadas. A análise micro é complementada por um olhar macro, identificando oportunidades e riscos macro setoriais e influenciando as prioridades de pesquisa.

[1] Track record do gestor Rodrigo Fonseca calculado através de dados públicos da CVM para o fundo Pollux Ações FIC FIA (de 22/out/08 até 23/mar/13) e Vertra FIC FIA (de 4/out/2013 até 30/jun/2020), com resultado brutos de taxas comparados a uma cesta com 80% de ações (metade Ibovespa e metade Small Caps) e 20% de CDI. Vale ressaltar que a equipe da Frontier Capital é distinta das da Vertra Capital e da Pollux Capital, e que performance passada não garante performance futura.

Abaixo a performance do fundo desde julho de 2018, período em que foi gerido por Rodrigo Fonseca mesmo antes da formação da Frontier Capital no final de 2020:

O Frontier Long Bias FIC FIA – recém-lançado na plataforma da XP – é um fundo inovador, que combina defensividade, alto retorno e diversificação global. Ele se beneficia plenamente dos ganhos de seleção de ações da carteira do Frontier Long Only, mas se utiliza de posições vendidas em uma cesta de ações e índice, reduzindo pela metade o risco de bolsa Brasil. Além disso, sem cobrar nenhuma taxa de administração adicional, o fundo agrega uma carteira macro global especialmente desenhada para lidar com as mais diversas condições do ciclo econômico (PGD = Portfolio Global Diversificado). O PGD é direcionado para países desenvolvidos e combina índices de ações, títulos do tesouro, ouro e commodities, que nos últimos 25 anos teve retornos expressivos em qualquer janela de 3 anos, acumulando uma média de 7,5% de retorno anual além da renda fixa.

Além de adicionar retorno, o PGD tem um papel importante na redução de riscos do fundo, através da exposição cambial, que é calibrada pela gestão macro da Frontier Capital. No exemplo abaixo para um fundo com 50% de Ibovespa e 50% de CDI, a adição de 40% do PGD com 25% de dólar, além de ter agregado mais de 2% a.a. na cota, teria também reduzido em 1/3 as perdas máximas da carteira. Com destaque para o seu desempenho na COVID em março de 2020, que teria sido positivo.

A gestora considera o fundo uma ótima opção para quem inicia investimento em bolsa, mas quer evitar a oscilação de um fundo tradicional de ações, sem abdicar de retornos atrativos.

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