Encontro com a Gestora: Equipe Macro da XP Asset vê oportunidade nas NTN-Bs

Os gestores da estratégia macro da XP Asset, Bruno Marques e Júlio Fernandes, acreditam que com a atividade fraca e inflação controlada, Banco Central pode levar taxa de juros SELIC até 5% a.a. e enxergam prêmio nas NTN-Bs.

access_time 01/08/2019 - 20:24
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Os gestores macro da XP Asset acreditam que atividade fraca e inflação controlada podem levar o Banco Central a reduzir SELIC até 5% a.a. e enxergam oportunidade de valorização das NTN-Bs.

Nesta terça-feira (30/07/2019), a equipe de Fundos da XP Investimentos entrevistou Bruno Marques e Júlio Fernandes, co-gestores da estratégia Macro da XP Asset no programa XPTV de Fundos de Investimento.

Assista a íntegra do bate-papo:

Entrevista com Bruno Marques e Júlio Fernandes, co-Gestores da estratégia XP Macro

O que os gestores macro da XP Asset enxergam como oportunidade de investimento hoje?

  • SELIC pode ir a 5% a.a.: Gestores veem espaço para quedas adicionais de juros. Com a inflação controlada e atividade econômica fraca, acreditam que o Banco Central pode levar SELIC para cerca de 5% ao ano. “Vemos um prêmio ainda interessante para uma potencial valorização das NTN-Bs”
  • Gostam da Bolsa para alocação de longo prazo: Possuem alocação relevante comprada na Bolsa brasileira. “Potencial para reformas estruturais macro, micro e privatizações no Brasil, aliado a juros baixos no Brasil e ao redor do mundo, propiciam valorização de longo prazo da Bolsa”

Conheça o fundo XP Marco Plus, disponível para agendamento de aplicação

A XP Asset Management possui 3 fundos da estratégia multimercado macro abertos para captação:

O XP Macro Plus abrirá esta semana para janela pontual. Entenda o produto.

O XP Macro Plus é a versão mais agressiva do XP Macro, produto multimercado macro com histórico superior a 3 anos. O fundo opera diversos mercados, como juros, bolsa e moedas, com foco predominante em Brasil.

Clique e entenda melhor como funcionam os fundos multimercados.

O XP Macro possui objetivo de rentabilidade no longo prazo de CDI+5% a.a. No XP Macro Plus, as posições possuem o dobro da exposição do Macro, com objetivo de entregar retorno de CDI+10% a.a., atualmente cerca de 240%-260% do CDI.

O fundo alcançou rentabilidade de 272% do CDI neste ano e 173% do CDI nos últimos 12 meses.

O XP Macro Plus está fechado para captação há cerca de 6 meses, sendo aberto apenas esporadicamente em oportunidades pontuais.

Cronograma de abertura do XP Macro Plus:

  • Abertura para agendamento de aplicações: 31/07
  • Liquidação financeira das aplicações: a partir de 07/08
  • Novo fechamento: Expectativa de fechamento em 2-3 semanas

O produto possui uma aplicação mínima de R$ 25 mil e liquidez de resgate em D+61. Para mais informações sobre o produto, clique aqui.

Quem faz parte da área Macro da XP Asset?

A XP Asset possui mais de R$30 bilhões de ativos sob gestão, divididos entre diferentes categorias. A gestora conta com equipe de mais de 50 profissionais, dedicados ao controle de riscos e à preservação do capital de seus mais de 300 mil investidores.

A família Macro está com mais de R$ 3 bilhões sob gestão e mais de 57 mil cotistas.

Equipe é comandada por Bruno Marques e Júlio Fernandes, que possuem mais de 20 anos de experiência, atuando principalmente no mercado local. Além disso, contam com robusto time de economistas e a participação do núcleo de renda variável (comandado por Marcos Peixoto e João Luiz Braga), contribuindo com as discussões sobre o posicionamento dos fundos.

Para Marques e Fernandes, a principal missão como gestores é construir o cenário, escolher os melhores ativos e fazer uma gestão de risco ativa, ajustando o portfólio de acordo com os riscos vislumbrados ao longo do tempo. “No longo prazo, isso permitirá com que o fundo monetize os cenários traçados e trará a consistência de retorno”.

Assista a íntegra da entrevista com Bruno Marques e Júlio Fernandes.

Por quanto tempo se deve investir em fundos multimercados?

“O alinhamento com o horizonte de investimento é importantíssimo Fundos multimercados devem ter horizonte de, pelo menos, 18 a 24 meses “. Diversos estudos de mercado indicam que: investidores tendem a obter um retorno pior do que os próprios fundos em que investem, por resgatarem prematuramente em momentos de rentabilidade mais baixa.

Clique e confira o estudo sobre janelas de investimento e descubra O que é longo prazo?

O XP Macro, por exemplo, teve janelas de performance abaixo do esperado, mas “quando olhamos o longo prazo, nas janelas de 24 meses 83% dos cotistas estavam com rentabilidade de pelo menos 125% CDI”. O horizonte de investimento de produtos como estes é entre 18-36 meses.

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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