Monitor de posicionamento dos fundos macro | 07/04/2026

Dados atualizados até 1º de abril

Destaques:

– Desde o início da guerra, o monitor mostrou redução no posicionamento no kit Brasil, conforme esperado. Todas as métricas apontam queda na aposta de apreciação do BRL, enquanto as métricas mais longas indicam retração também das posições no IRFM (aplicado em juros nominais), em linha com o que tem sido reportado pela nossa mesa. Por outro lado, o posicionamento estimado comprado no Ibovespa avançou em todas as métricas.

– As métricas apontam que os fundos não tem posições relevantes nos juros americanos e que reduziram a posição comprada no S&P, que ainda é significante apenas na métrica mais longa.

– Nas commodities, destaque para a redução no posicionamento vendido no petróleo.

– Em março, a amostra de fundos teve retorno de -2,95%.

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