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Resumo da Semana: Ibovespa fecha estável

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 31/01 a 07/02

Ibovespa: +0,01% | 113.770 pontos

O Ibovespa concluiu a semana praticamente estável aos 113.770 pontos, com alta na primeira metade devido às medidas de contenção do coronavírus, mas impactado na segunda metade com mais cautela quanto ao coronavírus, enquanto o Banco central cortou novamente a taxa de juros na quarta-feira, mas sinalizou o fim dos cortes, em linha com nossas estimativas. Divulgamos um relatório completo e realizamos uma live com especialistas da XP sobre como esse cenário de juros a 4.25% ao ano impacta os seus investimentos. Clique aqui para saber mais.

Nos Estados Unidos, o foco dos investidores permaneceu na temporada de resultados. Vale também destacar que Trump foi absolvido no processo de impeachment, e que Pete Buttgieg venceu a prévia democrata em Iowa, após confusão relacionada à contagem dos votos. Clique aqui para acessar nosso relatório semanal sobre as eleições nos EUA 2020.

No campo político no Brasil, Rogério Marinho foi nomeado ministro do Desenvolvimento Regional, o que pode ser positivo para o andamento das reformas, e o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, pretende votar depois do Carnaval o projeto que confere autonomia ao Banco Central.

Por fim, do lado corporativo, destacamos os resultados positivos de Bradesco, Klabin e Renner, além do excelente resultado de Sanepar.


Cenário Internacional


Câmbio e juros

Os principais destaques da semana com efeitos sobre o mercado e a curva de juros futura foram:

  • Corte da taxa Selic para 4,25% ao ano. A indicação do Banco Central foi de interrupção dos cortes.
  • Por outro lado, a atividade econômica continua em ritmo gradual de recuperação, dando espaço para continuação de juros baixos por mais tempo.
  • Além disso, dados de inflação (IPCA) abaixo do esperado para janeiro (+0,21%) reforçaram a visão de que a evolução do indicador continua contida.

O Real teve uma desvalorização em relação ao dólar com uma queda de 0,8%, fechando em R$4,32/USD, principalmente devido a preocupações em torno do coronavírus.


O que esperar

No Brasil, os principais destaques da agenda econômica serão as pesquisas mensais de comércio e de serviços e o índice de atividade econômica do Banco Central. Com base nos indicadores disponíveis até o momento, acreditamos que os resultados devem continuar apresentando um quadro gradual de recuperação, sustentado principalmente pela construção civil.

No campo externo, os destaques serão as vendas no varejo e a produção industrial de janeiro dos Estados Unidos. Diante das incertezas geopolíticas, os dados ainda devem apresentar alguns sinais de fragilidade, mas devem continuar reforçando a mensagem de diminuição do risco de recessão das principais economias globais.

Clique aqui para mais detalhes sobre a agenda econômica semanal.


Ações

Sem notícias específicas sobre a companhia, atribuímos a alta da ação ao otimismo de mercado frente aos resultados do quarto trimestre de 2019.

Nesta semana a ANEEL aprovou a abertura e um processo de Revisão Tarifária Extraordinária (RTE) da Equatorial Alagoas. A notícia impulsionou as ações da EQTL3, devido à redução de percepção de risco com a realização das revisões extraordinárias nas distribuidoras recentemente adquiridas.

A alta das ações na semana pode ser atrelada, em parte, ao relatório de outra casa de análise recomendando a compra das ações. Além disso, o fato de que a companhia pouco sofreu devido ao coronavírus também ajudou o papel a ter uma semana positiva.

Sem notícias específicas sobre a empresa, as ações reverteram parte da queda no início de janeiro após a revisão negativa de outras casas de análise.

As ações reagiram negativamente esta semana após uma gestora publicar uma carta com base em fundamentos sobre sua posição vendida na empresa.

ELET6: queda no preço das ações ocorreu após relevante block trade.

Queda das ações pode ser explicada em parte devido à notícias sobre venda da participação do BNDES na empresa, apesar do setor de frigoríficos continuar pujante.

ELET3: queda no preço das ações ocorreu após relevante block trade.

As ações tiveram baixas na semana, impactadas, dentre outros fatores, pela confirmação da redução da tarifa base da NovaDutra em 5,26%.


Tesouro Direto

Na semana terminada no dia 7 de fevereiro, todos os títulos negociados no Tesouro Direto apresentaram rentabilidade positiva.

Isso foi resultado de novo fechamento na curva DI futuro (redução das expectativas para a taxa de juros no futuro) em relação à semana anterior, em todos os vértices (vencimentos).

O preço dos títulos sobe quando a expectativa de juro futuro cai (e vice-versa) devido à relação inversa entre os dois. Esse mecanismo que mostra o efeito dos juros sobre preços é a marcação a mercado. Entenda mais aqui.

É importante ter em mente que os efeitos da marcação a mercado só são capturados de fato em caso de venda dos títulos antes do vencimento.


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