Elon Musk é o novo membro do conselho do Twitter (TWTR34) – 🌎Radar Global

MACRO

Mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,7% e Europa -1,1%) à medida que os investidores aguardam a divulgação da ata do Federal Reserve, que deverá dar pistas sobre os próximos passos da política monetária americana. Ainda nos EUA, a conselheira do Federal Reserve, Lael Brainard, se pronunciou nesta terça-feira, dando suporte ao aumento da taxa de juros e pontuando que a redução do balanço do banco central americano poderá começar já em maio. Após o pronunciamento houve uma venda generalizada nos mercados, uma vez que a discussão sobre uma possível recessão causada por uma política monetária restritiva ganhou força novamente na pauta dos investidores. Na China, o índice de Hang Seng (-1,9%) encerrou em campo negativo refletindo a contração no PMI de serviços, que por sua vez sinalizou que a política de zero-covid no país começa a prejudicar a atividade econômica. Por fim, a taxa de juros de 10 anos nos EUA amanhece em 2,64%, reverberando os comentários mais contracionistas dos membros do Federal Reserve nesta terça-feira.

Coronavírus: Casos da subvariante BA.2 da Ômicron seguem avançando nos EUA e o CDC já estima que cerca de 3 a cada 4 casos registrados no país são provenientes da nova cepa. O número representa uma alta vs. a semana anterior, quando o volume de casos da nova variante representava apenas 57,3% das ocorrências nos EUA.

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EMPRESAS

Elon Musk é o novo membro do conselho do Twitter (TWTR34): O Twitter nomeou Elon Musk para seu conselho um dia depois de ser divulgado que o CEO da Tesla é o maior acionista da empresa de mídia social. Atualmente, ele possui 9,2%, sendo que a nomeação encerra a possibilidade de Musk assumir o controle do Twitter, limitando sua participação em 14,9% durante seu tempo no conselho. A princípio, o mandato de Musk no conselho deve expirar em 2024. O CEO do Twitter, Parag Agrawal, disse em um tweet que está “empolgado” em nomear Musk para o conselho.

Embora ainda não esteja claro exatamente quais são as intenções de Musk com o Twitter, até agora o anúncio foi positivo para a empresa de mídia social. As ações da plataforma vêm sofrendo esse ano, por uma combinação do cenário macroeconômico menos favorável para ações de tecnologia, somado a redução da receita de anúncios e desaceleração do crescimento de usuários. Entretanto, em resposta ao anúncio, as ações subiram 27% na segunda-feira, com os compradores apostando que Musk pode impulsionar o Twitter dada a sua relevância como o maior acionista e usuário influente da plataforma, onde tem 80,4 milhões de seguidores.

Desaceleração nas vendas da Ford (FDMO34): A Ford vendeu 159.328 veículos nos EUA em março, uma queda de 26% em relação ao ano anterior. No trimestre completo, as vendas caíram 17%, lideradas por uma redução de 31% na picape F-Series. A linha F-Series é o veículo mais vendido nos Estados Unidos e o produto mais lucrativo da Ford. Segunda a companhia, há um grande número de caminhões da série F em trânsito para os revendedores. Com o anúncio, a Ford se uniu aos seus pares, relatando um declínio nas vendas no início do ano à medida que a guerra na Ucrânia e os preços voláteis do gás aumentaram os desafios da cadeia de suprimentos, que já vinha sofrendo com a pandemia.

“Embora a escassez global de chips semicondutores continue a criar desafios, vimos melhora nas vendas de março, já que o estoque em trânsito subiu 74% em relação a fevereiro”, disse Andrew Frick, vice-presidente da companhia. Segundo análise da LMC Automotive, a escassez de chips prejudica a produção da Ford em maior grau, enquanto a empresa se prepara para lançar uma versão elétrica de seu F-150, que teve quase 200.000 reservas não vinculadas de potenciais compradores. Após a divulgação dos números, a LMC cortou suas perspectivas para as vendas de veículos leves nos EUA em todo o setor devido à “falta de estoque”. A casa de análise CFRA Research também revisou sua visão para a Ford, reduzindo a estimativa de lucros e o preço alvo (12 meses) em US$ 5 para US$ 25. Ainda assim, de acordo com a CFRA, a decisão da Ford de adotar os veículos elétricos dá ao estoque “potencial de expansão” à medida que se torna menos valorizado fabricantes de automóveis a combustão.

Carnival (C1CL34) registra recorde de reservas: A maior operadora de cruzeiros do mundo, Carnival, informou ontem que fechou a sua semana de reservas mais movimentada da história, à medida que as viagens de lazer continuam se recuperando de um longo período interrompido pela pandemia. Os Centro dos EUA para Controle e Prevenção de Doenças (CDC) retirou o aviso de COVID-19 contra viagens de cruzeiro no dia 30 de março, que ficou quase 2 anos em vigência.

As operadoras de cruzeiros alegaram que a agência de saúde estava discriminando o setor, quando hotéis e companhias aéreas podiam operar com restrições limitadas ou sem restrições. A Carnival, com sede em Miami, disse que 22 de seus 23 navios estão de volta à operação em seus portos dos EUA. Frente ao conflito na Ucrânia, a Carnival já modificou suas viagens para evitar parar nos portos russos no verão e também se retirará de quaisquer paradas no país pelo restante do ano.

ANÁLISE

O momento é das petrolíferas: O gráfico acima, da Goldman Sachs, mostra que a geração de fluxo de caixa operacional das maiores petrolíferas da União Europeia vem em forte tendência de alta desde o segundo trimestre de 2020 e não deve desacelerar até o final do ano. Segundo o banco, a alta no preço do petróleo deverá continuar em um momento positivo, uma vez que é pautada em um desbalanço estrutural entre oferta e demanda da commodity, agravada por anos de redução nos investimentos em ampliação de produção e, recentemente, pelo conflito entre Rússia e Ucrânia. Consequentemente, essa combinação entre aumento no preço da commodity + menor volume de investimentos de capital, deverá dar suporte a uma forte geração de caixa operacional das empresas que não será redirecionado a reinvestimentos. Logo, com a forte capitalização esperada para as companhias em 2022, elas deverão aumentar a redistribuição de caixa para os acionistas através tanto de recompras como dividendos. Por fim, o valuation destas empresas segue atrativo, o P/L projetado para 2023 das maiores produtoras de petróleo europeias encontra-se em torno de 4,6x vs. a média histórica dos últimos 20 anos de 14x.

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