Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do temaESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Principais tópicos do dia
• O pregão de quinta-feira fechou em território negativo, com o IBOV e o ISE recuando 0,60% e 1,19%, respectivamente.
• Do lado das empresas, (i) a Meta está apoiando iniciativas para descarbonizar a produção de cimento, em uma tentativa de controlar as emissões decorrentes da sua intensa construção de data centers – a empresa comprometeu-se a adquirir o equivalente a 180 mil toneladas de cimento da Sublime Systems, mas ao invés de receber o material físico, a empresa receberá “Certificados de Atributos Ambientais”, um mecanismo de contabilização de carbono que ajudará a reduzir sua pegada ambiental; e (ii) um dos primeiros projetos do mundo de captura e armazenamento permanente de carbono de origem biológica em larga escala, o Beccs Stockholm, concluiu a instalação dos dois primeiros equipamentos, em mais uma etapa da construção da planta que vai capturar até 800 mil toneladas de CO₂ por ano.
• Na política, o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) anunciou durante a COP31 um conjunto de iniciativas para ampliar o financiamento de projetos climáticos no Brasil – o principal anúncio envolve três fundos de investimento que pretendem captar R$ 13 bilhões e, segundo estimativas do banco, poderão mobilizar R$ 39 bilhões para projetos de transição energética, descarbonização da indústria e outras atividades ligadas à economia de baixo carbono.
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Brasil
Empresas
Mineração e infraestrutura: a era da IA e do data center
“A convergência digital e a demanda mineral-energética são realidades globais na atualidade. Nesse contexto, o avanço exponencial da inteligência artificial (IA) e a transformação digital impulsionam uma expansão sem precedentes no ecossistema de data centers. Por trás da aparente intangibilidade dos algoritmos, reside uma dependência material determinante: o processamento computacional massivo exige cadeias produtivas de minerais críticos e uma infraestrutura energética altamente robusta. O Brasil, detentor de vantagens comparativas singulares, posiciona-se no epicentro dessa transformação, na qual a segurança digital computacional se torna indissociável das suas vastas reservas minerais próprias e da sua singular capacidade de fornecimento de energia contínua e descarbonizada.”
Fonte: Valor Econômico; 13/11/2026
Orçamento climático avança nas capitais e orienta investimentos
“A crise climática começa a alterar a forma como governos municipais organizam gastos. Capitais brasileiras vêm adotando o chamado orçamento climático, ferramenta que identifica e classifica quanto dos recursos públicos é destinado a ações de enfrentamento à crise climática, permitindo incorporar metas ambientais ao planejamento fiscal, definir prioridades de investimento e dar mais transparência à aplicação do dinheiro público. Curitiba oficializou o instrumento em outubro, passando a integrar um grupo formado por Rio de Janeiro, São Paulo, Salvador, Fortaleza, Recife e Campinas. A iniciativa é impulsionada pelo Programa Mutirão Brasil, lançado em 2025, na COP30, em Belém, para acelerar a implementação de políticas climáticas. O movimento é coordenado pelas redes globais da C40 Cities, que conecta quase cem das maiores metrópoles do mundo, e pelo Pacto Global de Prefeitos pelo Clima e Energia, além de contar com financiamento da Bloomberg Philanthropies.”
Fonte: Valor Econômico; 13/11/2026
BYD revela na Fenatran o M025, caminhão pesado para 80 toneladas com bateria de 600 kWh
“A BYD levou à Fenatran 2026 o M025, seu primeiro cavalo mecânico 100% elétrico voltado ao transporte pesado. O modelo tem capacidade de até 80 toneladas de Peso Bruto Total Combinado (PBTC) — patamar até agora ocupado quase exclusivamente por caminhões a diesel. É o passo mais ambicioso da marca no transporte comercial brasileiro. Depois de cobrir entregas urbanas, distribuição e coleta de resíduos, a BYD mira agora as grandes cargas, segmento em que cada tonelada, cada quilômetro e cada hora de operação impactam diretamente o resultado das transportadoras. O M025 usa motor elétrico de 560 kW de potência máxima (cerca de 761 cv) e torque de até 2.600 Nm — o equivalente a 265 kgfm. A capacidade de tração supera 68 toneladas, a velocidade máxima é de 110 km/h e o conjunto conta com transmissão de quatro marchas e suspensão pneumática traseira.”
Fonte: Inside EVs; 12/11/2026
Kepler Weber aposta em biocombustíveis e no exterior para recuperação em 2027
“A Kepler Weber aposta no crescimento dos negócios ligados à cadeia de biocombustíveis e na retomada das operações na Argentina e na Venezuela para impulsionar os resultados em 2027. No terceiro trimestre de 2026, a divisão de agroindústrias avançou 38% em receita, para R$ 149,9 milhões, mas o desempenho não foi suficiente para compensar a retração dos demais segmentos, especialmente o de fazendas, cuja receita caiu 46,5%. A fabricante de sistemas de armazenagem também espera uma recuperação gradual dos negócios internacionais, após fechar novos contratos na América Latina. Na divisão de agroindústrias da empresa, o avanço na receita foi impulsionado pela execução de projetos de processamento e transformação de grãos, especialmente ligados à cadeia de biocombustíveis.”
Fonte: NovaCana; 12/11/2026
“Para reduzir emissões, precisamos de confiabilidade econômica”, diz Ricardo Mussa
“Ex-CEO da Raízen, Ricardo Mussa atua como líder da Sustainable Business COP (SB COP), uma aliança global do setor empresarial que leva aos negociadores da COP31 exemplos de inciativas sustentáveis. Da Turquia, onde está sendo realizado o encontro, ele destaca a necessidade de apresentação de um modelo econômico viável para atrair apoio de nações à transição energética. O foco, diz, devem ser as alternativas com melhor retorno e disponíveis atualmente, como a combinação entre solar, eólica e baterias. Mussa avalia, no entanto, que substituir os combustíveis fósseis em um horizonte de dez anos é “utopia”.”
Fonte: NovaCana; 12/11/2026
Política
BNDES anuncia fundos com potencial de atrair R$ 39 bi para projetos climáticos no Brasil
“O BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) anunciou nesta quinta-feira (12), durante a COP31, na Turquia, um conjunto de iniciativas para ampliar o financiamento de projetos climáticos no Brasil. O principal anúncio envolve três fundos de investimento que pretendem captar R$ 13 bilhões e, segundo estimativas do banco, poderão mobilizar R$ 39 bilhões para projetos de transição energética, descarbonização da indústria e outras atividades ligadas à economia de baixo carbono. O banco também divulgou ter assinado uma carta de intenções para negociar R$ 5,5 bilhões destinados à descarbonização industrial e anunciou R$ 808,5 milhões em financiamento para recuperação de florestas.”
Fonte: Folha de São Paulo; 12/11/2026
Brasil joga suas peças em tabuleiro climático difícil (e esvaziado)
“A Cúpula de Líderes da COP31 apresentou o desenho do tabuleiro da geopolítica climática: o presidente reeleito de um país emergente foi recebido como estrela, o maior emissor histórico de gases de efeito esfufa ausente do jogo oficial, um governador americano tentando ocupar o vazio e os cinco maiores poluidores sem seus chefes de Estado na sala. A eleição mais referenciada por autoridades e diplomatas em Antália não foi a de meio de mandato americana. Recém-reeleito, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva foi recebido com entusiasmo na COP31 — e não só pelos ativistas brasileiros. Um diplomata europeu chegou a compará-lo a Yoda, o mestre Jedi de Star Wars. O ministro das relações exteriores britânico, Ed Miliband, chamou a vitória de Lula nas urnas de “uma vitória da ação climática, uma vitória das florestas e uma vitória da esperança”. O primeiro-ministro norueguês, Jonas Gahr Støre, elogiou a “tremenda liderança” brasileira e disse que o resultado pode “iluminar um pouco a atmosfera sombria” da conferência.”
Fonte: Capital Reset; 12/11/2026
Brasil quer sediar conferência sobre fósseis, mas ainda busca seu caminho
“O Brasil, autor dos mapas do caminho para a transição e eliminação do desmatamento, tem a “obrigação moral” de sediar uma edição da conferência dedicada a soluções para longe dos combustíveis fósseis, sinalizou nesta quinta (12/11) o presidente Lula (PT). “Vou fazer, temos a obrigação moral”, disse Lula em resposta ao pedido do secretário executivo do Observatório do Clima, Marcio Astrini, durante encontro com a sociedade civil na COP31. A primeira edição da Conferência sobre a Transição para Longe dos Combustíveis Fósseis ocorreu em abril deste ano, em Santa Marta, na Colômbia, e a segunda está agendada para 2027 em Tuvalu, com co-presidência da Irlanda. A iniciativa foi criada como resposta à relutância de avançar com o tema dentro das conferências climáticas da ONU. A COP30 foi o estopim. Em Belém, Lula propôs, na abertura da cúpula, que os países avançassem com roteiros nacionais para cumprir o acordado na COP28, de Dubai.”
Fonte: Eixos; 13/11/2026
Internacional
Empresas
O cimento verde pode descarbonizar o boom na construção de data centers?
“A Meta está apoiando iniciativas para descarbonizar a produção de cimento, em uma tentativa de controlar as emissões decorrentes da sua intensa construção de data centers. A gigante da tecnologia comprometeu-se a adquirir o equivalente a 180 mil toneladas de cimento da Sublime Systems, o que viabilizará a construção de uma unidade fabril da startup nos Estados Unidos. Em vez de receber o material físico, a empresa receberá “Certificados de Atributos Ambientais” — um mecanismo de contabilização de carbono que ajudará a reduzir sua pegada ambiental. A indústria cimenteira é uma grande poluidora, sendo responsável por cerca de 7% das emissões globais de dióxido de carbono, devido tanto à queima de combustíveis fósseis nos fornos quanto à liberação de CO₂ durante a transformação de calcário em clínquer, o principal componente do cimento. Esforços para descarbonizar o setor têm incluído a transição para combustíveis mais limpos, o desenvolvimento de materiais alternativos e a captura de emissões de carbono; contudo, os elevados custos e os desafios técnicos têm retardado esse progresso.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
ExxonMobil contesta judicialmente as regras da UE sobre captura de carbono
“A ExxonMobil apresentou uma contestação jurídica confidencial contra as normas da União Europeia para a captura de carbono — a mais recente tentativa do grupo energético norte-americano de reverter as principais regulamentações ambientais de Bruxelas. No mês passado, a Comissão Europeia informou o comitê de política comercial do Conselho da União Europeia sobre a notificação de arbitragem enviada pela Exxon, conforme consta em um memorando ao qual o Financial Times (FT) teve acesso. A Comissão informou que está preparando uma resposta. Segundo o documento, a Exxon busca uma medida liminar para suspender as exigências de implementação de infraestrutura para o armazenamento de dióxido de carbono, previstas na Lei da Indústria de Emissões Líquidas Zero (Net-Zero Industry Act) da UE. A reclamação foi apresentada no âmbito de um mecanismo que permite às empresas pleitear compensações de Estados por políticas consideradas discriminatórias ou arbitrárias.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
O que falta para o CCS em larga escala deslanchar? As lições de um dos primeiros projetos do mundo
“Um dos primeiros projetos do mundo de captura e armazenamento permanente de carbono de origem biológica em larga escala, o Beccs Stockholm, concluiu na sexta-feira (6/11) a instalação dos dois primeiros equipamentos, em mais uma etapa da construção da planta que vai capturar até 800 mil toneladas de CO₂ por ano. Localizado na capital da Suécia, o projeto é desenvolvido pela Stockholm Exergi, companhia que opera maior usina de cogeração (produção combinada de calor e eletricidade) à base de biomassa da Europa, e fornece serviços de eletricidade, aquecimento, refrigeração e serviços de gestão de resíduos na cidade de Estocolmo. A tecnologia é pioneira: prevê criar um “sumidouro de carbono”, a partir da captura do dióxido de carbono da usina.”
Fonte: Eixos; 12/11/2026
“Executivos do setor elétrico lideraram a presença empresarial nas negociações climáticas da ONU na Turquia, ao lado de uma ampla gama de participantes — desde a ativista Greta Thunberg até um grupo de líderes mundiais, incluindo o presidente do Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva. Em um cenário marcado pela crise energética decorrente das hostilidades no Oriente Médio, e diante do incentivo da Turquia à eletrificação — um dos resultados da cúpula —, as empresas do setor elétrico encontraram um ambiente favorável. A National Grid, sob a liderança da diretora executiva Zoë Yujnovich, foi parceira oficial do pavilhão do Reino Unido na COP, ao lado de Greg Jackson, CEO da Octopus, e Martin Pibworth, CEO da SSE — empresa que desenvolve, constrói e opera infraestrutura elétrica. A companhia francesa de tecnologia energética Schneider Electric enviou Esther Finidori, sua diretora de sustentabilidade e membro do comitê executivo.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
ExxonMobil contesta judicialmente as regras da UE sobre captura de carbono
“A ExxonMobil apresentou uma contestação jurídica confidencial contra as normas da União Europeia para a captura de carbono — a mais recente tentativa do grupo energético norte-americano de reverter as principais regulamentações ambientais de Bruxelas. No mês passado, a Comissão Europeia informou o comitê de política comercial do Conselho da União Europeia sobre a notificação de arbitragem enviada pela Exxon, conforme consta em um memorando ao qual o Financial Times (FT) teve acesso. A Comissão informou que está preparando uma resposta. Segundo o documento, a Exxon busca uma medida liminar para suspender as exigências de implementação de infraestrutura para o armazenamento de dióxido de carbono, previstas na Lei da Indústria de Emissões Líquidas Zero (Net-Zero Industry Act) da UE. A reclamação foi apresentada no âmbito de um mecanismo que permite às empresas pleitear compensações de Estados por políticas consideradas discriminatórias ou arbitrárias.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
Política
A transição verde precisa beneficiar pessoas “de todos os níveis de renda”, diz Burnham na COP31
“O primeiro-ministro do Reino Unido, Andy Burnham, declarou que o aquecimento global é uma questão de segurança nacional, mas ressaltou a necessidade de garantir que “pessoas de todos os níveis de renda” consigam realizar a transição ecológica. A declaração foi feita durante seu discurso na COP31, a conferência do clima da ONU realizada em Antalya. Burnham — um dos dois únicos líderes do G7 presentes no evento, ao lado da presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen — afirmou que, logo no início de seu mandato, teve de lidar com os piores incêndios florestais da história do Reino Unido. “A crise climática não é uma ameaça distante. Ela já está entre nós, devastando vidas e meios de subsistência em toda parte”, disse ele.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
UE e Reino Unido devem adiar tarifa de 10% sobre carros elétricos
“A indústria automotiva europeia deve receber um alívio importante, após a União Europeia e o Reino Unido tomarem medidas para adiar a aplicação de tarifas sobre veículos elétricos — taxas que, segundo as montadoras, as tornariam mais vulneráveis à concorrência chinesa. Segundo várias pessoas a par do assunto, Bruxelas está consultando o setor sobre propostas para adiar a cobrança de 10% que incidiria sobre a maioria dos veículos a partir de 1º de janeiro. Duas dessas fontes afirmaram que o Reino Unido apoia a iniciativa. O acordo do Brexit, que entrou em vigor em 2021, visava incentivar uma cadeia de suprimentos de baterias na Europa, elevando progressivamente o patamar de conteúdo local exigido nos veículos para que estes ficassem isentos de tarifas.”
Fonte: Financial Times; 12/11/2026
UE está longe da meta de cortar emissões no transporte em 90% até 2050
“Eles circulam silenciosos, mas um ícone de plugue elétrico nas janelas ajuda a identificá-los em cidades como Bruxelas e Madri. São os ônibus movidos a eletricidade, que vêm se tornando cada vez mais comum pelas ruas da Europa nos últimos anos. A mudança está na espinha dorsal dos planos de transição energética da União Europeia (UE), a fim de atingir a neutralidade climática até 2050. Para isso, é necessário reduzir em 90% as emissões de gases de efeito estufa relacionadas ao transporte, na comparação aos níveis de 1990. As emissões geradas pelos veículos que dependem da combustão fóssil também prejudicam a qualidade do ar nos ambientes urbanos, onde vive a maioria dos europeus. Em 2023, quase 300 mil mortes em toda a UE foram causadas por níveis de poluição do ar acima dos limites recomendados pela Organização Mundial da Saúde (OMS).”
Fonte: NovaCana; 12/11/2026
“Líderes mundiais apresentaram posições divergentes e fizeram exigências conflitantes ao longo de dois dias de intensos discursos nas negociações sobre mudanças climáticas da COP31, na Turquia. O cenário impõe aos negociadores a difícil tarefa de elaborar um acordo relevante que conte com o consenso de todos. Pequenos Estados insulares — entre os mais vulneráveis do mundo, visto que o aquecimento global provoca a elevação do nível do mar — clamaram por cortes urgentes nas emissões de gases de efeito estufa. Paralelamente, líderes europeus apoiaram uma proposta para ampliar a eletrificação global; países em desenvolvimento solicitaram mais recursos financeiros das nações ricas; e produtores de combustíveis fósseis defenderam a continuidade do uso de petróleo, gás e carvão.”
Fonte: Reuters; 12/11/2026
“A China e a Turquia assinaram um acordo preliminar para que a China invista cerca de US$ 15 bilhões na construção de usinas de energia solar e eólica, com uma capacidade total de 7.000 MW, na Turquia, informou o ministro de Energia turco na quinta-feira. As administrações nacionais de energia da Turquia e da China assinaram um memorando de entendimento sobre cooperação em energias renováveis durante a cúpula climática COP31, realizada na cidade turca de Antalya, afirmou o ministro Alparslan Bayraktar em uma publicação na rede social X.”
Fonte: Reuters; 12/11/2026
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG)..
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