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Superciclo de IA: até onde vão os investimentos? | Expert Drops

Veja os principais assuntos da semana na nossa newsletter

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Os investimentos em inteligência artificial e seu potencial de retorno às companhias ultrapassaram fronteiras e estão entre as principais discussões dos investidores globais. O que é expectativa e o que é realidade? Os estrategistas globais da XP mergulharam na dinâmica do capex das empresas ligadas ao setor, elencando oportunidades, desafios e as melhores teses para se posicionar.

No mercado imobiliário, a demanda cada vez maior por data centers e pela infraestrutura necessária para construí-los deve abrir uma nova fronteira para os FIIs. O Brasil tem grande potencial para entrar no superciclo da tecnologia, e fundos imobiliários podem ter um papel relevante nesse cenário ao ampliar o acesso dos investidores à indústria.

Confira esse e outros temas em destaque nesta Expert Drops, nossa newsletter semanal com análises e recomendações do mercado financeiro que ajudam você a tomar as melhores decisões de investimentos. Conte conosco e até a semana que vem!

Quanto vale um gigawatt: projeções para os investimentos em inteligência artificial

Neste relatório, propomos uma leitura aprofundada sobre a dinâmica da inteligência artificial e potenciais implicações dos elevados investimentos que estão sendo realizados pelas empresas do setor. Projetamos que o capex das oito principais companhias que investem em expansão de infraestrutura nos EUA atinja US$ 1,8 trilhão até o fim da década.

Data centers: uma nova fronteira para os FIIs

O avanço da inteligência artificial recolocou a infraestrutura física no centro do crescimento tecnológico. O Brasil reúne atributos que podem favorecer sua inserção nesse ciclo, como uma matriz elétrica predominantemente renovável, potencial para expandir a oferta de energia e localização estratégica. Dentro desse contexto, os fundos imobiliários podem ampliar o acesso dos investidores ao segmento. Entenda mais no relatório.

Resultados do 3T26 no Brasil: esperamos uma temporada fraca

A temporada de resultados do 3º trimestre de 2026 começou no Brasil. Ao longo das próximas semanas, os mercados irão monitorar de perto a divulgação dos balanços corporativos, em meio a cenários macro global e doméstico ainda desafiadores. As estimativas dos nossos estrategistas apontam para mais um trimestre fraco, com a prévia consolidada indicando crescimento de 7,2% A/A da receita líquida e 12% A/A do EBITDA, além de lucro líquido praticamente estável (+0,5%) dentro da cobertura. Veja os destaques positivos e negativos esperados por setor.

Vale (VALE3): ampla base de ativos de cobre sustentando crescimento de longo prazo

O crescimento da produção de cobre da Vale continua sendo um dos pilares mais importantes da sua tese de investimento. Nesse sentido, após participarem do Vale Base Metals Day e do Investor Tour no Canadá, os analistas de mineração e siderurgia da XP avaliam que a meta da companhia de aumentar a produção de cobre para 700 quilotoneladas por ano até 2035 é sustentada por sua base existente de reservas e recursos. Na visão deles, o principal debate parece estar mudando da disponibilidade de recursos para a execução dos projetos. Entenda mais no link abaixo.

SpaceX (SPCX), Meta (META), Tesla (TSLA): como anda a temporada de resultados nos EUA?

O ritmo de divulgação dos resultados do 3º trimestre de 2026 nos EUA segue firme. SpaceX, Meta e Tesla, companhias ligadas à tese de inteligência artificial, estão entre as publicações da semana. A leitura dos nossos estrategistas para os balanços é mista, com SpaceX e Meta superando projeções do consenso e Tesla apresentando números levemente negativos, puxados pela queda de receita no negócio de energia. Confira abaixo as análises das principais empresas americanas.

Entradas de estrangeiros aceleram fortemente, mas vão continuar?

As entradas de investimento estrangeiro na Bolsa brasileira aceleraram fortemente em outubro: só no primeiro pregão pós-1º turno, foram R$ 10,1 bilhões em injeção de capital – e há espaço para mais, caso o cenário otimista da nossa equipe se confirme. Confira detalhes da última edição do Fluxo em Foco, nosso relatório mensal sobre as principais movimentações dos investidores no mercado de renda variável local.

Bens de capital: como capturar a “Tese Brasil”?

As ações brasileiras apresentaram forte alta, com o Ibovespa subindo +11% no mês, sustentado pelo renovado otimismo em relação à perspectiva macroeconômica do Brasil. Para avaliar melhor a sensibilidade das empresas de bens de capital em relação às mudanças macroeconômicas locais, criamos um scorecard quantitativo. Os resultados apontam Randoncorp (RAPT4) como o nome mais elástico em um cenário de maior otimismo doméstico e exportadores apresentando desempenho inferior. Confira aqui.

Propriedades de renda: atualizando a cobertura

Nossos analistas do setor imobiliário atualizaram as estimativas para companhias ligadas a propriedades de renda, incorporando: (i) os últimos resultados reportados; (ii) principais premissas operacionais; e (iii) a rolagem dos novos preços-alvo para 2027. A Iguatemi (IGTI11) segue como a melhor escolha, na visão do time. A melhora do portfólio deve sustentar métricas de produtividade mais fortes, enquanto sua exposição ao público de alta renda deve oferecer resiliência em um cenário econômico desafiador. Saiba mais sobre as teses.

Como a temporada de resultados pode influenciar o preço das ações? A importância da divulgação de balanços corporativos vai além de uma relação mais transparente entre as empresas, seus acionistas e o mercado em geral. O momento serve para concretizar numericamente as projeções dos analistas e potencialmente sinalizar boas oportunidades de compra aos investidores. Entenda como analisar os dados.

Segunda-feira, 26 de outubro 

🇧🇷 Brasil 
8:25 Boletim Focus
15:00 Relatório mensal da dívida pública

Terça-feira, 27 de outubro       

🇧🇷 Brasil 
9:00 Índice de preços ao produtor (IPP)

🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Encomendas de bens duráveis
11:00 Confiança do consumidor
11:00 Vendas de novas moradias

Quarta-feira, 28 de outubro      

🇧🇷 Brasil 
8:00 Sondagem da indústria

🇺🇸 Estados Unidos
15:00 FOMC – Decisão de política monetária

Quinta-feira, 29 de outubro       

🇧🇷 Brasil 
8:00 IGP-M
11:30 Caged

🇺🇸 Estados Unidos
9:30 Deflator do PCE
9:30 Pedidos de auxílio-desemprego
9:30 PIB

🇪🇺 Zona do Euro
10:15 BCE – Reunião de política monetária

Sexta-feira, 30 de outubro 

🇧🇷 Brasil 
8:00 IIE-Br
9:00 PNAD Contínua

🇪🇺 Zona do Euro 
7:00 PIB
7:00 Taxa de desemprego

🇨🇳 China
22:30 PMI Industrial
22:30 PMI Serviços

Queda da Selic: os investimentos de renda fixa que podem ganhar mais

Por dentro do XPML11: como um shopping gera renda para o cotista

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