Posicionamento dos Fundos de Ações – Fevereiro de 2026

Atualizamos nossa estimativa do posicionamento dos fundos de ações, analisando regressões em janela móvel que comparam o desempenho dos fundos a vários setores e fatores.

Nosso universo inclui fundos com exposição líquida significativa a ações, calculada como a diferença entre o valor das posições compradas e vendidas em relação ao total de patrimônio líquido. Para esta análise, selecionamos fundos com exposição líquida variando de 50% a 150%, com base nos dados mais recentes disponíveis. No mês passado, isso correspondeu a 1.006 fundos com um total de patrimônio líquido de R$ 275,6 bilhões.

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Os principais destaques do relatório incluem:

Destaques dos setores: Em janeiro, observamos uma rotação geral para os setores cíclicos, como Bens de Capital (+184 bps), Alimentos e Bebidas (+165 bps) e Propriedades Comerciais (+145 bps), que representaram os três maiores movimentos positivos do último mês. Por outro lado, foram registradas quedas nos setores defensivos, como Bancos (-176 bps), TMT (-145 bps) e Utilidade Pública (-132 bps), que tiveram as maiores reduções nos últimos 30 dias.

Destaques dos fatores: Nos mês passado, observamos uma mudança ampla em direção a fatores de maior qualidade, com Qualidade (+553 bps) e Baixo Risco (+322 bps) representando os movimentos positivos mais fortes, acompanhados por um aumento em Tamanho (+210 bps). Por outro lado, reduções ocorreram em Valor (-539 bps), seguidas por Momentum (-223 bps).

Clique aqui para acessar o relatório