XP Expert

26/01/2026 09:03:50 • Atualizado em 26/01/2026 09:03:52
9 minutos de leitura

Decisões de juros no Brasil e nos EUA em destaque na semana

Recordes da Bolsa e eventos desta semana são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 26/01/2026

Research XP
Research XP

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
YA_2026_Banner_Intratexto_-_download[1]Onde Investir 2026 mobile

Ouça no Spreaker

IBOVESPA +1,86% | 178.858 Pontos

CÂMBIO -0,45% | 5,28/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a semana passada em forte alta, avançando 8,5% em reais e 10,3% em dólares, aos 178.859 pontos. O índice registrou sua melhor performance semanal desde abril de 2020, renovando máximas históricas.

A Cogna (COGN3, +20,2%) foi o principal destaque positivo da semana, beneficiando-se do fechamento da curva de juros e elevação de recomendação por um banco de investimentos.

Por outro lado, entre os poucos papéis que encerraram a semana no campo negativo, Raízen (RAIZ4, -1,2%) se destacou na ponta negativa, interrompendo a tendência positiva observada desde o início de 2026.

Clique aqui para acessar o Resumo Semanal da Bolsa.

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros recuaram ao longo da curva, acompanhando o alívio externo após declarações de Donald Trump reduzirem tensões geopolíticas. O fluxo de diversificação internacional favoreceu os ativos brasileiros e o dólar (DXY) atingiu seu menor nível desde setembro. As taxas reais também cederam levemente, com a NTN‑B 2030 fechando a 7,94% a.a. (vs. 8,00%). Na curva nominal, o DI jan/27 encerrou em 13,70% (-11,5 bps), o DI jan/29 em 13,03% (-17,5 bps) e o DI jan/31 em 13,35% (-15,5 bps). Nos EUA, as Treasuries recuaram marginalmente: T‑Note 2 anos a 3,60% (-1 bp vs. pregão anterior), T‑Note 10 anos a 4,23% (-2 bps) e T‑Bond 30 anos a 4,83% (-1 bp).

Mercados globais

Nesta segunda-feira, os futuros abrem em queda nos Estados Unidos (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,4%), no início do que será a semana mais importante da temporada de resultados, em que cerca de 33% da capitalização de mercado irá reportar seus números do 4T25, incluindo companhias como Apple, Microsoft, Meta e Tesla; e que também contará com decisão de política monetária do FOMC na quarta-feira, para a qual o mercado espera amplamente manutenção do atual patamar de juros.

O risco geopolítico segue latente, e nessa toada o ouro ultrapassa a marca histórica de US$ 5,1 mil dólares. O índice da Europa opera levemente negativo (Stoxx 600: -0,1%), com desempenho misto através de setores e bolsas. Na Ásia, mercados permanecem atentos a possíveis medidas ‘anti-especulação’ provenientes do governo japonês após evento de volatilidade na semana passada. Na China, os mercados fecharam levemente positivos (CSI 300: 0,1%; HSI: 0,1%).

IFIX

O IFIX encerrou a semana em alta de 0,85%, acumulando valorização de 1,75% em 2026 e renovando sua máxima histórica aos 3.841,53 pontos. O desempenho foi liderado pelos fundos multiestratégia (1,66%) e de papel (1,01%), beneficiados pelo fechamento da curva de juros e desvalorização do dólar frente ao real em um ambiente mais favorável, marcado pelo alívio das tensões globais, pela retomada do fluxo de capitais para países emergentes — incluindo o Brasil — e pela divulgação de pesquisas eleitorais bem recebidas pelo mercado. Os fundos de fundos, que seguem negociando com descontos relevantes em relação ao valor patrimonial, avançaram 0,86% no período. Em contrapartida, os fundos de tijolo apresentaram desempenho mais moderado (+0,72), pressionados principalmente pelos segmentos de logística (0,18%) e shoppings (0,34%).

Economia

Donald Trump ameaçou impor uma tarifa de 100% sobre todas as importações do Canadá caso o país avance em um acordo comercial com a China, afirmando que poderia se tornar uma “porta de entrada” para produtos chineses evitarem as tarifas americanas.

Na agenda internacional, o destaque será a decisão de taxa de juros pelo banco central dos Estados Unidos (Fed), que ocorrerá na quarta-feira – o mercado antecipa estabilidade entre 3,50% e 3,75%. Na China, haverá a publicação dos PMIs de serviços e da indústria – sondagens com empresas que visam medir o pulso da atividade econômica. No Brasil, semana repleta de indicadores. O destaque é a reunião do Copom – Comitê de Política Monetária do Banco Central – na quarta-feira. A expectativa é de manutenção da taxa Selic em 15,00%, mas o mercado buscará pistas sobre o início do ciclo de cortes de juros. Além disso, o IBGE divulgará o IPCA-15 de janeiro (terça-feira) e o Banco Central publicará as estatísticas do setor externo (segunda-feira), de crédito e fiscais (sexta-feira). Por fim, sobre o mercado de trabalho, o Caged será divulgado na quarta-feira e a taxa de desemprego na sexta-feira.

Veja todos os detalhes

Economia

Decisão de juros no Brasil e EUA são o destaque da semana

  • Donald Trump ameaçou impor uma tarifa de 100% sobre todas as importações do Canadá caso o país avance em um acordo comercial com a China, afirmando que poderia se tornar uma “porta de entrada” para produtos chineses evitarem as tarifas americanas. A ameaça ocorre em meio ao aumento das tensões entre os dois países, após o Canadá negociar com a China a redução de tarifas sobre veículos elétricos em troca de menores barreiras chinesas a produtos agrícolas canadenses;
  • O ouro ultrapassou US$ 5.000 por onça troy pela primeira vez, impulsionado pela busca por ativos de proteção em meio à intensificação das tensões geopolíticas e à fraqueza do dólar. O metal se aproxima de US$ 5.100, ampliando uma alta de mais de 8% na semana anterior, a maior desde a crise de 2008. O movimento reflete uma tendência nos últimos meses, sustentada pelo aumento do interesse de investidores e instituições. Recentemente, ameaças tarifárias feitas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, contra aliados europeus elevaram a volatilidade nos mercados financeiros, movimento que vem favorecendo o ouro;
  • Na agenda internacional, o destaque será a decisão de taxa de juros pelo banco central dos Estados Unidos (Fed), que ocorrerá na quarta-feira – o mercado antecipa estabilidade entre 3,50% e 3,75%. Na China, haverá a publicação dos PMIs de serviços e da indústria – sondagens com empresas que visam medir o pulso da atividade econômica;
  • No Brasil, semana repleta de indicadores. O destaque é a reunião do Copom – Comitê de Política Monetária do Banco Central – na quarta-feira. A expectativa é de manutenção da taxa Selic em 15,00%, mas o mercado buscará pistas sobre o início do ciclo de cortes de juros. Além disso, o IBGE divulgará o IPCA-15 de janeiro (terça-feira), que trará itens relevantes que se repetem ao longo do ano, como a taxa de emplacamento e licenciamento (IPVA). Ainda, o Banco Central publicará as estatísticas do setor externo (segunda-feira), de crédito e fiscais (sexta-feira). Por fim, sobre o mercado de trabalho, o Caged será divulgado na quarta-feira e a taxa de desemprego na sexta-feira.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Donald Trump faces growing backlash against immigration crackdown after shooting (Financial Times);
  • Mercado aposta que Selic só deve começar a cair no Copom de março (Valor Econômico);
  • Sob novo acordo de acionistas, Petrobras vai ampliar poder na Braskem (Valor Econômico);
  • Reservatório da Vale, em Congonhas, transborda e atinge área da CSN (G1);
  • Clique aqui para acessar o clipping.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Em alta, IFIX mantém sequência positiva e fecha semana com ganho de 0,85% (FIIs);
    • Escritórios Classe A e A+ de São Paulo batem recorde de absorção em 2025 (Buildings);
    • HGCR11 anuncia lucro 24,4% maior; veja o que gerou o resultado (FIIs);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Países europeus pretendem firmar pacto para 100 GW de energia eólica offshore | Café com ESG, 26/01

  • O mercado fechou a semana passada em forte alta, com o IBOV avançando 8,53% e o ISE 8,52%. No pregão de sexta-feira, o Ibovespa e o ISE registraram alta de 1,86% e 1,67%, respectivamente;
  • No Brasil, o Ministério de Minas e Energia (MME) abriu, nesta sexta-feira, uma consulta pública para criar um regime anual de antecipação de térmicas contratadas em leilões de reserva de capacidade e, dessa forma, antecipar a entrada de potência disponível para compensar as rampas de carga – o MME recorreu a esta solução, pontualmente, em 2025, mas atendeu a um pedido de geradores para ampliar o escopo;
  • No internacional, (i) a Coreia do Sul reafirmou a intenção de construir dois reatores nucleares até 2038, em meio à crescente demanda por energia limpa e ao respaldo da população à expansão da geração nuclear – o plano foi detalhado nesta segunda-feira pelo ministro do Clima, Kim Sung-whan, durante a apresentação do 12º plano básico de oferta e demanda de eletricidade; e (ii) oReino Unido, Alemanha, Dinamarca e outros países europeus pretendem assinar um pacto de energia limpa em uma cúpula em Hamburgo hoje, comprometendo-se a fornecer 100 gigawatts (GW) de energia eólica offshore por meio de projetos conjuntos de grande escala, informou o governo britânico;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

Clique aqui
XP Expert

26/01/2026 06:03:50 • Atualizado em 26/01/2026 06:03:52
9 minutos de leitura

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Telegram
Telegram XP

Receba o melhor do conteúdo

Expert pelo Telegram da XP

Acessar
Disclaimer:

  • Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
  • Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
  • O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
  • O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
  • Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC Brasil para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
  • O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por assessores de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 178/2023, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O assessor de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
  • Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
  • Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
  • 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
  • O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
  • A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
  • A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
  • Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
  • O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
  • O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
  • O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.

    • A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

    B3 Autorregulação Anbima - Gestão de patrimônio Autorregulação Anbima - Gestão de recursos Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

    SAC - Dúvidas, Reclamações e Orientações
    0800-772-0202
    De segunda a sexta-feira das 09hs às 18hs

    Se não estiver satisfeito:
    0800-722-3730

    Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.