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26/12/2025 08:59:37 • Atualizado em 26/12/2025 08:59:39
6 minutos de leitura

Dados do mercado de crédito brasileiro em foco

Divulgação das estatísticas de crédito é um dos temas de maior destaque nesta sexta-feira, 26/12/2025

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IBOVESPA +1,46% | 160.456 Pontos

CÂMBIO +0,08% | 5,53/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa encerrou o pregão de terça-feira (23) em alta de 1,5%, aos 160.456 pontos. Os ativos locais apresentaram desempenho positivo após a divulgação do IPCA-15 de dezembro, que veio em linha com as expectativas e abaixo do teto da meta do Banco Central, reforçando o cenário de desinflação. Enquanto isso, o ambiente político também segue no radar dos investidores após o cancelamento da aguardada entrevista que seria concedida pelo ex-presidente Jair Bolsonaro.

Entre os destaques positivos do dia estiveram ações cíclicas, como C&A (CEAB3, +6,4%), Cogna (COGN3, +5,9%) e YDUQS (YDUQ3, +4,9%), beneficiadas pelo fechamento da curva de juros. Na ponta negativa, Braskem (BRKM5, -4,9%) recuou em meio às discussões em torno do Programa Especial de Sustentabilidade da Indústria Química (Presiq), cuja lei instituidora teve vetos aplicados pela Presidência da República. Segundo o time de Política da XP, parlamentares buscam, junto ao governo, costurar alternativas de apoio ao setor petroquímico.

Para o pregão desta sexta-feira (26), destaque para a divulgação das estatísticas de crédito referentes a novembro no Brasil.

Renda Fixa

Não houve negociação da curva de juros doméstica devido ao feriado de Natal. Nos Estados Unidos, os rendimentos das Treasuries oscilaram próximos à estabilidade em sessão de baixa liquidez, com leve viés de queda após dados de seguro-desemprego reforçarem sinais de resiliência da economia americana. Investidores seguem atentos à reunião do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) em janeiro, com expectativa de pausa nos cortes de juros. T-note 2y em 3,536% (-0,2 bps); T-note 10y em 4,169% (-0,1 bps).

Mercados globais

Nesta sexta-feira, os futuros nos EUA operam estáveis (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: 0,0%), em semana de liquidez reduzida devido feriado de Natal. Na última sessão, o mercado americano encerrou a véspera de feriado renovando máximas históricas, enquanto os principais índices registraram a quinta alta consecutiva, marcando o início do chamado Santa Claus Rally. O movimento ocorre apesar da redução das apostas em cortes de juros pelo Fed em 2026, com o mercado precificando menos de 15% de chance de um corte já no próximo mês.

Na China, o Hang Seng Index permaneceu fechado devido feriado, enquanto o CSI 300 apresentou alta de +0,3%, com volumes de negociação mais baixos. No Japão, o Nikkei avançou apoiado por ações de tecnologia, como SoftBank, Advantest e Lasertec. No cenário macroeconômico asiático, o destaque foi a inflação de Tóquio, com o CPI núcleo subindo +2,3% A/A em dezembro, permanecendo acima da meta do Banco do Japão e reforçando a expectativa de novas altas de juros.

IFIX

O IFIX encerrou a terça-feira em alta de 0,54%, impulsionado pelo fechamento da curva de juros, movimento favorecido pela redução de ruídos políticos e pelo IPCA-15 de dezembro, que veio em linha com as expectativas e abaixo do teto da meta do Banco Central, reforçando o cenário de desinflação. No desempenho setorial, os fundos de tijolo avançaram, em média, 0,40% na sessão, enquanto os fundos de papel subiram 0,44%. Entre as maiores altas do pregão, destacaram-se BCRI11 (+3,7%), TOPP11 (+3,5%) e BROF11 (+3,4%). Já entre as principais quedas, figuraram HGBS11 (-2,0%), VGIP11 (-1,6%) e GZIT11 (-0,7%).

Economia

No Brasil, atenções voltadas para a divulgação das estatísticas de crédito referentes a novembro. Em linhas gerais, as concessões desaceleram gradualmente em meio ao aperto da política monetária. As modalidades de crédito PF com recursos livres (excluindo transações com cartão de crédito) se recuperaram nos dois meses anteriores, enquanto o crédito PJ com recursos direcionados vem crescendo de forma expressiva desde o início do ano, impulsionado pelos bancos públicos.

Veja todos os detalhes

Economia

Mercado de crédito brasileiro resiliente apesar das condições monetárias apertadas

  • No Brasil, atenções voltadas para a divulgação das estatísticas de crédito referentes a novembro. Em linhas gerais, as concessões desaceleram gradualmente em meio ao aperto da política monetária. As modalidades de crédito PF com recursos livres (excluindo transações com cartão de crédito) se recuperaram nos dois meses anteriores, enquanto o crédito PJ com recursos direcionados vem crescendo de forma expressiva desde o início do ano, impulsionado pelos bancos públicos. Projetamos que a carteira total de crédito bancário subirá cerca de 9,5% em 2025 e 8,5% em 2026 (em termos nominais);
  • Nenhum indicador econômico relevante será publicado no exterior.  

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Dívida corporativa se aproxima de recorde com emissões para financiar IA (Valor Econômico);
  • Fiscal vai se tornar ainda mais crucial para dinâmica do câmbio no ano da eleição, diz Vontobel (Valor Econômico);
  • Aneel alega não ter recursos para fazer fiscalização da Enel em São Paulo (Valor Econômico);
  • Fitch Coloca Ratings ‘AAA(bra)’ da Enel Brasil e de Suas Subsidiárias em Observação Negativa (Fitch);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Os fundos imobiliários que dominaram o volume de negócios em 2025 na B3 (MSN);
    • BRCO11 divulga resultado de R$ 14,54 milhões; confira detalhes da carteira (FIIs);
    • Após fluxo de Natal, shoppings apostam em alta de até 15% nas vendas (O Povo);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Banco Mundial destina US$ 500 milhões à eletrificação do transporte público brasileiro | Café com ESG, 26/12

  • Com o mercado fechado nos últimos dias devido ao feriado, no pregão de terça-feira o IBOV e o ISE registraram alta de 1,46% e 2,04%, respectivamente;
  • No Brasil, (i) o Banco Mundial aprovou nessa semana a primeira fase de um programa que representa um investimento de US$ 500 milhões para acelerar a eletrificação do transporte público brasileiro – na fase inicial, o foco será em financiar a substituição de ônibus movidos a diesel por cerca de 540 ônibus elétricos e construir a infraestrutura necessária; e (ii) segundo a Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), o índice de cumprimento das metas individuais do RenovaBio para 2025 se aproxima dos 94,5% – até segunda-feira, 103 distribuidores de combustíveis haviam cumprido integramente suas metas, com aposentadoria de 38,18 milhões de CBIOs;
  • No internacional, a Comissão Europeia permitirá que indústrias mais intensivas em energia recebam compensação para compensar os custos de cumprir as regras de redução das emissões da UE, visando impedir que empresas realoquem suas operações para fora do bloco;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.
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26/12/2025 05:59:37 • Atualizado em 26/12/2025 05:59:39
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