Cotações
Gráfico de Cotação IFIX
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Panorama da Semana
O IFIX fechou a semana em queda de -0,18%, impulsionado positivamente pelo segmento de Recebíveis e negativamente pelo segmento de Lajes Corporativas, enquanto o IBOV apresentou uma performance de -4,49%. Os FIIs de papel integrantes do IFIX tiveram desempenho médio de 0,39%, enquanto os FIIs de tijolo tiveram performance média de -0,58% na semana.
O noticiário econômico global iniciou a semana com a divulgação do PIB chinês do terceiro trimestre de 2022, que cresceu 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a previsão do mercado de crescimento de 3,4%. Entretanto, os dados mostraram uma desaceleração das exportações e do setor imobiliário, além do impacto dos bloqueios relacionados a surtos de casos de COVID-19 no final do trimestre. Mais tarde, foi a vez de os EUA divulgarem o resultado do PIB do terceiro trimestre, que mostrou crescimento de 2,6% em comparação com o trimestre anterior, após registrar duas contrações consecutivas nos dois trimestres anteriores. A leitura também veio acima do consenso de mercado, que esperava um crescimento de 2,4%. Já o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro, medida de inflação preferida do Fed, observou um aumento de 0,3% contra o mês anterior, enquanto o núcleo do índice teve aumento de 0,5% no mês. Ambos os números vieram em linha com a expectativa do mercado. Ainda nesta semana, o PIB da Alemanha surpreendeu a expectativa do mercado de contração de -0,2% no terceiro trimestre, e mostrou um crescimento de 0,3% em relação ao trimestre anterior, apesar da crise energética no continente europeu. Em sua reunião de política monetária nesta semana, o Banco Central Europeu (BCE) decidiu por um novo aumento de suas taxas básicas de juros em 0,75 pontos percentuais, continuando seus esforços de combate à inflação nos países do bloco, que se encontra próxima a 10% atualmente. Os mercados precificam uma redução no ritmo de alta de juros para a próxima reunião do BCE, em dezembro.
No Brasil, o IBGE divulgou na semana o IPCA-15 de outubro, considerado uma prévia do IPCA, e que voltou a apresentar uma variação positiva, de 0,16%, acima da projeção da XP (0,08%) e do consenso de mercado (0,09%). A surpresa no índice veio concentrada no item de preços de passagens aéreas. Por sua vez, o Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) registrou uma nova deflação em outubro, de -0,97%, após a queda de -0,95% observada no mês anterior, e abaixo da expectativa de mercado de -0,83%. Com a nova leitura, o índice acumula alta de 5,58% no ano e de 6,52% em 12 meses. Já o superávit primário do governo central atingiu R$ 10,9 bilhões em setembro, levemente acima da previsão do mercado, impulsionado pelos dividendos da Petrobras e por maiores receitas tributárias. Também divulgada nesta semana, a taxa de desemprego no Brasil caiu para 8,7% no terceiro trimestre, ante 8,9% no trimestre encerrado em agosto. A expectativa dos economistas da XP é de que a taxa encerre o ano próxima a 8%. Finalmente, o Copom decidiu, em reunião nesta semana, manter a taxa Selic em 13,75%, conforme expectativa da XP e do mercado. Com a decisão, os economistas da XP mantêm a expectativa de manutenção da taxa até junho de 2023, com posterior queda até o patamar de 10% até o final do próximo ano. Essa flexibilização monetária, entretanto, depende fortemente da nova âncora fiscal a ser implantada pelo próximo presidente.
As notícias sobre o ambiente política doméstico se concentram, pela última semana, no segundo turno das eleições presidenciais, que acontecem no próximo domingo. O candidato Luiz Inácio Lula da Silva lançou nesta semana um documento intitulado “Carta para o Brasil do amanhã”, no qual destaca algumas propostas para seu eventual governo. Na carta, o candidato promete, caso eleito, combinar responsabilidade fiscal com responsabilidade ambiental e social, retomar obras e investimentos em infraestrutura, e aumentar a isenção do imposto de renda, dentre outras propostas. Já a campanha do atual presidente, Jair Bolsonaro, destacou durante a semana que, se reeleito, o candidato irá promover um aumento do salário mínimo acima da inflação já no próximo ano, o que seria possível dentro do orçamento devido às revisões para baixo da inflação esperada para 2022, relativamente à previsão do governo no início do ano.
Por fim, no âmbito dos fundos listados, publicamos um relatório nesta semana que explora os impactos da manutenção da taxa Selic em 13,75% sobre os Fundos Imobiliários em geral. Na análise, partimos do cenário macroeconômico para 2023 traçado pelos economistas da XP, que esperam a manutenção da taxa nesse valor até meados do próximo ano, para definir nossa visão para os Fundos de Tijolos e para os Fundos de Recebíveis (ou de Papel). Com o relatório, seguimos com a interpretação de que ambos os tipos de FIIs são uma alternativa interessante para investidores em busca de renda e valorização de patrimônio de longo prazo por meio da exposição ao mercado imobiliário. Clique aqui para acessar o texto.
Sexta-Feira | Dia 28/10
Mercados
Como ficam os Fundos Imobiliários com a Selic mantida a 13,75%
Como ficam os fundos imobiliários nesse cenário?
Dez FIIs de “papel” baratos que pagam dividendos acima da Selic de 13,75% ao ano
Destaque da lista, o fundo imobiliário HCTR11 é negociado por 85% do valor patrimonial e ostenta um dividend yield acima de 14% em 12 meses
FIIs de papel diversificam carteira para contornar deflação; entenda
A deflação virou uma verdadeira “pedra no sapato” dos FIIs de papel, que investem na dívida do setor imobiliário. Principalmente em relação aos fundos imobiliários com ativos indexados à inflação, a redução de rendimentos afetou em cheio os ganhos dos cotistas. Porém, a gestoras dos fundos contam com alternativas para “driblar” os efeitos da deflação.
Fundo imobiliário reduz vacância com contrato de locação; Ifix tem leve alta após Copom
O fundo imobiliário XP Log (XPLG11) informou aos cotistas que o fundo NE Logistic (NELO) – no qual detém 100% das cotas -, na condição de locador, fechou um contrato de aluguel com a Modular Transportes por cinco anos, contados a partir de 24 de outubro.
Economia
Com deflação, brasileiro consegue separar mais dinheiro para quitar dívidas
Levantamento realizado pela Paschoalotto mostra que o montante destinado pelas pessoas para pagar contas atrasadas cresceu no período em que o IPCA registrou deflação
Com Copom e Fed em novembro, quais as perspectivas?
O cenário de inflação causado pela pandemia e conflitos geopolíticos tem sido combatido pelos Bancos Centrais de todo o mundo. Ainda que no Brasil a pressão sobre os preços esteja, de certa forma, controlada, não podemos dizer o mesmo do restante do mundo.
Quinta-Feira | Dia 27/10
Mercados
Fiagro: BNDES mira aquisições no setor em 2023
Os Fiagro devem ser visados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) em 2023, conforme falas recentes de executivos.
Em ritmo de eleições, Ifix cai; Fundo imobiliário tenta se recuperar de queda
O índice de fundos imobiliários (Ifix) da B3 fechou com ligeira queda de 0,07%, aos 2.991 pontos, exibindo mais um pregão de volatilidade. O índice abriu em alta, mas inverteu o sinal para queda ao longo da tarde.
Fundos imobiliários e deflação: vale a pena investir? Sócio da CY Capital responde
Fundos imobiliários de papel compram dívidas ligadas ao setor imobiliário, com os mais notáveis sendo os de CRIs (certificados de recebíveis imobiliários). Conhecidos por entregarem rendimentos acima da inflação, assumiram um protagonismo no mercado financeiro, com a escalada do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) em 2021.
Fundo imobiliário tenta ressurgir das cinzas após tombo; Ifix sobe
O fundo imobiliário de cemitério Brazilian Graveyard and Death Care Services (CARE11) lidera as altas no índice Ifix, com ganhos de 3,12%, tentando ressurgir das cinzas após o tombo de 15% na semana passada.
Economia
BC mantém juros a 13,75% em última reunião do Copom antes das eleições
O Copom (Comitê de Política Monetária) do BC (Banco Central) decidiu hoje, por unanimidade, manter a taxa básica de juros da economia (Selic) em 13,75%, mesmo valor fixado nos últimos dois encontros, em agosto e setembro. Essa é a última reunião antes do segundo turno das eleições, realizado neste domingo (30)
Antes do Copom, juros futuros avançam com cenário eleitoral e dados de atividade
A cautela com a reta final das eleições, além dos dados fortes de emprego, aliados aos números ainda pressionados do IPCA-15, justificam postura defensiva
FATOS RELEVANTES XPLG11: Positivo – O fundo comunica aos seus cotistas e ao mercado em geral que o NE LOGISTIC FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO, inscrito no, cujos termos e condições da aquisição de 100% das suas quotas pelo Fundo estão dispostos no Fato Relevante publicado na CVM em 01 de outubro de 2019, celebrou o Contrato de Locação de Imóvel Urbano Para Fins Não Residenciais com a Modular Transportes LTDA, com prazo de vigência de 60 meses a contar de 24 de outubro de 2022, referente a 3.051,26 de Área Bruta Locável do módulo 5 do galpão G-04 do Condomínio Logístico Cone Plug & Play 2, de propriedade do FII NELO, situado na cidade de Cabo de Santo Agostinho, Estado de Pernambuco. Vale ainda ressaltar que o Contrato prevê a possibilidade de expansão da Locatária para o módulo 4 do galpão G-04, com área equivalente a 2.865,49 de Expansão. Caso a Expansão ocorra, será firmado aditivo para formalização e enviado novo comunicado ao mercado
Quarta-Feira | Dia 26/10
Mercados
Veja 5 passos para escolher um FII para investir com foco em dividendos
Popularmente conhecidos como FIIs, os fundos imobiliários reúnem capital de investidores que buscam possuir, operar e investir em ativos imobiliários que possam gerar renda. Assim, os lucros apurados por FII contabilizados no semestre são distribuídos entre os acionistas na forma de dividendos mensais.
Dividendos de FIIs: confira os maiores pagadores de outubro; ARRI11 dribla deflação e rende 1,56% no mês
No acumulado dos últimos 12 meses, o Riza Akin (RZAK11) é o dono da melhor taxa de retorno com dividendos: 19,67%
SNCI11, BTLG11: 8 fundos imobiliários vão distribuir proventos nesta terça-feira; confira
Cotistas de 8 fundos imobiliários vão receber proventos nesta terça-feira, com destaque para SNCI11 e BTLG11. O SNCI11 vai pagar R$ 1,00, enquanto o BTLG11 pagará R$ 0,74.
Medo de comprar imóvel ‘na planta’ esfria mercado da construção civil da China
O mais comum no mercado imobiliário chinês costumava ser a venda de casas “na planta”, mas uma safra de projetos inacabados afastou os compradores e prejudicou o setor e a economia em geral.
Economia
Após dois meses de deflação, prévia de outubro tem inflação de 0,16%
O IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor – Amplo 15), conhecido como a prévia da inflação para o mês, registrou inflação de 0,16% em outubro, segundo dados do IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgados hoje.
Copom decide a Selic hoje e é esperada manutenção em 13,75% ao ano
A decisão impacta a vida financeira dos brasileiros de duas formas: no custo do crédito e no rendimento das aplicações financeiras de renda fixa
FATOS RELEVANTES RECT11: Positivo - Fundo, vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral que celebrou o Instrumento Particular de Locação de Imóvel para Fins Não-Residenciais com pessoa física, para a locação de uma sala no 18º andar do Condomínio Edifício Parque Ana Costa, situado na Cidade de Santos, Estado de São Paulo, pelo prazo de 36 meses. O Contrato de Locação terá vigência a partir da presente data, com área alugada correspondente a 240,70 m². Após essa locação, a taxa de vacância do portfólio será de 14,31%, sem resultar em impactos imediatos na distribuição de rendimentos do Fundo. Destaca-se que a equipe da REC Gestão de Recursos S.A. continua empenhada no esforço de locação das demais áreas vagas do portfólio do Fundo. HGRU11: Positivo – O fundo vem informar aos cotistas e ao mercado em geral que, nesta data, o Fundo firmou uma Escritura Pública de Venda e Compra por meio do qual concluiu a venda de uma loja detida pelo Fundo, localizada na Praça Getúlio Vargas, nº 250, cidade de Alfenas, estado de Minas Gerais, inscrita no sob o nome fantasia de “Casas Pernambucanas”. Em contrapartida à outorga da Escritura, o Fundo recebeu, nesta data, o valor de R$ 10.450.000,00, equivalente a R$ 6.351,46/m² seis mil e trezentos e cinquenta e um reais e quarenta e seis centavos por metro quadrado. O Imóvel foi adquirido em 6 de novembro de 2020, e, até a presente data, o investimento total, considerando custos de aquisição, custos de transação e benfeitorias, foi de R$ 7.894.735,27 sete milhões e oitocentos e noventa e quatro mil e setecentos e trinta e cinco reais e vinte e sete centavos, equivalente a R$ 4.798,39/m² quatro mil e setecentos e noventa e oito reais e trinta e nove centavos por metro quadrado. Com isso, a operação gerou um lucro em regime de caixa de R$ 2.555.264,73 dois milhões e quinhentos e cinquenta e cinco mil e duzentos e sessenta e quatro reais e setenta e três centavos, equivalente a aproximadamente R$ 0,14/cota quatorze centavos por cota.
Terça-Feira | Dia 25/10
Mercados
Como os FIIs podem impulsionar sua estratégia de dividendos?
Um número crescente de investidores que optam pelo recebimento de dividendos constantes está encontrando refúgio em investimentos relativamente seguros e com grande potencial na geração de rendimentos, conhecidos como fundos imobiliários.
Fiagro: Fundos dão retorno acima de 30% em 2022 e ultrapassam FIIs
Ativos frequentemente procurados por investidores como um meio de aumentar a renda passiva, os fundos imobiliários (FIIs) e os Fiagro somam retornos acumulados de até 30% no acumulado de 2022.
Fundo imobiliário conclui aquisição milionária de CRIs; Ifix cai abaixo de 3 mil pontos
O fundo imobiliário Cartesia Recebíveis Imobiliários (CACR11) concluiu a aquisição parcial da primeira emissão de Certificados Recebíveis Imobiliários (CRIs) – série 347 – da Habitasec Securitizadora, no valor de R$ 1,7 milhão.
Investidores do fundo imobiliário BTRA11 receberão R$ 0,80 por cota
O fundo imobiliário FDO INV IMOB BTG PACTUAL TERRAS AGRÍCOLAS (BTRA11) anunciou nesta segunda-feira (24) o pagamento de R$ 0,80 por cota em rendimentos em outubro.
Economia
IPCA cede em 2022 e 2023, mas volta a subir em 2024, aponta Relatório Focus
As expectativas para a alta do IPCA – índice de inflação oficial – em 2022 e 2023 continuaram a cair no Relatório de Mercado Focus, mas voltou a subir a mediana para 2024, um sinal desconfortável para a estratégia de política monetária.
Selic em 13,75% por um tempo ou reajuste? Veja o que esperar da reunião do Copom
Amanhã (25), o Comitê de Política Monetária (Copom) inicia a sua penúltima reunião do ano, sendo que o futuro da Selic será divulgado na quarta-feira (26). Para o mercado, o Banco Central não deve surpreender.
Segunda-Feira | Dia 24/10
Mercados
Semana FIIs e Dividendos: aprenda a melhor forma de obter renda passiva
Se você busca renda passiva e uma geração de caixa segura e isenta de imposto de renda, não tem nada melhor e mais eficaz do que os fundos imobiliários. Com dividendos todos os meses e possibilidade de ganho de capital, quem não possui FIIs na carteira está “deixando dinheiro na mesa”.
Veja os 10 fundos imobiliários de ‘tijolo’ e de ‘papel’ com maior retorno no ano
Lista dos fundos imobiliários mais rentáveis reflete a nova dinâmica de juros e inflação no país
FIIs: cinco livros para maratonar no fim de semana e aprender mais sobre os fundos imobiliários
Dicas são de convidados do Liga de FIIs, programa produzido pelo InfoMoney, e vão de André Bacci a Howard Marks
MXRF11 que se cuide: Conheça o fundo imobiliário que está prestes a distribuir milhões de reais em dividendos
Você deve saber que o Maxi Renda (MXRF11) é o fundo imobiliário mais popular do mercado brasileiro, com mais de 500 mil cotistas.
Economia
Copom, IPCA-15, balanços de Vale, Apple e Microsoft: o que acompanhar na semana
Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana
Selic e risco em alta levam spread ao maior patamar em três anos
Investing.com – Após uma pausa (ou fim?) nos aumentos na taxa básica de juros da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (Copom) se reúne novamente na semana que vem para definir os rumos da Selic. A expectativa é de manutenção em 13,75%, conforme cenário apresentado na última reunião.
FATOS RELEVANTES BTLG11: Positivo – O fundo vêm pela presente, informar aos cotistas e ao mercado em geral, que: Foi celebrado, nesta data, o “Instrumento de Protocolo e Justificativa de Incorporação do Fundo de Investimento Imobiliário” entre Fundo e o BLUECAP RENDA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, fundo de investimento imobiliário, constituído sob a forma de condomínio fechado, por meio do qual foi formalizada a incorporação do Fundo Incorporado pelo Fundo, consolidando os respectivos patrimônios e cotistas, nos termos indicados no Protocolo conforme aprovado pela Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas do Fundo, realizada por meio de consulta formal e apurada em 11 de agosto de 2022, e pela Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas do Fundo Incorporado, realizada em 05 de agosto de 2022. Neste sentido, conforme indicado no Protocolo e na tabela abaixo, cada cota do Fundo Incorporado será substituída e convertida em 0,89 cotas do Fundo observado que a posição de cotas do Fundo deverá corresponder a um número inteiro, sendo eventuais frações de cotas agregadas a fim de formar números inteiros de cotas, para que assim possam ser ofertadas ao mercado por meio de leilão a ser realizado na B3 e os valores líquidos levantados creditados nas respectivas contas dos detentores de tais frações, nos termos do Protocolo, conforme descrito no item abaixo. A Relação de Troca foi definida com base na perspectiva de rentabilidade futura dos ativos imobiliários integrantes das carteiras e dos patrimônios dos fundos.
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