Resumo semanal das assembleias de investidores

Próximas assembleias

Ativo: Hortifruti (CRA021000MA)

Data: 2ª Convocação - TBD

Local: Plataforma Digital

Matéria: Esta AGD irá tratar do consentimento prévio (waiver) para que a Devedora (Hortigil Hortifruti S.A., inscrita no CNPJ/ME sob o nº 31.487.473/0001-99) seja incorporada pela sua Controladora (Americanas S.A., inscrita no CNPJ/ME sob o nº 00.776.574/0006-60). Caso seja aprovada, a Americanas deverá e irá assumir todas as obrigações da Devedora no âmbito da Emissão.

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Ativo: SLC Agrícola (CRA020003VB)

Data: 2ª Convocação - TBD

Local: Plataforma Digital

Matéria:

Esta AGD irá tratar da aprovação da recompra do papel, cuja curva atual é de IPCA + 3,67%. A AGT se faz necessária, pois, pelo Termo de Securitização a recompra não é permitida atualmente.

A Assembleia foi convocada poisa operação em questão possui um convenant de Passivo Total / PL Tangível menor ou igual a 2,5x. Tal covenant tem limitado o crescimento da Companhia, pois o aumento de terras, principal forma de crescimento, influencia diretamente no seu passivo. No último ano, a SLC realizou uma expansão de 464 mil hectares para 672 hectares, reflexo da aquisição da Terra Santa.

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Ativo: MRS Logística (MRSL27)

Data: 2ª Convocação - TBD

Local: Plataforma Digital

Matéria: Esta AGD tratará do consentimento prévio (waiver) e temporário pelo descumprimento da Emissora do Índice de Cobertura de Juros (razão entre EBITDA e Despesas Financeiras Líquidas), este deverá ser maior que 4,0 (quatro inteiros) ou menor que 0 (zero), no caso das Receitas Financeiras superarem as Despesas Financeiras.

Assim, a Companhia estará condicionada a um novo limite do Índice de Cobertura de Juros mínimo de 2,0 (dois inteiros). Assim como o waiver, este novo limite se perdurará até o vencimento do ativo.

Basicamente, este waiver se faz necessário pois a Companhia renovou a concessão ferroviária, dessa forma, a MRS possuirá direito de exploração até 2056 (mais 30 anos). Caso a renovação não ocorresse, a concessão venceria em 2026. Contudo, umas das condições da renovação é a antecipação de investimentos na concessão, como forma de firmar o compromisso para com o Poder Concedente. Logo, a antecipação do investimento poderá trazer um impacto nas despesas financeiras, dada a antecipação de CAPEX.

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Ativo: VIX Logística (CRA0210012X)

Data: 2ª Convocação - TBD

Local: Plataforma Digital

Matéria: Esta AGD irá tratar do consentimento prévio (waiver) e temporário para a Emissora não cumprir o Índice de EBITDA/Despesa Financeira Liquida (conforme definido na Escritura de Emissão) de limite 2,50x durante o período de dispensa do 3T22 (Terceiro Trimestre de 2022) ao 2T24 (Segundo Trimestre de 2024). Para estes períodos, foram criados novos patamares para o Índice Financeiro, a ser medido a cada 3 meses, sendo: (i) 3T22 ≤ 2,15x; (ii) 4T22 até 2T23: ≤ 1,8x; (iii) 3T23 ≤ 1,90x; (iv) 4T23 ≤ 2,15x; (v) 1T24 ≤ 2,20x; e (vi) 2T24 ≤ 2,30x .

Vale ressaltar que, a Vix Logística possui um track record de 50 anos no setor de transporte e logística, e está presente em 26 estados brasileiros e 6 países (Brasil, Argentina, Paraguai, Uruguai, Bolívia e Chile), além de ter um perfil consistente de crescimento orgânico e aquisições estratégicas. No último trimestre (1T22), alcançou uma receita liquida de R$ 2.170 milhões e um EBITDA de R$ 126,5 milhões com margem de 23,6%. Possui rating de agência AA- pela S&P e Fitch

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Ativo: EDP Transmissora S.A. (EDPT11)

Data: 2ª Convocação - TBD

Local: Plataforma Digital

Matéria:

Esta AGD irá tratar da continuação da formalização da venda da EDP Transmissão S.A (“Devedora”) para a Novo Horizon Participações S.A. (“NH”) – empresa detida pela Actis Assessoria de Investimentos ltda. A venda da EDP para a Nova Horizon foi feita em Outubro/2021 . Em Dezembro/21 houve uma AGD que deliberou sobre a substituição da EDP Brasil (antiga acionista) como garantidora para a NH (nova acionista), dada a mudança de acionista.

Sendo assim, ainda há algumas formalizações que serão deliberadas nesta AGD sobre a mudança da garantidora, estas são:

Alteração de comunicação em Diário e jornal;
Exclusão da leitura de índice financeiro pela garantidora, bem como, exclusão de obrigação de apresentar DFs da Garantidora;
Substituição de sítio eletrônico DEEDP Transmissão S.A. pelo sítio eletrônico da Novo Horizon Participações S.A.

Inclusão de uma nova Conta Reserva, na qual será depositado pela Companhia valor equivalente à parcela devida a título de amortização do principal e Remuneração na data subsequente. Caso não seja depositado o valor, será necessária a apresentação de carta de fiança bancária a ser contratada pela Companhia, equivalente ao valor de 1 (uma) PMT, com prazo mínimo de (2) anos

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Ativo: Rodovias do Tietê (RDVT11)

Data: Reabertura - 30/09/2022 às 14:00h, 14:30h, 15:00h e 15:30h.

Local: Avenida Cidade Jardim, 803, 5º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP

Matéria: Deliberou sobre a aprovação prévia do acordo entre a Agência Reguladora (ARTESP) e a Rodovias do Tietê acerca dos créditos devidos pela Emissora e formalização do acordo entre a ARTESP e o Agente Fiduciário, por conta do pedido de impugnação de crédito feito em Abril/2020;

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Ativo: Supervia (SPVI12)

Data: Reabertura - 04/10/2022 às 15:00h.

Local: Plataforma Digital - Webex

Matéria:

Resumidamente, em Ago/21, ocorreu a AGD que declarou vencimento antecipado das debentures. Em função do pedido de RJ, foi impossibilitado que as garantias fossem executadas, sendo que era necessário aguardar a apresentação da proposta do Plano de Recuperação Judicial (“Plano de RJ”).

Em junho/22, a Assembleia Geral dos Credores (“AGC”) aprovou o Plano de RJ apresentado pela Companhia. Todos os detalhes do Plano e do que será explicado abaixo, está disponível no link: https://conteudos.xpi.com.br/renda-fixa/relatorios/recuperacao-judicial-supervia-spvi12/

No plano apresentado pela Companhia e aprovado por 88,46% dos credores, consta que todos os credores devem optar por um de três opção de recebimento, que serão resumidamente explicadas abaixo e detalhadas no link acima.

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Últimas assembleias

Ativo: Algar Telecom (ALGA26)

Data: 2ª convocação - 23/08/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou sobre o consentimento prévio (waiver) e temporário para não leitura, pelo período compreendido do 4T22 até 4T23, do covenant de Dívida Líquida/EBITDA menor ou igual a 2,25x (dois e vinte cinco centésimos) condicionado ao cumprimento do Índice Financeiro menor ou igual a 3,00x (três inteiros).

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Ativo: Eneva (ENEV15, ENEV16, ENEV26 e ENEV32)

Data: 2ª convocação - 12/08/2022 | 20/09/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou consentimento prévio (waiver) e temporário para a Emissora não cumprir o Índice de Alavancagem (conforme definido na Escritura de Emissão) de limite 4,5x durante o período de dispensa do 3T22 (Terceiro Trimestre de 2022) ao 3T24 (Terceiro Trimestre de 2024). Para estes períodos, foram criados novos patamares para o Índice Financeiro, a ser medido a cada 3 meses, sendo: (i) 3T22 ao 2T23: ≤ 6,5x; (ii) 3T23 até 4T23: ≤ 5,5x; (iii) 1T24 ao 3T24: ≤ 5,0x. Retornando para os limites atuais de 4,5x a partir do 4T24.

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Ativo: Belenus (CRI 22D1226341)

Data: 2ª convocação - 28/07/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD tratou da postergação dos prazos de Registro da Alienação Fiduciária dos 5 (cinco) imóveis dados como garantia em 60 (sessenta) dias. De forma que, não incida a hipótese de Vencimento Antecipado prevista nos documentos da Emissão, dado o decreto publicado em 23/03/2022 pela Prefeitura de Vinhedo.

Como é sabido, a operação do CRA em questão consta com 5 matrículas (imóveis) como garantia 22.000, 19.431, 14.431, 14.430 e 4.212, sendo 4 localizados em Vinhedo e 1 em São Paulo. Porém, em Março, a Prefeitura de Vinhedo publicou, no Diário Oficial, que irá desapropriar parte dos imóveis 14.431 e 14.430 para a construção de uma avenida e para manter Área de Preservação Permanente (APP). O processo de desapropriação é um direito da Prefeitura para a utilidade pública. A publicação e o processo acima se tornou de conhecimento durante o processo de registro de Alienação Fiduciária.

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Ativo: CTEEP (CTEE15)

Data: 2ª convocação - 22/07/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou a anuência prévia (waiver) e temporário para a não observância, pela Emissora, do Índice Financeiro (Dívida Líquida divido pelo EBITDA, conforme definido na Escritura de Emissão, com limite de 3,5x), durante o período de dispensa que pode variar entre 6 (seis) a 1 (um) trimestre.

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Ativo: Construtora Tenda (21D0694886, TENDA14, TEND15, TEND17 e TEND19)

Data: 2ª Convocação - 04/07/2022 às 14:00h

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou anuência prévia (waiver) e temporária para a não observância, pela Emissora, do Índice Financeiro medido pela divisão entre Dívida Líquida ex-SFH¹ e Patrimônio Líquido, o qual deveria ser menor que 15%. O período de waiver será compreendido entre o segundo trimestre de 2022 até o quarto trimestre de 2024.

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Ativo: Engie IP (EUBE11)

Data: 2ª convocação -15/06/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou sobre o ajuste de formalização nos documentos da Emissão referente a obrigação de entrega, ao Agente Fiduciário (Pentagono Trustee).

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Ativo: Furnas - Centrais Elétricas (FURN21)

Data: 2ª convocação - 06/06/2022

Local: Plataforma digital

Matéria: Esta AGD aprovou a anuência prévia (waiver) para permitir que a Emissora (“Furnas”), aumente o capital na subsidiária MADEIRA ENERGIA S.A. (“MESA”), por consequência viabilizar que a MESA aumente o capital social detido na SANTO ANTÔNIO ENERGIA (“SAE”).

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Ativo: MetroRio (MTRJ19)

Data: 2ª convocação - 01/06/2022

Local: Plataforma digital - Microsoft Teams

Matéria: Aprovou o consentimento prévio (waiver) e temporário para que a Emissora possa, na primeira amortização, constituir o saldo da Conta Reserva por meio de uma Fiança.

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