O que é CDI e como ele influência nos seus investimentos

O CDI, ou Certificado de Depósito Interbancário, é uma taxa de juros utilizada nos empréstimos entre os bancos. Ela é usada como principal índice dos investimentos de renda fixa (aqueles que possuem uma rentabilidade previsível).

Assim, muitos investimentos em renda fixa possuem sua rentabilidade atrelada ao CDI. O mínimo que se espera de um investimento é que ele renda cerca de 100% do CDI. Geralmente, esta alíquota é próxima da taxa básica de juros, a taxa Selic.

Então, de acordo com os cortes ou aumentos da Selic, o CDI oscila e altera a rentabilidade de diversos ativos, como fundos de investimentos conservadores, CDBs, LCs e outros investimentos.

Preparamos um artigo completo com tudo o que você precisa saber sobre o CDI e como identificar as melhores oportunidades de mercado.

O que é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário)?

A taxa CDI é o mínimo esperado de qualquer investimento em renda fixa.

Como citado, o CDI é um título emitido e negociado apenas entre os bancos. E sua duração é de um dia útil.

A existência da taxa, também conhecida como DI-OVER ou simplesmente DI, se deve ao cumprimento das normas do sistema financeiro no Brasil.

Diariamente, os bancos movimentam grandes valores. No final do dia, eles precisam ter zerado os seus saldos em tesouraria.

Os bancos tomadores de recursos (saldo negativo em caixa no final do dia) emitem o CDI para os bancos doadores, ou seja, o CDI é uma forma de captação bancária sem a necessidade de lastro em títulos públicos.

O objetivo é equilibrar a liquidez e permitir a continuidade das operações. Então, as instituições que possuem dinheiro em caixa emprestam para as que não têm através da emissão do CDI.

Como este título possui registro e garantia, no próximo dia útil, há a compensação dos empréstimos do adquirente (banco que adquiriu o empréstimo) para o emitente (emissor do CDI). E todas estas operações ocorrem sob a taxa de juros DI.

CDI Hoje – Julho de 2024

Como a taxa CDI afeta você e seus investimentos

Apesar de que as pessoas físicas não possam adquirir o CDI, o seu valor costuma ser utilizado como indexador de rentabilidade em investimentos.

Você pode adquirir ativos de renda fixa indexados ao CDI. Por exemplo, um CDB com rentabilidade de 230% do CDI.

Outro ponto importante é que o CDI influencia nos juros praticados em empréstimos bancários para empresas e pessoas, afetando a disponibilidade de crédito no mercado. Um DI alto costuma encarecer a concessão de crédito.

Assim, as pessoas e empresas deixam de contrair empréstimos e passam a guardar o dinheiro que seria utilizado, por exemplo, para compra de um imóvel ou equipamentos industriais.

A taxa DI também costuma estar presente em demais contratos de negociações, como em taxas de juros de dívidas de empresas e no risco dos contratos de swap cambial.

A economia, então, tende a se beneficiar de uma taxa de CDI baixa porque o dinheiro tende a circular mais com o investimento das empresas.

Uma taxa CDI alta faz com que o “prêmio” de deixar o dinheiro parado compense mais do que arriscar empreendendo com esse capital.

O CDI tende a acompanhar a SELIC, uma vez que também reflete a liquidez do mercado, controlada funcionalmente pelo Banco Central quando este determina a SELIC META.

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Como surgiu o CDI

O CDI nasceu na década de 80 com o objetivo de balizar a liquidez dos bancos brasileiros, solidificando o sistema bancário. Anteriormente, muitos quebravam por falta de dinheiro em caixa.

À época, a Cetip fazia o registro e a compensação dos empréstimos interbancários. Após a fusão, hoje a compensação é feita pela B3.

Como a taxa CDI é composta e calculada

A taxa DI é a média das movimentações interbancárias do dia. E a B3 é responsável pelo cálculo e divulgação do CDI.

De acordo com as normas do Banco Central, são consideradas apenas as operações de um dia útil realizadas entre instituições bancárias de diferentes conglomerados.

A partir de 2018, a metodologia de cálculo do CDI observa duas condições:

• Número de operações de empréstimos interbancários maior ou igual a 100.
• Volume total das operações elegíveis superior ou igual a R$ 30 bilhões.

Assim, faz-se uma média ponderada que gerará a taxa CDI do próximo dia. Caso alguma das condições não sejam observadas, mantém-se a mesma divulgada no dia anterior.

A taxa DI mensal consiste na composição das taxas diárias praticadas no mês de referência. Da mesma forma, a anual é a composição dos DIs mensais.

Para facilitar, a B3 disponibiliza a série história do CDI. Basta informar a data de início e fim do período de referência da consulta.

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Qual a relação do CDI com a taxa Selic e a Poupança?

O CDI e a Selic possuem valores bastante próximos. Geralmente, a taxa DI está entre 0,1 e 0,2% abaixo da taxa de juros.

Essa proximidade se deve ao fato de que o risco de crédito dos empréstimos interbancários é bastante baixo semelhante ao do governo.

Além disso, as operações com o CDI têm como objetivo equilibrar o caixa das instituições financeiras.

Do contrário, um banco poderia emprestar dinheiro para o outro à taxa Selic e pegar emprestado à DI, ou seja, haveria lucros na negociação.

A taxa básica de juros é definida através das trocas financeiras entre o Banco Central e as instituições financeiras.

A sua meta é estabelecida pelo Comitê de Política Monetária (COPOM). Enquanto isso, a taxa DI é definida diariamente pelas operações interbancárias.

O Banco Central também define a taxa de rentabilidade da poupança. Apesar de que a caderneta é isenta de Imposto de Renda e demais taxas, ela costuma ser menos atrativa que um investimento indexado ao CDI. Quanto a taxa Selic se encontra abaixo de 8,5% ao ano, que é o nosso caso atual, a poupança rende exatamente 70% da Selic.

O que significa um rendimento de 100% do CDI?

Basicamente, o rendimento de 100% do CDI significa que o seu dinheiro renderá exatamente de acordo com o comportamento deste indicador até a data do vencimento.

Considere que você possua R$ 50.000,00 em um ativo com rentabilidade de 100% da taxa DI, ou seja, cerca de 5,40% ao ano. Assim, o seu dinheiro renderá aproximadamente R$ 2.700,00 ao ano.

Lembre-se de que um investimento que praticamente não possui risco, deve pagar 100% do CDI para estar alinhado ao mercado. Desta forma, o investidor não deve nunca aceitar ativos de renda fixa com rendimentos inferiores a 100% CDI.

CDI Histórico – De 2008 a 2024

Como investir no CDI com a XP Investimentos

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Veja só como é simples investir:

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3. Entre na sua conta e escolha a opção Renda Fixa. Aqui, você encontrará todos os ativos atrelados ao CDI.

Principais ativos indexados ao CDI

Na renda fixa, você pode encontrar taxas mais atrativas em títulos de crédito privado, como os CDBs e as LCs (Letras de Câmbio).

Estes ativos são empréstimos do seu capital para os bancos (CDB) ou financeiras (LC). Em troca, você receberá uma taxa de rendimento, por exemplo 130% do CDI.

Assim, é possível ter uma estimativa de quanto o seu dinheiro renderá até a data do vencimento.

O CDB e a LC possuem a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) para investimentos de até R$ 250 mil. Logo, podem ser classificados como ativos de baixo risco.

Além disso, os Fundos DI devem ser considerados. Eles são carteiras gerenciadas por profissionais capacitados que mesclam ativos de renda fixa de acordo com uma estratégia determinada, como escolha de títulos públicos e de crédito privado.

A taxa de rentabilidade é próxima do CDI, ou seja, supera facilmente a poupança e a inflação, sendo considerado de baixo risco.

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Fundos

Por fim, há os fundos multimercados. Tratam-se de carteiras de investimentos em renda fixa e variável administradas com uma gestão mais ativa. Ou seja, com mais movimentações. A sua composição depende do objetivo de rendimento.

No momento atual, eles podem oferecer taxas de rentabilidade maiores, pois investem parte do patrimônio em ações.

Porém, é preciso estar atento ao escolher um fundo multimercado por conta do risco mais elevado, qualidade da gestão e rating do emissor.

Nos fundos DI e nos multimercado, há uma gestão especializada, que diariamente, acompanha o desempenho da carteira.

Se você tem pouco tempo para analisar os seus investimentos, mas deseja rendimentos acima do CDI, eles podem ser as melhores alternativas.

Conclusão

O CDI é o benchmark da renda fixa. Assim, na hora de analisar um investimento, você deve exigir ao menos 100% deste indicador.

Na XP Investimentos, você pode encontrar boas oportunidades para ganhar acima de 100% do CDI.

Além disso, oferecemos uma ampla gama de produtos indexados à taxa DI. Para ter acesso, basta abrir a sua conta agora mesmo.

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