Brasil
O governo publicou na noite de ontem o decreto que sela as novas calibragens do IOF, bem como a Medida Provisória com as propostas para compensar a perda de receita com essas alterações (https://tinyurl.com/9545yvt6). Para além das medidas que o time XP Política já havia antecipado ao longo da semana – como fim da isenção de títulos incentivados, que passarão a ter alíquota de 5% de IR, uniformização das alíquotas de todas as operações financeiras em 17,5%, aumento da taxação sobre bets, de 12% para 18% sobre o GGR, e da tributação sobre o JCP, de 15% para 20% –, a equipe econômica trouxe novidades na MP pelo lado das despesas. Entre elas, a incorporação do Pé-de-Meia no piso constitucional da educação e mudanças nas regras do Atestmed, com redução do prazo de 180 dias para 30 dias, e do seguro-defeso, que deixa de ser despesa obrigatória, passando a depender de dotação orçamentária – veja os detalhes aqui: https://bit.ly/4dWo1CB [app] e https://tinyurl.com/yhsmkdwh [desktop]. Segundo o Estadão, o Executivo estima arrecadar cerca de R$ 10 bilhões em 2025 e R$ 20 bilhões em 2026 com a MP, e o montante ainda será complementado pela revisão de gastos tributários, que tramitará no Congresso por meio de um projeto de lei complementar, para compensar integralmente as novas calibragens no IOF (https://tinyurl.com/bdzemt9b).
Em paralelo, as resistências ao pacote de medidas começam a ganhar mais força no Congresso (https://tinyurl.com/y9r6n5ta). Dentre as medidas de aumento de arrecadação apresentadas, a tributação de títulos isentos enfrenta as críticas mais evidentes, ao passo que a frente do agronegócio já se articula para derrubar as alterações. Neste sentido, o Estadão afirma que deputados já veem este ponto como “impossível” de ser aprovado e acreditam não haver “ressonância” para discussão do aumento da tributação do JCP neste momento (https://tinyurl.com/mux7xfdf). O jornal O Globo, por sua vez, registra que há oposição à MP até mesmo entre líderes da base governista na Câmara (https://tinyurl.com/2sehbzyu). Além disso, ontem União Brasil e PP, que somam 109 deputados e quatro ministérios, anunciaram que vão fechar questão contra a medida provisória, caso não sejam apresentadas iniciativas de revisão de gastos (https://tinyurl.com/yjhancys). O presidente do MDB, Baleia Rossi, também cobrou do governo propostas para cortar despesas (https://tinyurl.com/3y6eybxb), assim como o presidente da Câmara, Hugo Motta, que reforçou as críticas à MP e disse não estar à frente da Casa “para servir a projeto eleitoral de ninguém” (https://tinyurl.com/3yn3a3xt).
Na tentativa de conter a crise, o jornal O Globo reporta que o presidente Lula fez uma série de ligações na noite de ontem para senadores e deputados influentes, incluindo Hugo Motta, para criar algum consenso sobre a MP (https://tinyurl.com/2vmxnvvt). Em audiência na Câmara, Haddad também fez acenos ao presidente da Casa (https://tinyurl.com/3vyyp2ws) e defendeu as medidas apresentadas, que, segundo ele, têm o objetivo de “corrigir distorções” e, se aprovadas, garantirão o cumprimento da meta de superávit do ano que vem (app: https://bit.ly/3TlxDxe | desktop: https://tinyurl.com/yj98yhxd). Além disso, reforçou que há “encontro marcado” com os líderes para a retomada da discussão de medidas estruturantes de redução de despesas, embora tenha tenha pontuado que ainda falta definir “a hora e o local” do encontro, e disse que a AGU está trabalhando com o CNJ para compatibilizar as decisões judiciais para concessão do BPC com os critérios definidos pelo Ministério do Desenvolvimento Social, e que uma decisão pode sair ainda nesta semana (app: https://bit.ly/4mX5Dh9 | desktop: https://tinyurl.com/sj6xncb6).
Em outra frente, o jornal O Globo afirma que o Planalto trabalha para finalizar os cálculos das emendas parlamentares que serão pagas até o fim desta semana para conter a reação negativa do Congresso ao pacote de medidas (https://tinyurl.com/45kkkvu7). Como escrevemos ontem, as reclamações no Legislativo ganharam força com a irritação com o ritmo de pagamento das emendas impositivas e após um pedido de explicações do ministro do STF, Flávio Dino, sobre o uso de R$ 8,5 bilhões de recursos discricionários de ministérios que teriam sido indicados por parlamentares (app: https://bit.ly/3TmkJiw | desktop: https://tinyurl.com/y4ktxzjs). A ministra da SRI, Gleisi Hoffmann, confirmou que o governo deve responder por meio da AGU aos questionamento de Flávio Dino (https://tinyurl.com/yw5ku2xp) e que o pagamento das emendas será feito até o final da semana, ressaltando que as novas regras determinadas pelo STF trouxeram mais “demora” para os repasses (https://tinyurl.com/2ynrf4wf).
Agenda BCB: Presidente e diretores cumprem o período de silêncio do Copom.
Agendas de Lula e Haddad: Lula vai a Minas Gerais nesta quinta, onde participa de cerimônias às 10h15 e às 13h40. Haddad se reúne com a ministra Esther Dweck (Gestão) e o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, às 16h.
Agenda local de dados: Às 9h, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal do Comércio de abril (exp. -0,5% m/m e +3,6% a/a para o varejo restrito e -1,3% m/m e +1,7% a/a para o ampliado; XP: -0,5% m/m e +4,3% a/a para o restrito e -1,2% m/m e +1,9% a/a para o ampliado). Às 10h30 o Tesouro publica os editais do leilão de pré-fixados.
Internacional
O dólar e os futuros das bolsas americanas recuam com movimento de aversão ao risco causado por receio de novas tensões comerciais e geopolíticas. Sobre o primeiro, ontem à noite Donald Trump afirmou que pretende enviar cartas aos parceiros comerciais nas próximas uma ou duas semanas definindo tarifas unilaterais, antes mesmo do prazo de 9 de julho originalmente estabelecido – a Bloomberg destaca que não está claro se efetivamente essa promessa será cumprida, já que algumas vezes o presidente americano cita tais prazos, mas as ações ou são implementadas depois desse prazo estabelecido ou sequer são implementadas (https://tinyurl.com/bdfncjwm).
Já sobre as tensões no Oriente Médio, autoridades americanas ordenaram que alguns funcionários deixassem a embaixada no Iraque com receio de um ataque do Irã às bases americanas. Segundo a CBS, autoridades americanas foram informadas de que Israel estaria totalmente preparado para realizar uma operação no Irã (https://tinyurl.com/3rnz84zs).
Agenda internacional de dados: No Reino Unido, o PIB caiu 0,3% m/m em abril (exp. -0,1%), com a produção industrial recuando 0,6% m/m (exp. -0,5%). Nos EUA, às 9h30 teremos o PPI de maio (exp. 0,2% m/m para o headline e 0,3% m/m para o núcleo) e os pedidos semanais de seguro desemprego (exp. 242k). Às 14h o Tesouro americano faz leilão de USD 22 bi de títulos de 30 anos, que será observado de perto pelo mercado visando entender o apetite dos investidores por dívida americana de longo prazo.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/463c7xpa
Medidas fiscais/IOF
XP Política: Governo publica MP alternativa ao IOF com aperto em despesas (app: https://bit.ly/4dWo1CB | desktop: https://tinyurl.com/yhsmkdwh)
Valor: Decreto sela recuo no IOF e governo publica MP com propostas para compensar receita (https://tinyurl.com/9545yvt6)
Estadão: Governo substitui parte do aumento do IOF por taxação de investimentos e bets; veja as medidas (https://tinyurl.com/yp2w7vj8)
Estadão: Medida alternativa ao aumento do IOF tem arrecadação estimada em R$ 10 bi em 2025 e R$ 20 bi em 2026 (https://tinyurl.com/bdzemt9b)
O Globo: Governo limita prazo de concessão de auxílio-doença por Atestmed a 30 dias e seguro-defeso deixa de ser despesa obrigatória (https://tinyurl.com/3zxe79rw)
Folha: MP de Lula coloca Pé-de-meia no cálculo para o mínimo de investimento em educação (https://tinyurl.com/ycy6fmjt)
Folha: Governo limita auxílio-doença concedido por atestado médico a 30 dias (https://tinyurl.com/msbm7ky2)
XP Política: As mudanças nas compensações tributárias (app: https://bit.ly/4k5wXax | desktop: https://tinyurl.com/5n7xyznc)
Valor: Congresso aumenta resistência a pacote fiscal do governo e pede cortes de gastos (https://tinyurl.com/y9r6n5ta)
O Globo: Crise do IOF: Lula entra em campo para tentar aprovar MP (https://tinyurl.com/2vmxnvvt)
Estadão: Deputados veem taxação de LCI e LCA como ‘impossível’ e JCP sem ressonância na Câmara (https://tinyurl.com/mux7xfdf)
O Globo: Líderes da Câmara criticam e resistem a medidas propostas por Haddad como alternativa ao aumento do IOF (https://tinyurl.com/2sehbzyu)
UOL Economia: Senadores da oposição criticam medidas do governo sobre IOF (https://tinyurl.com/3w2bmw6d)
O Globo: Com 109 deputados e quatro ministérios, União Brasil e PP dizem que vão rejeitar pacote de Haddad sem corte de gastos (https://tinyurl.com/yjhancys)
Estadão: PP e União Brasil indicam que devem votar contra propostas de Haddad de aumento de impostos (https://tinyurl.com/d9cyc35n)
Folha: MDB cobra de governo Lula que dê exemplo sobre corte de gastos (https://tinyurl.com/3y6eybxb)
Folha: Motta diz que medidas de Haddad devem ter ‘reação muito ruim’ e que não serve a projeto político do governo (https://tinyurl.com/yva8zsy3)
XP Política: Haddad: Temos um encontro marcado para discutir a redução da despesa primária (app: https://bit.ly/4mX5Dh9 | desktop: https://tinyurl.com/sj6xncb6)
XP Política: Haddad: Se essas medidas forem aprovadas, eu garanto a meta fiscal do ano que vem (app: https://bit.ly/3TlxDxe | desktop: https://tinyurl.com/yj98yhxd)
O Globo: Haddad diz que medidas de arrecadação ‘podem assustar’, mas são necessárias para ‘corrigir distorções’ (https://tinyurl.com/2akxk4wc)
Valor: Renúncia fiscal do LCI e LCA custa R$ 41 bilhões, afirma Haddad (https://tinyurl.com/bdfjkd5j)
O Globo: Haddad afaga Motta após críticas a novo pacote fiscal: ‘Está querendo ajudar o país’ (https://tinyurl.com/3vyyp2ws)
O Globo: Corte de gastos e Reforma Administrativa são necessários pois situação hoje ‘está insuportável para o país’, diz Motta (https://tinyurl.com/3zs25r9c)
Folha: Congresso ataca medidas de Haddad, mas Lula insiste e envia MP que aumenta impostos (https://tinyurl.com/yeyuac4e)
Folha: Corte de 10% dos incentivos fiscais é teste para o Congresso (https://tinyurl.com/cmrnjucs)
Estadão: Gleisi defende Haddad e diz que crítica a imposto sobre LCI e LCA é ‘incompreensível’ (https://tinyurl.com/mrrt39hy)
O Globo: Impasse em medidas fiscais empurra governo para ‘shutdown’ e descumprimento de metas fiscais (https://tinyurl.com/2da5s24r)
Estadão: IOF: Governo ainda não entendeu que subir imposto hoje é mais impopular do que cortar gastos (https://tinyurl.com/yn3nhype)
Outras de fiscal
G1: INSS, Minha Casa, Minha Vida, Farmácia Popular, pesquisa: o que foi atingido pelo congelamento de despesas (https://tinyurl.com/js4ctn9f)
CNN: Governo diz ter acordo para adiar votação de vetos do BPC (https://tinyurl.com/3zxe79rw)
Folha: Motta propõe que deputado possa acumular aposentadoria com salário enquanto cobra corte de gastos (https://tinyurl.com/ycyuccbs)
Folha: Em carta a deputados, mais de 100 entidades criticam mudanças na taxação a ricos (https://tinyurl.com/np5nas8m)
O Globo: TCU aprova com ressalvas contas de 2024 do governo Lula e alerta para renúncias fiscais (https://tinyurl.com/44jtuted)
Valor: STJ livra de PIS e Cofins venda de mercadorias dentro da Zona Franca (https://tinyurl.com/ye4ub2fj)
Valor: STJ mantém restrições à alíquota zero do Perse (https://tinyurl.com/yc5snctb)
BC
Valor: Extensão do ciclo de alta de juros volta a ganhar força antes da decisão do Copom (https://tinyurl.com/52tk5p79)
Valor: BC e bancos discutem ‘funding’ imobiliário (https://tinyurl.com/zkf6bdfk)
Folha: O verdadeiro desafio do Banco Central (https://tinyurl.com/34atnbmz)
Energia
Estadão: Isenção na conta de luz começa a valer em julho; veja quem tem direito (https://tinyurl.com/4ahepyyx)
Agência Infra: Arnaldo Jardim diz que comissão da MP do Setor Elétrico pode ser instalada na próxima terça e se opõe a fatiamento do texto (https://tinyurl.com/4z8abxez)
MegaWhat: MP 1.300 muda divisão e pressiona tarifa da indústria até 2038, diz Envol (https://tinyurl.com/4sn54cb7)
Valor: MME quer consulta pública este mês sobre leilão de reserva (https://tinyurl.com/ynnak6wt)
Valor: Tarifa de gás vira impasse em leilão de capacidade (https://tinyurl.com/mr2y9n2s)
Valor: MME quer restringir chicana que permite geração a diesel em leilão de segurança energética (https://tinyurl.com/34nhd3dz)
Folha: Governo descarta instalar supercomputador em Petrópolis após alerta sobre conta de luz milionária (https://tinyurl.com/3r8krthu)
Petróleo
Folha: Tensão no Oriente Médio faz petróleo disparar mais de 4% (https://tinyurl.com/5n96rrd8)
Gripe Aviária
Folha: Parque no Pará é fechado após ave morrer com suspeita de gripe aviária (https://tinyurl.com/6p4urfz9)
Reforma administrativa
O Globo: Coordenador do grupo de reforma administrativa cita flexibilização e supersalários como foco (https://tinyurl.com/382a8kj2)
Governo/Congresso
XP Política: Os desafios do governo no Congresso: MP, vetos, setor elétrico e CPMI (app: https://bit.ly/3TmkJiw | desktop: https://tinyurl.com/y4ktxzjs)
O Globo: Governo tenta acelerar liberação de emendas para conter animosidade no Congresso contra MP de Haddad (https://tinyurl.com/45kkkvu7)
Valor: Governo aciona AGU para responder Dino sobre emendas ‘paralelas’ (https://tinyurl.com/yw5ku2xp)
O Globo: Dino diz que relação com Congresso está ‘muito difícil’: ‘Despacho para partes falarem sobre emendas virou crise institucional’ (https://tinyurl.com/3fznsnx7)
O Globo: Após cobrança de Motta por emendas, Gleisi diz que novas regras trazem ‘demora’ e que pagamentos serão feitos esta semana (https://tinyurl.com/2ynrf4wf)
O Globo: Motta reclama do ritmo de liberação de emendas e cobra governo a ‘agilizar’ pagamento de verbas aos parlamentares (https://tinyurl.com/4ytztfap)
Folha: Gleisi diz que governo responderá a Dino e nega problema na execução de emendas (https://tinyurl.com/sm2sudy9)
Folha: Oposição critica Haddad no plenário da Câmara com cartazes, que são proibidos na Casa (https://tinyurl.com/5funnrrt)
Estadão: Base afirma que tumulto com Nikolas e Jordy não atrapalha votação; oposição diz que Haddad fugiu (https://tinyurl.com/5fe2smmk)
Estadão: Haddad: ‘Após (hostilidade a) Marina e comigo, qual ministro vai querer prestar esclarecimentos?’ (https://tinyurl.com/bdd5keyr)
Relações internacionais
Estadão: Celso Amorim diz que governo Lula estuda tomar medidas contra Israel em relações militares (https://tinyurl.com/3a97j9hz)
G1: Lula aceita convite para participar do G7, informa Planalto; Zelensky pede encontro com o presidente (https://tinyurl.com/mr4cvt9t)
Estadão: Senado aprova acordo com Israel assinado por Bolsonaro em meio a tensões diplomáticas (https://tinyurl.com/5h4f5z7n)
MG
XP Política: CEMIG E COPASA: PEC do Referendo será analisada pela CCJ na sexta, 13 (app: https://bit.ly/43W4gGV | desktop: https://tinyurl.com/ymb748wc)
Mercados
Valor: Discussão sobre IOF leva taxa de NTN-Bs a superar 8% (https://tinyurl.com/aa2azhc7)
Valor: Vaivém em políticas de Trump pesa sobre o dólar (https://tinyurl.com/mszkmvrk)
Valor: Ouro ultrapassa euro como segundo maior ativo de reserva global (https://tinyurl.com/2y3fzwnv)
Infra
Valor: Ministério quer aeroportos deficitários em concessões (https://tinyurl.com/y6e8fp62)
Valor: Momento é de esperar decisão do TCU sobre leilão de arrendamento do Tecon Santos 10, diz Costa Filho (https://tinyurl.com/y8386uzj)
Bolsonaro
Folha: Bolsonaro será preso até outubro, calculam advogados e aliados (https://tinyurl.com/ya2vay2k)
O Globo: Os conselhos de Temer a Bolsonaro sobre como se comportar diante de Alexandre de Moraes (https://tinyurl.com/4pktvy5a)
Folha: Depoimento de Bolsonaro no STF em 5 pontos: distorções, mentira e reforço da acusação (https://tinyurl.com/455fsvdd)
O Globo: ‘Convite’ de Bolsonaro a Moraes incomoda aliados e Eduardo sai em defesa do pai: ‘Ironia’ (https://tinyurl.com/a244snsr)
Estadão: Bolsonaro pede soltura de Braga Netto: ‘Preso de maneira abusiva e arbitrária’ (https://tinyurl.com/32v5z6rk)
STF
G1: STF forma maioria para responsabilizar redes sociais por conteúdos de usuários (https://tinyurl.com/4zs4mdz2)
Folha: Ministros do STF se dividem sobre grau de responsabilidade de big techs (https://tinyurl.com/4dfa2em9)
Zambelli
G1: Moraes formaliza pedido de extradição da deputada Carla Zambelli (https://tinyurl.com/mr3frmu2)
CNN: Ministério da Justiça manda pedido de extradição de Zambelli ao Itamaraty (https://tinyurl.com/yt9hyw25)
Valor: Líder do PL busca apoio para tentar reverter cassação de Carla Zambelli (https://tinyurl.com/5epzrdeb)
Internacional
CBS: Israel is poised to launch operation on Iran, multiple sources tell CBS News (https://tinyurl.com/3rnz84zs)
O Globo: Trump diz que vai definir novas tarifas em até duas semanas (https://tinyurl.com/zacuyj2c)
Folha: EUA podem prorrogar prazo de negociações sobre tarifas para países de ‘boa-fé’ (https://tinyurl.com/mvnnbryw)
Estadão: Trump diz que acordo comercial com a China está concluído e que tarifa será de 55% (https://tinyurl.com/26t7h6tk)
Valor: Trump volta a pressionar Fed para baixar juros após dados fracos de inflação (https://tinyurl.com/5p626fkk)
Valor: EUA têm déficit orçamentário de US$ 316 bilhões em maio (https://tinyurl.com/2s3p5bah)
Estadão: Trump exalta progresso na negociação com a China sobre tarifas e retaliações, mas detalhes são vagos (https://tinyurl.com/33tkxvuc)
Folha: Inflação nos EUA sobe menos que o esperado em maio (https://tinyurl.com/5yknhhht)
Folha: Banco Mundial suspende proibição de financiamento à energia nuclear (https://tinyurl.com/ywj2vtk2)
Valor: Elon Musk lamenta publicações sobre Trump e admite que ‘foram longe demais’ (https://tinyurl.com/5dbd8epm)
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