IBOVESPA +1,26% | 120.022 Pontos
CÂMBIO -1,13% | 6,11/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
Na segunda-feira, o Ibovespa fechou em alta de 1,3%, aos 120.022 pontos, impulsionado por nomes do setor financeiro como Itaú, Santander e Bradesco (ITUB4, +4,5%; SANB11, +2,5%; BBDC4, +2,0%; BBDC3, +1,6%). Além disso, o dia foi de alívio para os ativos domésticos, com fechamento na curva de juros e queda do dólar (-1,1%), após uma notícia afirmar que a intensidade das tarifas que serão aplicadas pelo governo de Donald Trump será menor do que o esperado. Apesar de posteriormente desmentidas por Trump, a notícia contribuiu para uma desvalorização do dólar em relação às principais moedas globais.
Os destaques positivos do dia foram papéis cíclicos como YDUQS, Carrefour e Petz (YDUQ3, +10,3%; CRFB3, 10,0%; PETZ3, +6,5%), repercutindo o fechamento da curva de juros. Já o principal destaque negativo do dia foi Marfrig (MRFG3, -2,6%), pressionada pela queda do dólar.
Para o pregão de terça-feira, teremos, nos EUA, a divulgação do ISM de serviços referente a dezembro e o relatório JOLTS de novembro. Na Zona do Euro, teremos os dados de inflação ao consumidor de dezembro e, no Brasil, o IGP-DI de dezembro.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com fechamento ao longo da curva. No Brasil, apesar de o Boletim Focus ter apontado piora nas expectativas de inflação, o mercado reduziu a precificação de risco nos ativos locais. O DI jan/26 encerrou em 14,97% (- 11,4bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,34% (- 16,5bps); DI jan/29 em 15,05% (- 28,5bps); DI jan/31 em 14,75% (- 30,3bps). Nos EUA, os investidores passaram a considerar a possibilidade de tarifas situacionais por parte do governo Trump, afastando temores de aplicações generalizadas. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia estáveis em 4,28%, enquanto os de dez anos subiram a 4,62% (+2,0bps).
Mercados globais
Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,1%) em dia sem grandes eventos. Apesar de negada pelo presidente eleito, a notícia do Washington Post de que Trump irá implementar tarifas de forma mais branda que o esperado impulsiona mercados. Na Europa, as bolsas operam em leve alta (Stoxx 600: 0,2%), e na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: 0,7%; HSI: -1,2%). Tencent lidera queda do índice de Hong Kong após ser adicionada em lista de empresas militares chinesas pelo governo americano, e incertezas relacionadas a tarifas para a região seguem elevadas.
Economia
Nos Estados Unidos, Trump negou uma reportagem do Washington Post que afirmou que a equipe do republicano estaria considerando a imposição de tarifas apenas a importações mais críticas ao país e não de forma ampla, como defendida durante a campanha presidencial em 2024. No Canadá, o primeiro-ministro do Canadá, Justin Trudeau, renunciou ao cargo.
No Brasil, as projeções de mercado no boletim Focus apontaram para alta da inflação para 2025, 2026 e 2027 – a movimentação no último foi a mais relevante, com a expectativa subindo de 3,83% para 3,90%. Ademais, a balança comercial brasileira fechou 2024 com superávit de US$ 74,6 bilhões, o segundo maior da série de dados iniciada em 1989.
No calendário internacional, o relatório JOLTS referente a novembro será publicado junto à sondagem ISM do setor de serviços referente a dezembro. No Brasil, destaque para a divulgação da arrecadação federal de novembro.
Veja todos os detalhes
Economia
Primeiro-ministro do Canadá renuncia após uma década no poder
- Nos Estados Unidos, uma reportagem do Washington Post afirmou que a equipe de Donald Trump estaria considerando a imposição de tarifas apenas a importações mais críticas ao país e não de forma ampla, como defendida pelo republicano durante sua campanha presidencial em 2024. No entanto, Trump posteriormente utilizou sua plataforma Truth Social para negar a reportagem, afirmando que ela “declara incorretamente que minha política tarifária será reduzida”;
- O primeiro-ministro do Canadá, Justin Trudeau, renunciou ao cargo. Premiê desde 2015, Trudeu vinha enfrentando pressão dentro do governo desde que a ministra das Finanças renunciou em dezembro de 2024 por discordar de sua política de estímulos econômicos. Em uma eleição geral, que provavelmente ocorrerá até outubro, o novo líder liberal precisará apresentar como o partido enfrentará o desafio de Donald Trump, que prometeu impor tarifas ao Canadá;
- Na Zona do Euro, a inflação acumulada em 12 meses de dezembro acelerou de 2,2% para 2,4%. A alta no final do ano já era amplamente esperada devido aos efeitos base, uma vez que as quedas acentuadas vistas nos preços de energia ao final de 2023 não são mais consideradas no cálculo. Acreditamos que os riscos para a economia estão equilibrados. Por um lado, a inflação continuou em queda este ano, ainda que a um ritmo aquém do esperado. Por outro, a economia continua enfraquecendo. Nesse cenário, o Banco Central Europeu terá que ponderar entre inflação e atividade na reunião de janeiro.
- No Brasil, as projeções de mercado no boletim Focus apontaram para alta da inflação para 2025, 2026 e 2027 – a movimentação no último foi a mais relevante, com a expectativa subindo de 3,83% para 3,90%. Segundo a mediana das projeções, a taxa Selic deve atingir 15,00% na quarta reunião desse ano, ficando neste patamar até o final de 2025. Para detalhes, leia nosso relatório “Boletim Focus: Projeções de inflação em alta”.
- Ademais, segundo os dados do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, a balança comercial brasileira fechou 2024 com superávit de US$ 74,6 bilhões, o segundo maior da série de dados iniciada em 1989. A queda nos preços de exportação e o aumento nos volumes de importação reduziram o saldo comercial este ano quando comparado ao superávit de US$ 98,9 bilhões registrado no ano passado.
- No calendário internacional, o relatório JOLTS referente a novembro – que mostra o número de vagas abertas nos Estados Unidos – será publicado junto à sondagem ISM do setor de serviços referente a dezembro – uma pesquisa com os principais responsáveis pelas cadeias de suprimentos nas empresas de serviços. O mercado de trabalho é fundamental para avaliarmos os próximos passos da política monetária no país. Esperamos que o Federal Reserve (banco central) ainda corte a taxa de juros em 0,25 p.p. por duas vezes este ano, mas não descartamos juros parados se o mercado de trabalho reacelerar. No Brasil, destaque para a divulgação da arrecadação federal de novembro.
Empresas
Vivara (VIVA3): Anúncio do segundo aditivo do acordo de acionistas
- Hoje, a Vivara divulgou um fato relevante anunciando o segundo aditivo do Acordo de Acionistas;
- Em suma, a participação do Sr. Nelson Kaufman vinculada ao acordo aumentou para 25,7% (vs. 19,7% anteriormente), dividida entre seus investimentos pessoais e a Holding NK, através da compra das participações anteriormente vinculadas ao Marcio Kaufman e ao Paulo Kruglensky;
- O acordo permanece válido por 15 anos a partir de out/2022;
- Apesar de não terem sido feitas alterações no número de ações vinculadas ao acordo, vemos a atualização como a consolidação da posição mais ativa do Sr. Nelson Kaufman na empresa;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Bens de Capital: Implicações positivas para WEG e Embraer a partir de dados da Secex de dezembro
- A SECEX divulgou seus dados de dezembro de 2024 para exportações/importações, com leitura positiva tanto para a WEG quanto para a Embraer;
- Para a WEG, destacamos:
- (i) as exportações da cesta de produtos eletroeletrônicos (i.e.: motores industriais e alguns produtos relacionados à automação) apresentando uma melhoria de +18% A/A no 4T24 em termos de dólares;
- (ii) exportações da cesta de produtos relacionados à GTD (principalmente transformadores) -9% A/A em dólares (potencialmente compensado por um melhor USDBRL) e +7% T/T, com números melhorando ao longo do trimestre.
- Olhando para as exportações de aeronaves, uma proxy para as entregas comerciais da Embraer, vemos 17 unidades exportadas em dez/24, levando a 29 aeronaves comerciais exportadas no 4T24, em linha com a sazonalidade tradicional da Embraer com entregas concentradas no último mês;
- Nesse contexto, vemos como razoável esperar cerca de ~71 entregas em 2024, em linha com o guidance ajustado da Embraer de 70-73 aeronaves e com um risco de alta considerando possíveis entregas domésticas para a Azul em dez/24 (excluindo empresas de arrendamento);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Utilities | Impulsionando a Semana: Destaques do Setor
- Os principais temas abordados neste relatório são:
- O consumo de energia demonstrando um perfil misto em todas as regiões do país, com um leve aumento de +0,3% A/A em janeiro de 2025;
- Com a retomada das chuvas neste mês, os níveis de reservatório demonstraram uma recuperação na última semana, com exceção da região Sul, que aumentou significativamente desde novembro e agora permaneceu estável;
- A Energia Natural Afluente (ENA) apresentou uma leve queda em seus níveis atuais, com exceção do sistema Sudeste/Centro-Oeste;
- Os preços de energia de curto prazo permaneceram estáveis no nível regulatório mínimo, e os preços de energia de longo prazo também continuam estáveis, refletindo os recentes desenvolvimentos hidrológicos; e
- Níveis de valuation atraentes para empresas de utilities com uma TIR real implícita média de ~13% para o setor;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas, Energia (óleo & gás e elétricas) e Saúde.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos
- World’s Biggest Pork Producer Smithfield Files for US IPO – Bloomberg
- Tyson’s Georgia Meat Plant Resumes Full Operations After Fire – Bloomberg
- Agro
- Syngenta transfere gestão de 18 distribuidoras de insumo para Olfar Agro – GloboRural
- Produtores do Maranhão preparam batalha judicial contra taxa “maquiada” sobre grãos – AgFeed
- Biocombustíveis
- Exportação de açúcar em 2024 aumenta 9% ante 2023, para 38,238 milhões de toneladas – NovaCana
- Petrobras planeja entrar no segmento de produção de biometano, diz diretor – NovaCana
- Clique aqui para acessar o relatório completo
- Alimentos
- Saúde: XP Daily | Sua dose diária de notícias
- Amil compra carteira de planos odontológicos da Odonto Santander (O Globo);
- Unimed Ferj atrasa pagamentos a médicos e hospitais e dívida total já chega a R$ 2 bilhões (Valor Econômico);
- Ações judiciais contra planos de saúde crescem 31,5% (Saúde Business);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Governo altera regras de leilão para ampliar participação de termelétricas existentes (CNN Brasil;
- TRF1 trava operação de venda de termoelétricas para Âmbar (Poder360);
- Exclusivo: Governo avalia mudar decreto para cobrir rombo de R$ 333 milhões na conta de Itaipu (Valor Econômico).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- US ‘going after Chinese companies’: Beijing slams new list alleging military-civil fusion (SCMP);
- Vamos colocar a ‘mão na massa’, diz Rui Costa sobre medidas do pacote fiscal após reunião com Haddad (Estadão);
- XP anuncia sua primeira aquisição de 2025 (Valor Econômico);
- Moody’s Local Brasil retira ratings da Cimed (Moody’s Local);
- Clique aqui para acessar o clipping.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Compradora do Shopping Boulevard Vila Velha enfrenta problemas para pagar e pede renegociação de contrato (SiiLA);
- Fundos imobiliários só devem se recuperar no 2º semestre (Valor Econômico);
- BBGO11 faz provisão sobre créditos ligados ao agronegócio (Fiis).
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Petrobras (PETR4) lança 1ª chamada pública para compra de biometano | Café com ESG, 07/01
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o IBOV e o ISE subindo 1,3% e 2,1%, respectivamente;
- No Brasil, a Petrobras lançou ontem sua primeira chamada pública para a aquisição de biometano – em entrevista para a imprensa, o diretor de transição energética e sustentabilidade da empresa, Maurício Tolmasquim, declarou que a iniciativa tem como objetivo mapear o mercado, além de cumprir com o mandato estabelecido pelo Combustível do Futuro, que prevê a aquisição obrigatória de 1% de biometano para adição ao gás natural fóssil para 2026;
- No internacional, (i) as regras da União Europeia para descarbonizar o frete marítimo começaram a valer na última semana (1º de janeiro), com a entrada em vigor do FuelEU Maritime, que determina a redução da intensidade de gases de efeito estufa nos combustíveis que abastecem o setor – na primeira fase, de 2025 a 2029, navios comerciais com arqueação bruta acima de 5 mil toneladas que operem em portos do bloco deverão reduzir em 2% suas emissões por consumo de combustível fóssil; e (ii) o McDonald’s, através de uma carta aberta, informou que está voltando atrás em sua meta de diversidade na liderança corporativa, citando um “cenário jurídico em transformação” nos EUA – embora a carta reitere o compromisso com práticas de inclusão, o retrocesso da rede de fast-food ocorre depois que outras corporações americanas se afastaram das iniciativas de diversidade, equidade e inclusão (DEI);
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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