IBOVESPA 2,30% | 111.400 Pontos
CÂMBIO -2,63% | 5,22/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa fechou em alta nesta terça-feira, em meio a uma conjunção de fatores positivos. Estes incluíram dados fortes da economia chinesa e pedidos de autorização para uso das vacinas da Moderna e da Pfizer/BioNTech contra o coronavírus nos EUA e na Europa. Já as taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda, tanto por fatores externos quando internos, entre quais se destacaram a fala do presidente Jair Bolsonaro indicando que não deverá haver prorrogação do auxílio emergencial e maior confiança no andamento de reformas. O bem-sucedido leilão de NTN-Bs no dia seguinte da decisão da Aneel de aplicar bandeira vermelha ajudou o mercado a se proteger da consequente pressão inflacionária. DI jan/21 fechou em 1,99%; DI jan/23 encerrou em 3,57%; DI jan/25 foi para 6,51%; e DI jan/27 fechou em 7,31%.
Nessa manhã, mercados internacionais amanhecem em leve queda (EUA e Europa -0,2%), enquanto investidores respiram após recente rali de alta. No Reino Unido (+0,1%), a aprovação oficial da vacina da americana Pfizer com a alemã BioNTech torna o país o primeiro no mundo a aprovar o uso emergencial de uma vacina contra a covid-19. De acordo com o ministro da Saúde do Reino Unido, Matt Hancock, cerca de 800 mil doses do imunizante devem chegar ao país na semana que vem, quando a imunização já deverá ser iniciada. Essa parece ser apenas a primeira de uma onda de notícias positivas nessa frente.
No cenário político internacional, com aumento de casos da Covid-19 nos EUA, negociações sobre um novo pacote de estímulos à economia foram retomadas. A presidente da Câmara dos Representantes, a democrata Nancy Pelosi, apresentou uma proposta para o presidente do Senado, o republicano Mitch McConnell, e o Secretário do Tesouro Steven Mnuchin – o valor da proposta ainda não foi divulgado. Por sua vez, McConnell compartilhou uma versão revisada de uma proposta anterior de USD 500 bilhões, enquanto um grupo de parlamentares dos dois partidos divulgaram um projeto de USD 908 bilhões.
Tanto Joe Biden quanto sua escolha para o Tesouro, Janet Yellen, se manifestaram sobre a importância de aprovar estímulos. O presidente do Fed, Jerome Powell, também alertou para o cenário incerto e voltou a pedir mais apoio fiscal.
Na Zona do Euro, Isabel Schnabel, membro do conselho-executivo do Banco Central Europeu (BCE), confirmou a probabilidade de que haja mais estímulo na próxima decisão de política monetária do BCE, mas enfatizou que o mais importante é que a instituição consiga sustentar as condições financeiras nos níveis atuais durante a crise. A expectativa do mercado é de que o BCE expanda seu programa de compra de títulos da pandemia de € 1,35 trilhão, em cerca de € 500 bilhões, estendendo-o até o final de 2021 e oferecendo mais empréstimos de longo prazo aos bancos. Ainda na Europa, dados melhores de taxa de desemprego na zona do euro e de vendas no varejo na Alemanha em outubro também trouxeram sinalizações positivas.
No Brasil, segundo cronograma apresentado ontem pelo Ministério da Saúde, idosos com 75 anos ou mais, profissionais da saúde e indígenas serão os primeiros a ser vacinados contra a covid-19. A expectativa é de que a vacinação comece em março de 2021 e que a campanha seja finalizada apenas em dezembro.
No noticiário econômico, os jornais locais chamam a atenção para a possibilidade de que mais pessoas caiam na pobreza após a redução do auxílio emergencial. Destaque também para a piora nas condições de abastecimento de energia no País, que levou o governo a pedir à Aneel que retomasse a cobrança das bandeiras tarifárias.
A agenda econômica de hoje traz como destaques a produção industrial do Brasil relativa a outubro e o segundo dia de audiência no Congresso americano do presidente do Fed, Jerome Powell, e do secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin. O Fed também publica o Livro Bege e a ADP divulga o relatório de emprego privado de novembro dos EUA.
Na política, o presidente Davi Alcolumbre anunciou sessão do Congresso para o dia 16 de dezembro para votar diretamente em plenário a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO), norma que permite ao governo iniciar o ano gastando os duodécimos do orçamento e evita uma paralisia da máquina pública. A Lei Orçamentária (LOA), propriamente dita, deve ficar para 2021.
O Senado divulgou também sua previsão de pauta para o restante do ano, sem a inclusão da PEC Emergencial. O calendário pode ser alterado para incluir a proposta, mas a divulgação ilustra a dificuldade para avanço na matéria, que ainda não tem relatório apresentado.
Por fim, cresce a pressão dos partidos do centrão contra a possibilidade de reeleição do presidente da Câmara, Rodrigo Maia, e, em menor escala, de Davi Alcolumbre, no Senado. O grupo produziu uma carta contrária à tese e tenta adiar a decisão do Supremo Tribunal Federal que pode respaldar a recondução. O início do julgamento está previsto para a sexta-feira.
Finalmente, do lado das empresas, o Nubank iniciou sua operação de seguros através do seguro de vida. O produto será fornecido pela CHUBB, maior seguradora patrimonial de capital aberto dos EUA, e distribuído pelo Nubank. Nossa opinião é negativa para o setor de seguros, principalmente para a SulAmérica e para o Bradesco. Em primeiro lugar, o seguro de vida é um segmento com elevado índice de custos de aquisição. Com tudo igual, acreditamos que o Nubank poderia entregar o produto por um custo de aquisição abaixo da média, pois o banco vai distribuí-lo digitalmente sem a necessidade de um corretor. Também pode significar que Nubank entrará em novos segmentos de seguros em um futuro próximo.
Tópicos do dia
Internacional
- Política internacional: EUA retoma negociações sobre novo pacote de estímulos
- Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -2,358 milhões de barris nos estoques dos EUA
Acesse aqui o relatório internacional
Empresas
- Proteínas (BRFS3, MRFG3, dentre outras): SECEX divulga dados preliminares de exportação para novembro
- Seguro: Nubank inicia operação de seguro de vida
Veja todos os detalhes
Internacional
Política internacional: EUA retoma negociações sobre novo pacote de estímulos
- Com aumento de casos da Covid-19 nos EUA, negociações sobre um novo pacote de estímulos à economia foram retomadas nesta terça-feira (1). A presidente da Câmara dos Representantes, a democrata Nancy Pelosi, apresentou uma proposta para o presidente do Senado, o republicano Mitch McConnell, e o Secretário do Tesouro Steven Mnuchin – o valor da proposta ainda não foi divulgado. Por sua vez, McConnell compartilhou uma versão revisada de uma proposta anterior de USD 500 milhões com correligionários. E um grupo de parlamentares dos dois partidos divulgaram um projeto de USD 908 bilhões;
- Tanto Joe Biden quanto sua escolha para o Tesouro, Janet Yellen, se manifestaram sobre a importância de aprovar estímulos;
- No lado do imbróglio sobre as eleições no país, após investigação, procurador geral da nação, William Bar, aliado de Donald Trump, disse que o Departamento de Justiça não encontrou evidências de fraude;
- No lado das tensões globais, a China colocou em vigor ontem uma lei de controle de exportação que permite bloquear embarques para empresas estrangeiras por motivos de segurança nacional.
Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -2,358 milhões de barris nos estoques dos EUA
- O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -2,358 milhões de barris nos estoques dos EUA;
- Os estoques de petróleo dos EUA caíram -0,754 milhões de barris na semana passada, resultado mais positivo que as expectativas de mercado de um aumento de +0,127 milhões de barris. Uma redução de estoques acima do esperado é vista como positiva por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Adicionalmente, houve uma redução de -2,180 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que é visto como positivo por indicar um maior grau de movimentação de bens e pessoas;
- Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território ligeiramente negativo em queda de -0,15% em US$47,35 barril (Brent).
Empresas
Proteínas (BRFS3, MRFG3, dentre outras): SECEX divulga dados preliminares de exportação para novembro
- Os dados de exportação seguem fortes, sobretudo tendo em perspectiva a proximidade do fim do ano, quando o consumo no mercado doméstico se aquece e com isso a participação das exportações é menor. Por outro lado, ainda se observa o efeito do Ano Novo Chinês nos embarques de carne bovina e suína do Brasil; na nossa visão, o maior risco para o setor hoje é a taxa de câmbio – confira todos os detalhes no Expresso Alimentos & Bebidas;
- Carne bovina: foram exportadas 168 mil toneladas em novembro (+8% A/A e +3% M/M) a um preço médio de US$ 4.403 por tonelada (-9% A/A mas +4M/M). Em reais, considerando o câmbio médio do período, o preço ficou estável na comparação mensal, permanecendo na casa dos R$ 24 mil por tonelada, além de ter registrado alta de 19% na comparação anual;
- Carne suína: foram exportadas 76 mil toneladas no mês (+32% A/A e -2% M/M) a um preço médio de US$ 2.475 por tonelada (+3% tanto no ano quanto no mês). Em reais, o preço também ficou estável na comparação mensal (aproximadamente R$13,4 mil por tonelada) e registrou alta de 34% versus o mesmo período em 2019;
- Frango: foram exportadas 324 mil toneladas no mês (+3% A/A e +9% M/M) a um preço médio de US$ 1.326 por tonelada (-17% A/A e -2% M/M). Em reais, o preço registrou alta de 9% na comparação anual, mas caiu 5% versus Outubro de 2020, ficando próximo dos R$ 7,2 mil por tonelada.
Seguro: Nubank inicia operação de seguro de vida
- O Nubank, banco digital brasileiro, acaba de iniciar sua operação de seguros. Vida foi o segmento escolhido e o produto ainda está em fase de testes, com apenas parte dos seus mais de 30 milhões de clientes podendo contratar o seguro;
- O produto será fornecido pela Chubb, a maior seguradora patrimonial de capital aberto dos Estados Unidos, e com operações em 54 países e territórios. Por outro lado, Nubank será responsável pela distribuição e manutenção do produto;
- Nossa opinião é negativa para o setor de seguros, principalmente para a SulAmérica e para o Bradesco. Em primeiro lugar, o seguro de vida é um segmento com elevado índice de custos de aquisição (26-30% em 2018/19 para a SULA), visto que o seu índice de sinistralidade é baixo (43-46% em 2018/19 para SULA). Com tudo igual, acreditamos que o Nubank poderia entregar o produto por um custo de aquisição abaixo da média, pois o banco vai distribuí-lo digitalmente sem a necessidade de um corretor. Também pode significar que Nubank entrará em novos segmentos de seguros em um futuro próximo.
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