IBOVESPA -0,1% | 122.593 Pontos
CÂMBIO 1,6% | 5,37/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Em um período marcado por grande volatilidade nos mercados globais, o Ibovespa fechou a semana passada com uma alta de +0,6% aos 122.593 pontos. As Bolsas internacionais abriram a semana passada em queda, com a extensão das preocupações com a alta da inflação nos EUA. Apesar disso, os principais índices globais voltaram a se recuperar na quinta e na sexta-feira após dados econômicos muito positivos. A semana foi também marcada pela volatilidade nos preços de commodities, com o minério de ferro acumulando perdas de -5,4% e o petróleo registrando queda de -3,3%.
Hoje, os mercados globais amanhecem neutros para positivos (EUA +0,5% e Europa -0,1%), liderados por ações de tecnologia, com a Nasdaq 100 registrando alta +0,6%. Já o Bitcoin aponta alta de +3,4% e recupera-se parcialmente após desabar 50% para preços de janeiro, refletindo críticas de Elon Musk e autoridades monetárias chinesas.
Do lado da Economia, a recuperação econômica global continuaria sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. Além disso, no fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido sob a forma de um programa de quatro tranches, terminando em julho.
Do lado da Política, a Comissão de Constituição e Justiça da Câmara tem sessão hoje às 9h para iniciar as discussões que precedem a votação da admissibilidade da reforma administrativa – o que era para ter acontecido na quinta-passada. Uma vez aprovada na CCJ, a proposta deve seguir para uma comissão especial, que tem até 40 sessões para aprovar um relatório que será levado ao plenário.
No campo Internacional, a Casa Branca apresentou na sexta-feira (21) um projeto de infraestrutura de USD 1.7 trilhão após a contraproposta republicana de USD 568 bilhão. Na nossa visão, é pouco provável que os partidos cheguem a um acordo.Nessa hipótese, os democratas avançariam por meio de reconciliation, manobra que permite evitar o filibuster no Senado. No entanto, divergências internas permanecem e dificultam o andamento do projeto. Em vista disso, reiteramos que negociações devem continuar por meses e esperamos a aprovação de um projeto reduzido no segundo semestre, por volta de outubro.
Do lado das commodities, os preços de minério de ferro sofrem forte queda nesta manhã. O contrato negociado em Singapura para entrega futura em junho cai 4,6% para US$182,5/t. Até agora, a China tem consumido o máximo de minério de ferro possível para produzir quantidades recordes de aço, à medida que a economia se beneficia das medidas de estímulo contra os impactos da pandemia. Assim como na semana passada, acreditamos que as quedas recentes sejam resultados das sinalizações de que o governo chinês concentraria seus esforços para conter aumentos “não razoáveis” dos preços, de modo a reduzir as preocupações inflacionárias.
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Economia
- A recuperação econômica global continua sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. No fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido
- Boletim FOCUS
Política
- CCJ da Câmara tenta avançar na votação da reforma administrativa
- Crescem discussões sobre renovação do auxílio emergencial
- Política internacional: Negociações entre democratas e republicanos por pacote de infraestrutura se estagnam
Empresas
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
ESG
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 24/05
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Economia
A recuperação econômica global continua sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. No fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido
- Os mercados continuam vendo sólida recuperação econômica global, o que dá suporte aos preços das ações e do petróleo. Os preços dos metais, por outro lado, estão corrigindo, após uma alta forte no início deste ano;
- O presidente americano Joe Biden enfrentará dificuldades para aprovar seu plano de aumento de impostos no Congresso. De acordo com a Bloomberg News, estão crescendo os sinais de democratas no Congresso trabalharão para moderar aumentos de impostos que passarem pelo Congresso;
- Também na frente tributária, o grupo das sete principais economias avançadas (G7) está perto de um acordo sobre a tributação das empresas multinacionais, aumentando e harmonizando a tributação das maiores empresas do mundo;
- Não há divulgação de indicadores econômicos importantes nas economias avançadas hoje;
- No Brasil, a equipe econômica reduziu a previsão de despesas obrigatórias em R $ 4,8 bilhões, permitindo ao Governo reduzir o provisionamento orçamentário de R $ 9,2 bilhões implementado após a aprovação da Lei Orçamentária. O Ministério da Economia também revisou a projeção de déficit primário para o ano – de 3,5% para 2,2% do PIB. O sinal de uma execução orçamentária um pouco mais fácil e provavelmente irá aliviar a pressão política sobre a questão do orçamento de 2021 ainda pendente;
- No fim de semana, a imprensa informou que o “auxílio emergencial” pode ser prorrogado. Foi planejado para ser um programa de quatro tranches, terminando em julho.
Boletim FOCUS
- Destaque: Projeções para inflação e crescimento econômico em 2021 seguem em trajetória de elevação;
- A mediana das expectativas do mercado para a variação do IPCA de 2021 subiu de 5,15% para 5,24% (estava em 5,01% há 4 semanas). Para o IPCA de 2022, a projeção mediana do mercado também registrou alta: de 3,64% para 3,67% (estava em 3,60% há 4 semanas). Com base nas atualizações de previsão nos últimos 5 dias úteis, a mediana para 2021 aumentou de 5,25% para 5,36%, enquanto a mediana para 2022 recuou de 3,64% para 3,61%;
- As expectativas de crescimento do PIB em 2021 foram novamente revisadas para cima: o consenso de mercado subiu de 3,45% na semana passada para 3,52% na leitura de hoje. Para 2022, por outro lado, a mediana declinou de 2,38% para 2,30%;
- A projeções de mercado para a taxa Selic não tiveram alterações. As medianas para 2021 e 2022 permaneceram em 5,50% a.a. e 6,50% a.a., respectivamente;
- Por fim, o consenso de mercado para a taxa de câmbio (R$/US$) no final de 2022 recuou um pouco, de 5,35 para 5,30, o mesmo patamar esperado para o final de 2021.
Política
CCJ da Câmara tenta avançar na votação da reforma administrativa
- A Comissão de Constituição e Justiça da Câmara tem sessão hoje às 9h para iniciar as discussões que precedem a votação da admissibilidade da reforma administrativa – o que era para ter acontecido na quinta-passada. Uma vez aprovada na CCJ, a proposta deve seguir para uma comissão especial, que tem até 40 sessões para aprovar um relatório que será levado ao plenário.
Crescem discussões sobre renovação do auxílio emergencial
- O noticiário registra pressão política pela renovação do auxílio emergencial, que se encerra em julho. Uma das alternativas é apresentar uma nova proposta de emenda à Constituição que amplie o limite de R$ 44 bilhões para a rodada atual que havia sido definido na PEC Emergencial.
Política internacional: Negociações entre democratas e republicanos por pacote de infraestrutura se estagnam
- A Casa Branca apresentou na sexta-feira (21) um projeto de infraestrutura de USD 1.7 trilhão após a contraproposta republicana de USD 568 bilhão. A redução do projeto original de USD 1.8 trilhão foi considerada insuficiente pela oposição, e reduz chances de acordo entre os partidos antes do prazo informalmente determinado – dia 31 de maio;
- Em nossa consideração, é pouco provável que os partidos cheguem a um acordo.Nessa hipótese, os democratas avançariam por meio de reconciliation, manobra que permite evitar o filibuster no Senado. No entanto, divergências internas permanecem e dificultam o andamento do projeto. Vale lembrar que Biden precisa do apoio de 100% dos democratas no Senado para aprovar a iniciativa. Em vista disso, reiteramos que negociações devem continuar por meses e esperamos a aprovação de um projeto reduzido no segundo semestre, por volta de outubro;
- E na Alemanha, os Verdes começaram a perder espaço nas pesquisas após a candidata a chanceler do partido, Annalena Baerbock, reconhecer que não declarou pagamentos de bônus no Parlamento. Atualmente, o partido perdeu a leve vantagem que tinha e se encontra em segunda colocação, atrás do CDU por apenas 1 p.p.
Empresas
Notícias Diárias do Setor Financeiro
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ESG
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 24/05
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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