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🌎RADAR GLOBAL: Facebook e o metaverso

Metaverso online, TSMC no pódio e Google Pixel

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -0,8% e Europa -1,9%) após a venda generalizada nos mercados ao passo que a ata do Federal Reserve revelou planos para a redução de US$ 120bi dos estímulos monetários ainda neste ano. O petróleo (-3,8%), apresenta queda enquanto consolidam-se as expectativas de desaceleração do crescimento chinês em função das novas restrições com o intuito de reduzir a transmissão da variante delta. Na China (-0,7%), o mercado no encerrou negativo, com ações de tecnologia como Alibaba (-5,5%), Tencent (-3,4%) e Meituan (-7,2%) estendendo suas perdas.

Coronavírus: Biden anuncia que a 3ª dose de reforço da vacina estará disponível a partir do dia 20 de setembro e será administrada cerca de oito meses após a segunda dose para pessoas maiores de 18 anos. Espera-se que idosos acima de 65 anos, indivíduos com doenças crônicas e profissionais da saúde recebam o reforço primeiro.

EMPRESAS

The Sims da vida real: O Roblox (R2BL34), jogo online, aposta, assim como o Facebook (FBOK34), na tese de que o metaverso será a nova era da internet. Contextualizando, o conceito refere-se a um ambiente online imersivo, onde as pessoas poderiam se comunicar e ter uma espécie de 2ª vida virtual, customizando seus personagens, comprando terrenos, abrindo empresas em uma plataforma similar ao jogo The Sims da Electronic Arts. A ideia é bem representada pelas obras de ficção científica “Jogador Nº1” e “Snow Crash”. Zuckerberg afirmou que vê o metaverso como o sucessor da internet via celular.

Grande mercado potencial: Esta indústria, em estágio inicial, poderá abrir diversas portas para o grande mercado de criptomoedas, anúncios digitais, semicondutores e softwares. As criptomoedas (hoje com US$ 1,9tri de capitalização de mercado) poderão facilitar transações online entre os avatares virtuais. Em termos de anúncios digitais, esta segunda vida virtual poderá criar diversas oportunidades para marcas ampliarem sua presença global em uma indústria já avaliada em US$ 350bi em 2020 pela Global Industry Analytics. Por fim, com mais pessoas aderindo ao mundo digital, a demanda por semicondutores e desenvolvimento de objetos em 3D também tende a aumentar.

No pódio, a TSMC: A maior fabricante de chips do mundo, a TSMC (TSMC34) se tornou a empresa mais valiosa da Ásia, ultrapassando a Tencent (dona do WeChat). A companhia, que hoje é a mais importante fornecedora da Apple, está na liderança no que se refere à capitalização de mercado com mais de US$ 538bi, de acordo com a Refinitiv. A Tencent e o Alibaba ficaram em 2º e 3º lugar, respectivamente, com uma capitalização de US$ 536 bi e US$ 472 bi, após reguladores chineses amplificarem as regulações sob a premissa de impedir a concorrência desleal na internet.

Cenário geral: As pressões regulatórias sobre o setor de tecnologia chinês e a coleta e uso de dados estão ficando cada vez mais rígidas na China, com leis antitruste e pró-concorrência. O índice Hang Seng Tech, que rastreia as maiores empresas de tecnologia listadas em Hong Kong, incluindo Tencent e Alibaba, caiu mais de 25% desde o início do ano. Neste cenário, a TSMC tomou o 1º lugar no pódio à medida que o mundo enfrenta uma escassez global de semicondutores causada por interrupções na cadeia de suprimentos devido à pandemia, bem como pelo aumento da demanda nas indústrias de automóveis e data centers (entenda mais sobre a Crise dos Chips). Nos próximos três anos, a empresa planeja investir US$ 100 bilhões para aumentar a sua capacidade de produção, de acordo com a Reuters.

Google hardware? A companhia anuncia o lançamento do Pixel 5a, o novo smartphone da Google (GOGL34) que será lançado no dia 26 de Agosto e custará US$ 449. Em relação ao modelo anterior de 2020, a novidade oferece uma bateria com mais eficiência na durabilidade, tela maior e resistência à água. Além disso, o smartphone também possui uma funcionalidade para converter voz em texto, detecção de acidente de carro e filtragem de spam e mensagens de texto.

Estratégia: A novidade mostra o interesse da empresa em desenvolver o seu negócio para o ramo de hardwares e vem em linha com o anuncio recente da companhia, de que está construindo uma nova fábrica para a sua própria produção de chips, em substituição aos da Qualcomm. No passado, os smartphones da Google não ganharam força contra os da Samsung e da Apple, que ainda dominam o mercado de telefones nos EUA. Além disso, o faturamento do Pixel diminuiu 7% vs. 2020, enquanto a OnePlus (pequena competidora) viu suas vendas aumentarem +428%, seguida pela Apple e Samsung, com crescimento de +53% e +17%, de acordo com a Counterpoint Research. Apesar disso, o desenvolvimento de chips próprios e preços mais competitivos poderão ser um diferencial para conquistar uma fatia maior do mercado de celulares.

ANÁLISES

Fonte: Bank of America

Otimismo com o mercado europeu: Um levantamento do Bank of America revelou como investidores enxergam o potencial do mercado europeu até o final de 2021. 98% dos respondentes estão otimistas e acreditam que o mercado na Europa deverá performar entre 0% e +20% até o final do ano, enquanto apenas 2% apostam em uma eventual queda. Além disso, com a forte temporada de resultados europeia, onde empresas no agregado superaram em 28% as projeções de lucro líquido do consenso (link), os analistas começam a revisar os preços-alvo do mercado europeu para cima. A principal tese de investimentos para a região seria a de catch up, atualmente o continente não se encontra no mesmo estágio de recuperação econômica da China e dos EUA, o que deve contribuir para estímulos econômicos prolongados, favorecendo setores cíclicos, que por sua vez são a maior parte do mercado por lá.

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