Lockdowns na Europa, Biden vs. Xi e Projeto Tit√£ – ūüĆéMundo em 60s

O que você precisa saber dos mercados globais nesta semana


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Bolsas: A√ß√Ķes europeias e inglesas fecharam a semana em queda, refletindo novas preocupa√ß√Ķes com a alta nos casos de COVID-19 na regi√£o e a possibilidade de alastramento de novas medidas de confinamento, que j√° se iniciam na √Āustria a partir de segunda-feira. Na ponta oposta, empresas de tecnologia (Nasdaq 100 +2,4% na semana) se beneficiaram de um recuo nas taxas de juros americanas de 10 anos antes da decis√£o de Joe Biden sobre quem ser√° o novo presidente do Federal Reserve americano.

Setores: Na ponta negativa, o setor óleo e gás (-4,8%) fechou em queda pela 4ª semana consecutiva ao passo que aumentam as incertezas quanto a uma possível queda na demanda em países europeus, fruto de novos confinamentos. Além disso, o governo Biden tem entrado em contato com outras potências para que elas liberem a mercado parte de suas reservas de combustíveis fósseis. Na ponta positiva, o setor de consumo discricionário (+3,7%) foi novamente puxado pela Tesla que pode se beneficiar da decisão do Congresso americano sobre lei de subsídios para montadoras elétricas.


As 5 histórias da semana

1. Project Titan

A Apple deve acelerar o desenvolvimento de seu “Projeto Tit√£”, focado na cria√ß√£o de um ve√≠culo el√©trico 100% aut√īnomo. O rec√©m-contratado diretor de software do Apple Watch, Kevin Lynch, estaria buscando lan√ßar o 1¬ļ autom√≥vel da Apple apenas quando a empresa possuir a tecnologia de dire√ß√£o autom√°tica completa, ou seja, que n√£o necessite de interven√ß√£o humana para utiliza√ß√£o. A meta interna da empresa √© ambiciosa e busca finalizar o desenvolvimento do ve√≠culo ainda em 2025, o que ir√° depender de uma capacidade de execu√ß√£o que j√° √© um desafio para outras grandes empresas de tecnologia, como a Tesla (dona do FSD), Google (dona do Waymo) e Uber (que vendeu seu segmento de aut√īnomos).

O projeto, que j√° completou 7 anos dentro da empresa e viu 5 diferentes l√≠deres, acaba de finalizar o desenvolvimento da arquitetura dos processadores que ser√£o utilizados para o sistema de dire√ß√£o. Portanto, a Apple pode come√ßar a test√°-los em sua frota de 69 SUVs na Calif√≥rnia. A√ß√Ķes da empresa subiram +6,5% na semana ap√≥s a divulga√ß√£o deste relat√≥rio pelo Bloomberg.

2. Encontro (virtual) de Biden e Xi

Os dois l√≠deres das principais economias mundiais reun√≠ram-se por videoconfer√™ncia num encontro de mais de 3 horas. Apesar da dura√ß√£o acima do esperado, a √ļnica a√ß√£o concreta que se estabeleceu depois da discuss√£o foi um acordo para que a China acelerasse a autoriza√ß√£o para a reentrada de oficiais e executivos americanos no pa√≠s.

Videoconferência entre Biden e Xi.

Para a Casa Branca, “foi discutida a rela√ß√£o entre os dois pa√≠ses e a import√Ęncia de se gerir esta competi√ß√£o com responsabilidade”, mas, em rela√ß√£o √† Taiwan, Xi deixou clara a sua inten√ß√£o de reunifica√ß√£o da ilha, alertando que est√£o preparados para “tomar medidas dr√°sticas”, se necess√°rio. Olhando para frente, as duas pot√™ncias concordaram com a necessidade de se encontrar solu√ß√Ķes efetivas para os atuais desafios globais de mudan√ßas clim√°ticas e da pandemia.

3. Reduz risco do setor imobiliário chinês

Autoridades chinesas planejam reautorizar a emiss√£o de cr√©ditos colateralizados por parte das imobili√°rias do pa√≠s ap√≥s 3 meses de congelamento, que buscou isolar as empresas mais “saud√°veis” da crise de cr√©dito. Uma das principais preocupa√ß√Ķes em rela√ß√£o ao mercado chin√™s √© que as suas construtoras, incorporadoras e imobili√°rias (como a Evergrande), n√£o sejam capazes de honrar suas d√≠vidas bilion√°rias, contaminando a economia como um todo.

Rendimento dos “Junk Bonds” chineses cai vs. recente recorde hist√≥rico

A partir de agora, incorporadoras de “alta qualidade” poder√£o emitir estes t√≠tulos para realizarem o pagamento de suas d√≠vidas. Apenas em abril de 2021, foram emitidos US$ 150bi em cr√©ditos colateralizados por essa ind√ļstria, mas as emiss√Ķes foram zeradas desde agosto, quando o governo interviu, uma vez que as d√≠vidas de companhias de “baixa qualidade” estavam se alastrando para pares e setores melhores classificados, como bancos e at√© mesmo empresas de tecnologia.

4. FAAMGs: Os √ļltimos ser√£o os primeiros?

Para o Goldman Sachs, sim. O banco americano colocou a Amazon (AMZN34) como top pick de sua carteira de tecnologia para o ano de 2022, citando que a empresa, que performou abaixo de seus pares (FAAMGs) em 2021 est√° bem posicionada para reduzir esta dist√Ęncia.

Em 2021, apesar de uma alta significativa de 10%, a empresa enfrentou ventos contr√°rios em seu segmento de e-commerce, uma vez que teve de lidar com a reabertura econ√īmica, gargalos nas cadeias de produ√ß√£o e crescente custo de m√£o-de-obra pressionando suas margens de lucro, al√©m de uma base ruim de compara√ß√£o, uma vez que 2020 foi um ano de forte expans√£o do com√©rcio digital. O banco possui um pre√ßo-alvo de US$ 4,100 para as a√ß√Ķes listadas em NY, implicando um upside de 16% ap√≥s 16 meses de performance abaixo de seus pares.

5. Novas restri√ß√Ķes na Europa

A √Āustria anunciou um novo confinamento a n√≠vel nacional, a iniciar-se a partir de segunda-feira, ap√≥s nova onda de cont√°gio atingir recorde na regi√£o. Todo servi√ßo n√£o-essencial, como varejistas, restaurantes, lazer e turismo ser√£o fechados, possivelmente recriando a situa√ß√£o econ√īmica vivida no auge dos lockdowns em 2020.

Investidores agora monitoram a Alemanha, que possui a maior relev√Ęncia econ√īmica para o bloco europeu, mas d√° sinais de estabelecer novas medidas restritivas: na quinta-feira, o governo anunciou aumento de press√£o para que a popula√ß√£o se vacine, restringindo atividades aos n√£o-vacinados. De acordo com o OurWorldInData, 68% da popula√ß√£o da √Āustria tomou ao menos 1 dose da vacina, 67% na Alemanha, 69% nos EUA e 76% no Brasil. A√ß√Ķes da Lufthansa e da Air-France caem -11% e -8% na semana, respectivamente.

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