Cotações
Gráfico de Cotação IFIX
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Panorama da Semana
O IFIX fechou a semana em alta de 0,25%, impulsionado pelo segmento de Recebíveis, enquanto o IBOV apresentou uma performance de 7,01%. Os FIIs de papel integrantes do IFIX tiveram desempenho médio de 0,41%, enquanto os FIIs de tijolo tiveram performance média de 0,04% na semana.
Nesta semana, o setor imobiliário dos EUA teve destaque no noticiário econômico global. O setor tem sofrido com os reflexos dos aumentos das taxas de juros de referência do país pelo Fed, que vêm levando as taxas das hipotecas no país para os valores mais altos em 20 anos. Dados divulgados pelo Census Bureau mostraram que a construção de novas casas caiu 8,1% em setembro, para uma taxa anual sazonalmente ajustada de 1,439 milhão de novas unidades, ante 1,475 milhão na expectativa do mercado. Em particular, o número de novos empreendimentos de residências unifamiliares caiu 4,7%, para uma taxa anual de 892 mil, nível mais baixo desde maio de 2020. Para além dos números de construções, as vendas de casas existentes no país também caíram em setembro, pelo oitavo mês consecutivo, a uma taxa de 1,5%, atingindo o menor nível de vendas desde setembro de 2012, se desconsiderada a queda de curta duração do início da pandemia de COVID-19, em 2020.
No noticiário econômico brasileiro, a surpresa positiva veio com a divulgação da receita real do setor de serviços, que cresceu 0,7% em agosto com relação ao mês anterior. É a quarta leitura mensal positiva consecutiva, e veio bastante acima do consenso de mercado, que esperava crescimento de 0,2%, e da estimativa de 0,1% da XP. Em relação a agosto de 2021, o setor acumula alta de 8,0%. A semana teve também a divulgação do IGP-10 de outubro, que trouxe deflação de -1,04%, em linha com as expectativas do mercado. Contribuíram para a leitura a queda dos preços industriais ao produtor e o aprofundamento da deflação nos produtos agrícolas. Já o preço médio dos combustíveis inverteu, nesta semana, a tendência de queda observada nas últimas 15 semanas, e voltou a subir na bomba, de acordo com a ANP. O movimento aumenta a pressão por reajustes nos preços praticados pela Petrobras.
No âmbito da política doméstica, as notícias seguem com foco no segundo turno das eleições presidenciais, que acontecem no dia 30 de outubro. O tema da indexação do orçamento público voltou ao debate entre os candidatos, após a imprensa divulgar que o Ministério da Economia trabalha em uma proposta para reformulação da legislação sobre as contas públicas que incluiria uma possível alteração no reajuste anual do salário mínimo para considerar a expectativa de inflação futura, substituindo a regra atual que considera a inflação do ano anterior. Em entrevista posterior, o atual presidente, Jair Bolsonaro, prometeu conceder, se reeleito, aumento real do salário mínimo e para o funcionalismo público no próximo ano. Ainda sobre o tema, o candidato Luiz Inácio Lula da Silva afirmou na semana que, se eleito, voltará a conceder aumento real do salário mínimo todos os anos.
Finalmente, no âmbito dos fundos listados, demos prosseguimento ao nosso início de cobertura dos FIAgros com um novo relatório sobre outro fundo do segmento: o FGAA11. O fundo, gerido pela FG/A Gestora de Recursos, possui patrimônio líquido atual de R$ 329,7 milhões, o que o posiciona como quinto maior FIAgro listado em bolsa atualmente. O FGAA11 possui a maior parte de sua carteira alocada em CRAs indexados ao CDI, com taxa média de aquisição de 3,55%. Desde sua criação, o foco da gestora tem sido no setor de Açúcar e Etanol, que aposta na capacidade competitiva do setor e no seu bom número de empresas com nível de faturamento relevante e presença de demonstrações financeiras auditadas. Clique aqui para acessar o relatório completo.
Sexta-Feira | Dia 21/10
Mercados
Opinião Consolidada da Gestão de Fundos Listados | Outubro 2022
Confira como ter acesso aos comentários sobre dezenas de Fundos Imobiliários, FIAgro e Fundos Listados de Infraestrutura em um só documento e como você nunca viu: tudo resumido pelos próprios gestores
HCTR11 e VGIP11 estão entre os FIIs de “papel” mais baratos da Bolsa, aponta relatório
Relatório mensal da Órama aponta a melhor relação entre os dividendos pagos pelas carteiras e o preço da cota negociada na Bolsa,
XPCI11: reserva acumulada “protege” rendimentos do FII; entenda
O fundo imobiliário XP Crédito Imobiliário (XPCI11) divulgou resultados e rendimentos do mês de setembro. A gestora do fundo, a XP Asset, comentou em relatório publicado em agosto que o FII possui hoje uma reserva acumulada de correção monetária da ordem de R$ 10,56 milhões, ou R$ 1,21 por cota. Esse valor serve como proteção dos rendimentos do FII.
IRDM11: estratégias do FII não conseguem evitar queda dos dividendos
O fundo imobiliário Iridium Rebebíveis Imobiliários (IRDM11) informou nesta quarta-feira (20) seus resultados, destacando que não conseguiu evitar uma nova queda em seus rendimentos. Com a deflação dos últimos 3 meses, as estratégias utilizadas pelo fundo não foram capazes manter o patamar de distribuição do primeiro semestre.
Deflação acabou com os FIIs de “papel”? Analistas discordam e sinalizam que o pior já passou
Baseado na expectativa de um IPCA positivo nos próximos meses, relatório da Guide aponta oportunidades no mercado
Economia
Estímulos oficiais adiam desaceleração da economia
A desaceleração parece inevitável diante das nuvens negras que cobriram o cenário externo
Musk, Bezos e outros bilionários estão emitindo alertas de recessão nos EUA
comentários de Musk e Bezos se somam a um coro de figuras poderosas que temem que a economia vai piorar
Quinta-Feira | Dia 20/10
Mercados
Tiago Reis vai às compras: “Meu interesse pelos FIIs de papel aumentou” mesmo com deflação, diz CEO da Suno
Sem medo da deflação e da redução de dividendos, o analista observa oportunidades entre os fundos de recebíveis imobiliários
IRDM11, RBRR11: Veja quais fundos imobiliários pagam dividendos hoje
Para os investidores de 9 fundos imobiliários, hoje (19) é dia de dinheiro pingando na conta. Entre eles estão o IRDM11, que vai pagar nesta quarta-feira rendimentos de R$ 0,85 por cota, e o RBRR11, que remunera seus cotistas em R$ 0,70.
FG/Agro Fiagro (FGAA11): portfólio focado no potencial do setor de Açúcar e Etanol
Iniciamos neste relatório nossa cobertura do FG/Agro FIAgro (FGAA11), quinto maior FIAgro listado na bolsa, com portfólio focado em CRAs dos setores de Açúcar e Etanol e Insumos Agrícolas.
Imóvel de fundo imobiliário tem valor reajustado; Ifix sobe
O fundo imobiliário de tijolo Succespar Varejo (SPVJ11) informou os cotistas que seu imóvel foi reavaliado a valor justo, no qual ficou 9,87% acima dos valores contábeis.
Economia
Instituição Fiscal Independente reduz projeção de inflação para 2022 e 2023
Órgão ligado ao Senado revisou para baixo a projeção para o superávit primário do governo central deste ano, de R$ 71,2 bilhões para R$ 50,9 bilhões, e para a dívida bruta do governo geral, de 78,1% do PIB para 77,3%
Selic deve se manter em 13,75% até março de 2023, avalia Inter
Selic deve se manter em 13,75% até março de 2023, avalia Inter
FATOS RELEVANTES BTLG11: Positivo – O fundo informa que: I. Em complemento ao Comunicado ao Mercado publicado no dia 14/10/2022, a Administradora informa que o leilão de frações das cotas agregadas, decorrente da incorporação do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – V2 PROPERTIES [VVPR11] pelo Fundo, foi encerrado em 14/10/2022, tendo sido obtido o valor aproximado de R$102,55 por cota de emissão do Fundo, o qual corresponde ao valor de mercado das cotas na data do Leilão, resultando no montante total de R$109.235,46. II. Os cotistas do Fundo que tiveram suas frações de cotas liquidadas por meio do Leilão farão jus ao reembolso proporcional às suas respectivas frações, o qual será pago aos referidos cotistas no dia 21 de outubro de 2022. Abaixo encontra-se uma tabela com exemplos de valor a ser recebido por cotista que teve frações negociadas em leilão, em que: Valor a ser recebido = (Fração possuída pelo cotista) x R$102,55:
Quarta-Feira | Dia 19/10
Mercados
BCFF11: com resultados acumulados, FII pode pagar dividendos mais altos
O fundo imobiliário BCFF11 divulgou nesta última segunda-feira (17) seus resultados referentes ao mês de setembro. O BTG Pactual, responsável pela gestão do FII, mostrou que o BCFF11 ainda possui reserva de resultados, o que pode resultar em dividendos maiores nos próximos meses.
Fundo multimercado que compra apenas fundo imobiliário? Entenda que bicho é esse
As gestoras criaram esses produtos para aproveitar os descontos dos fundos imobiliários com a alta da Selic, mas eles são bastante diferentes dos fundos imobiliários clássicos
CVBI11, RVBI11: Fundos imobiliários vão distribuir proventos nesta terça-feira; confira
Os fundos imobiliários CVBI11 e RVBI11 estão entre os 2 FIIs que vão distribuir proventos aos seus investidores nesta terça-feira. Estes dois fundos vão pagar R$ 0,66 e R$ 0,75 por cota, respectivamente.
Deflação afeta fundos imobiliários, mas é hora de se preocupar?
O índice de fundos imobiliários (Ifix) da B3 opera em leve alta, após fechar em queda na véspera, rompendo o nível de 2.990 pontos. Por volta das 12h (de Brasília), o índice subia 0,11%, aos 2.985 pontos.
Economia
Inflação em 2023 pode ficar abaixo de 5%, diz Joaquim Levy
Conforme Levy, olhando mais à frente, a perspectiva é de taxa de inflação ficar abaixo da meta no fim de 2024
Selic no fim de 2022 permanece em 13,75% ao ano, prevê Focus
O mercado financeiro manteve o cenário para a taxa Selic neste e nos próximos anos por mais uma semana, em linha com as sinalizações dadas pelo Banco Central (BC). A projeção para o fim deste ano continuou em 13,75% pela 17ª semana consecutiva
Terça-Feira | Dia 18/10
Mercados
HCTR11, MXRF11: Fundos imobiliários distribuirão rendimentos hoje
Para os investidores de 25 fundos imobiliários, hoje é dia de dinheiro pingando na conta. Entre eles estão o HCTR11, que vai pagar nesta segunda-feira rendimentos de R$ 1,10 por cota, e o MXRF11, que remunera seus cotistas em R$ 0,10.
HGLG11: Taxa de Vacância em Alta É Sempre um Risco?
Entenda porque a alta da taxa de vacância do HGLG11 não deve ser alarmante para os cotistas do fundo imobiliário.
Fundo imobiliário pretende investir até R$ 86 mi em ativos; Ifix sobe
O fundo de fundos imobiliários Hedge Top FOFII 3 (HFOF11) aprovou a décima terceira emissão de cotas, na qual pretende captar até R$ 86,7 milhões.
Cotistas do OUFF11 receberão R$ 0,75 por cota em outubro
O fundo imobiliário Ourinvest Fundo de Fundos (OUFF11) vai pagar dividendos de R$ 0,75 por cota em outubro, segundo comunicado publicado pelo FII.
Economia
Inflação para 2023 cede de 5% a 4,97%, ainda acima do teto, aponta mercado.
O Relatório de Mercado Focus mostrou hoje nova melhora nas expectativas para o IPCA – índice de inflação oficial – em 2022, mas também nos anos considerados pelo Banco Central (BC) no horizonte de política monetária – 2023 e 2024 -, um bom sinal para a estratégia de juros adotada pelo órgão
Selic e risco em alta levam spread ao maior patamar em três anos
A alta teve início em meados do ano passado, depois de uma sequência de quedas que levou o spread a 14,43 pontos, o menor nível em mais de oito anos.
FATOS RELEVANTES BTLG11: Positivo – O fundo informa que: I. Assinou um novo contrato de locação na modalidade atípica pelo prazo de 15 anos com a locatária MODULAR DATA CENTERS INDÚSTRIA COMÉRCIO E SERVIÇOS S.A, objetivando a locação de uma área equivalente a 18.940,86 m², localizada na Avenida Charles Goodyear, nº 195, Bairro Distrito Industrial Cururuquara, Município de Santana de Paranaíba. II. A Nova Locação contará com um investimento por parte do Locador na ordem dos R$ 22.500.000,00 a um cap rate estimado de 10,7% a.a, que será utilizado na expansão e modernização do ativo. III. Por fim, com a locação estima-se um incremento de receita mensal equivalente a R$ 0,03 por cota.
Segunda-Feira | Dia 17/10
Mercados
Clima de Fla x Flu nos FIIs: HGPO11 quer vender imóveis, mas RBR é contra e prevê “batalha boa”
Ricardo Almendra, CEO da RBR, considera que proposta de R$ 37 mil por metro quadrado subavalia imóveis; FII RBR Alpha tem 20% das cotas do HGPO11
Kinea Crédito Agro (KNCA11): iniciamos a cobertura de FIAgros
Iniciamos neste relatório nossa cobertura de FIAgros com o Kinea Crédito Agro (KNCA11), atualmente o maior fundo do segmento em patrimônio líquido.
O que são fundos imobiliários High Yield?
Impulsionado pelo movimento de queda da Selic desde 2019 e pela familiaridade histórica do brasileiro de investir diretamente em imóveis, como forma de geração de renda adicional e proteção do patrimônio contra a inflação, o mercado de fundos imobiliários, os FIIs, vem passando por uma grande transformação nos últimos anos, no Brasil.
Confira 10 fundos imobiliários de destaque na semana
O índice de fundos imobiliários (Ifix) da B3 fechou praticamente estável, aos 2.992 pontos, nesta sexta-feira (14). O índice fechou a semana em queda de 0,37%, com o volume de negócios semanal mais baixo desde o fim de abril.
Economia
Santander reduz projeções de inflação deste ano para 5,5% e de 2023 para 5%
Banco também vê início de cortes na Selic no 2º semestre de 2023 e eleva projeção para o PIB de 2022 de 2,6% para 2,8% e vê crescimento de 0,7% em 2023
Selic e risco em alta levam spread ao maior patamar em três anos
Além do aumento da taxa básica, bancos aceleraram concessões em linhas mais caras
FATOS RELEVANTES RBRP11: Neutro - O fundo vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral, como amplamente divulgado ao mercado, o Fundo recebeu em setembro/2022 a última parcela integral da renda mínima garantida relativa ao Edifício River One, que representa, aproximadamente, 40% do patrimônio líquido do Fundo, gerando um impacto na renda imobiliária auferida pelo Fundo. Diante de tal cenário e cientes da legítima importância do rendimento mensal do Fundo para os Cotistas, reforçando o seu total alinhamento com os Cotistas e sua visão de longo prazo relacionada ao Fundo, a RBR GESTÃO DE RECURSOS LTDA. , a partir de outubro/2022 e até dezembro/2023, renunciará parcialmente à taxa de gestão prevista no Regulamento nos seguintes termos. A Gestora renunciará a 40% da taxa de gestão que faria jus nos termos do Regulamento até que o Edifício River One atinja, no mínimo, 50% de ocupação, isto é, com contratos de locação fora do período de carência e gerando receita para o Fundo. Após o atingimento de tal percentual de ocupação, a Gestora renunciará a 20% da taxa de gestão que faria jus até que o Edifício River One atinja, no mínimo, 80% de ocupação, isto é, com contratos de locação fora do período de carência e gerando receita para o Fundo.
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