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4 formas de avaliar o atual momento do IFIX

O relatório apresenta 4 formas de avaliar o momento do IFIX em dezembro, como (i) performance relativa ao Ibovespa, (ii) distribuição de dividendos acima da rentabilidade de outras classes de ativos, (iii) múltiplos de fundos imobiliários em mínimas históricas, além da (iv) correlação fundos de tijolo e de papel x NTN-B 2035, onde os fundos de papel tendem a apresentar maior resiliência.

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Os Fundos Imobiliários (IFIX) acumulam até o dia 18 de dezembro uma queda de 8%, totalizando uma variação -12,8% em 2024. Essa desvalorização reflete o ajuste dos preços das cotas, criando uma oportunidade de entrada a múltiplos descontados. Diante do cenário, observamos que esses fundos estão  caminhando para a pior performance anual desde 2011, quando o benchmark foi criado. Reforçamos que o comportamento foge dos padrões históricos, e diante do cenário, montamos esse relatório que apresenta 4 formas de avaliar o momento do IFIX em dezembro, como (i) performance relativa ao Ibovespa, (ii) distribuição de dividendos acima da rentabilidade de outras classes de ativos, (iii) múltiplos de fundos imobiliários em mínimas históricas, além da (iv) correlação fundos de tijolo e de papel x NTN-B 2035, onde os fundos de papel tendem a apresentar maior resiliência.

  • Em nossa visão, apesar da deterioração das perspectivas econômicas e desvalorização relevante desses fundos, é muito importante avaliar os fundamentos de cada uma das estratégias. Seguimos acreditando que a melhor postura é se manter investido e diversificado, desde que haja seletividade e diligência na escolha dos produtos.
  • As incertezas persistem, com destaque para o patamar de juros no Brasil e no mundo, o cenário macroeconômico global marcado por incertezas, além das questões fiscais.
  • O atual movimento acentuado de queda de preços está vinculado ao momento macroeconômico, não refletindo os fundamentos dos FIIs e a carteira das estratégias, sendo essa uma oportunidade de encontrar bons ativos descontados. O prêmio de risco exigido pelos investidores cria um cenário de alocação favorável para aqueles com horizonte de longo prazo e foco em renda passiva.
  • O cenário atual exige cautela, reforçando a importância de manter a estratégia de investimentos alinhada ao perfil de cada investidor. Momentos como este não costumam ser os mais indicados para grandes movimentos seja de venda, compra ou rebalanceamento.

XP reúne gestores para discutir futuro de FIIs, Fiagros e FI-Infra; veja programação

O ciclo de alta dos juros fez diferença no mercado financeiro em 2024 e os Fundos Listados (fundos imobiliários, Fiagros, FI-Infra, cetipados, etc.) não escaparam dos reflexos desta tendência. Os FIIs, por exemplo, amargam queda acumulada de mais de 11% este ano.

Para discutir o atual momento destas estratégias e, principalmente, a expectativa para 2025, a XP Investimentos reúne nos próximos dias representantes das principais gestoras do mercado no Duelo de Fundos Listados:

Confira agenda e o primeiro epsódio: Duelo de Fundos Listados – XP Investimentos

Duelo de FIIs de Papel: MXRF11 x KNSC11 o que esperar para 2025?

Duelo de FIIs de Tijolo: XPML11 x HGLG11

Duelo de FI-Infra JMBI11 x CPTI11: expectativas para 2025

Duelo de Fundos que investem no agronegócio: RZTR11 x VGIA11 e as expectativas 2025

Duelo de Fundos de Balcão: AZQI11 x MCCE11 e as expectativas para 2025

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