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XP Long Term completa 1 ano: fundo larga bem no 1º km da maratona. Conheça a história

Conheça a história do XP Long Term

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Nessa semana tivemos um encontro com Rodrigo Furtado e toda equipe do XP Long Term, fundo que completou um ano de histórico no dia 27 de junho e que tem um retorno de 21,2% desde o seu início, enquanto o Ibovespa cai 6,8% no mesmo período. Na mesma data, o veículo de Previdência da mesma estratégia completou 6 meses de histórico.

O XP Long Term começou a ser idealizado no início do ano de 2019. Existia na época uma demanda por um novo produto de ações da XP Asset, já que o XP Long Biased, carro-chefe da casa, estava fechado para captação. Com isso, Rodrigo Furtado, na XP Asset desde 2009 foi o escolhido para capitanear o projeto.

Furtado chegou na XP Asset em 2009 para fazer análise de ações e ajudar na profissionalização da gestora, que até então geria apenas um clube de investimentos, o Clube Investor, e tinha apenas dinheiro dos sócios da XP, que na época era apenas uma corretora de valores.

Em 2008, o Clube Investor virou o fundo Investor FIA e desde sua chegada, Furtado tem participado de toda a evolução da XP Asset Management, sempre focado nos fundos de renda variável.

Equipe

O XP Long Term nasceu em junho de 2019 com uma equipe totalmente segregada dos demais fundos de ações da XP Asset. Furtado montou seu time com indicações dos analistas da XP Asset. Os primeiros a chegar foram Fabiano Barcik (mais de 15 anos de experiência e passagens por UBS, M Safra e Ibiuna) e Aristóteles Nogueira (mais de 10 anos de mercado e passagens por J Safra, Brasil Plural, Opportunity e Truxt). Logo depois, chegaram Raul Cavendish, Yasmin Brandão e Stephano Gabriel para compor o time de analistas de research. Além deles, juntaram-se ao time Cesar Tashiro, para cuidar do trading e da área de tecnologia, e Anderson Santos, também para ajudar com tecnologia.

Filosofia do produto

O XP Long Term é um fundo de ações que vai olhar sempre o longo prazo e com foco em uma análise muito detalhada das empresas investidas. Furtado está criando uma cultura de excelência em análise de empresas, baseada em cogestão e um debate colegiado de ideias. No XP Long Term, cada analista é incentivado a criticar não somente o setor no qual é especialista, mas também sobre todas as teses de investimento do fundo.

Além da carteira de ações compradas, o fundo pode eventualmente ter posições vendidas ou fazer proteções através de opções.

A tecnologia também será um fator de extrema importância na gestora. Seu uso é baseado em três pilares: (1) um sistema interno em que centraliza todas as análises, (2) a automatização da coleta de dados para que o time foque nas análises e (3) permitir o uso mais estruturado de dados alternativos. Furtado almeja que o XP Long Term seja referência no uso de tecnologia por gestoras de fundos.

Principais investimentos

Hoje o XP Long Term está com 90% de patrimônio comprado em ações. As principais posições são Mercado Livre, Equatorial Energia, Vale, Sul América, Natura, Viavarejo, Localiza e Stone. Durante o encontro, a equipe comentou sobre algumas delas.

  • Equatorial: a empresa é hoje a segunda maior posição do fundo. Na opinião da equipe, a empresa vai continuar sendo uma empresa premium do setor e possui ainda um potencial de crescimento acima da média, com a oportunidade de entrar no setor de saneamento. Além disso, as pessoas que lideram a empresa são acima da média do setor e possuem capacidade comprovada.
  • Stone: é empresa relativamente nova mas já com uma cultura forte e centrada no cliente, com foco no médio varejista. A Stone é uma adquirente, mas tem disponibilizado outros serviços como software e crédito. A equipe do XP Long Term acredita que a empresa tem todas as condições de capturar crescimento em receitas com crédito e outros serviços financeiros.
  • Natura: a empresa estava com dificuldade de se reinventar mas de 2017 para cá mudou de postura com as aquisições da The Body Shop e Avon. A empresa está mais dinâmica é a melhor posicionada no setor para capturar o processo de digitalização. Além disso, já se tornou uma empresa global, com a maior parte de sua receita vinda do exterior.

O XP Long Term Equity FIC FIM faz parte do Top 50 de Fundos da XP, sendo uma das principais opções da categoria long biased. O fundo tem aplicação mínima de R$ 10.000, cotização de resgate em D+30, e é destinado para investidores em geral, com perfil moderado e agressivo.

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