O Ibiuna Long Short vai reabrir para novas aplicações

Quando um dos gestores de fundos Long Short mais experientes e longevos do Brasil abre espaço para captação em uma das suas estratégias premiadas, podemos interpretar como um bom momento para investir em ações?

No dia 06 de outubro (sexta-feira), a gestora Ibiuna Investimentos informou que o fundo IBIUNA LONG SHORT será reaberto para novas aplicações. A reabertura da estratégia terá prazo e capacidade limitados, e possui data para o dia 30 de outubro de 2023.

Na XP, a partir dessa segunda-feira, 16 de outubro, os investidores já poderão realizar o agendamento para aplicações na estratégia.

E antes de falar sobre a estratégia de investimento do fundo Ibiuna Long Short, é importante saber que André Lion, foi um dos primeiros gestores a operar a estratégia Long Short no Brasil, tendo lançado em 2004 o primeiro fundo dedicado. Na Ibiuna, a estratégia Long Short existe desde 2011, entretanto, a versão espelho (Advisory) disponível na XP foi lançada em abril de 2018.

Desde seu lançamento a estratégia (em sua versão Advisory), supera os principais indicadores no mercado com um retorno acumulado de 77,7%, seu benchmark oficial é o CDI que apresentou uma variação de 47,2% no período. No longo prazo, o fundo tem objetivo de entregar retornos entre CDI+5% e CDI+8% ao ano.

Confira a seguir mais detalhes da estratégia, bem como time de gestão.

Sobre a Ibiuna:

Fundada em 2010, a Ibiuna Investimentos é uma gestora de recursos independente, que conta com mais de R$32 bilhões sob gestão. Com estratégia em ações, crédito e multimercados macro, ao todo conta com 72 colaboradores, sendo que 45 desses profissionais estão ligados diretamente à gestão dos fundos.

Os sócios fundadores, Mario Torós e Rodrigo Azevedo, são ex-diretores do Banco Central e atualmente lideram a área macro da empresa. A área de crédito da gestora foi fundada em 2020, e já apresentamos no relatório conheça o Ibiuna Credit. A célula de ações, é liderada por André Lion, gestor que iniciou sua carreira no mercado financeiro na década de 90 e possui longo histórico na seleção de ações com base em análise fundamentalista, sendo referência em estratégias long & short, que é foco deste relatório.

Vale pontuar que dentro da célula de ações, existem 3 famílias de fundos: Long Short, que possui viés neutro, Long Biased com viés comprado, mas que também ponde contar com operações vendidas e proteções, e Long Only, estratégia tradicional de ações apenas com posições compradas. Ao todo são 11 pessoas focadas na gestão de ações, onde todo o time olha para as três famílias de fundos, diferenciando as posições de acordo com as regras de alocação de cada estratégia.

O Ibiuna Long Short vai reabrir!

Neutralizar (ou pelo menos tentar) o risco de mercado da carteira, sem dúvidas não cairia mal nesse cenário de extrema volatilidade. Proteger a carteira com retornos descorrelacionados é um dos objetivos do fundo Ibiuna Long Short, principal estratégia da célula de ações da Ibiuna. A estratégia nasceu da experiência profissional de Andre Lion, que em seus mais de 25 anos de gestão recursos, passou por diversos ciclos econômicos, e pôde observar que mesmo em períodos de alta volatilidade do mercado de ações era possível gerar retorno através de posições relativas entre empresas.

Por mais complexo que pareça de início, valor relativo nada mais é do que a diferença de retorno esperado entre dois ativos. Para explorar esta diferença o gestor fica comprado (long) em uma ação e vendido (short) em outra ação, sendo ambas as ações de setores no mínimo semelhantes. Ao se posicionar desta forma o gestor ganha sempre que a posição comprada se valorizar mais do que a posição vendida ou sempre que a posição vendida se desvalorizar mais que a posição comprada.

O fundo Ibiuna Long Short é do tipo neutro, ou seja, a exposição bruta total comprada subtraída da exposição bruta total vendida deve ser zero ou muito próximo disso. O histórico dessa subtração, que tipicamente chamamos net exposure (exposição líquida). Já o gross exposure se trata da exposição bruta (soma das posições vendidas e compradas) vai variar de acordo com o número de oportunidades que o time está enxergando no mercado.

A reabertura é definitiva?

Não, segundo a Ibiuna, a reabertura da estratégia terá prazo e capacidade limitados.

Já é possível realizar o agendamento diretamente no seu aplicativo XP ou através deste link.

Quer saber mais sobre a estratégia?

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

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