Come-cotas: o que é e quando ele é cobrado nos fundos de investimento

Muita gente investe em fundos de investimento pela comodidade tributária. Imagine poder movimentar sua carteira sem precisar fazer contas para pagamento de DARF e, ainda assim, saber que está em dia com o Leão.

Quem investe em um fundo de investimento não apenas delega a gestão da carteira a profissionais, mas também a responsabilidade pelo cálculo e recolhimento dos impostos.

Assim, toda a parte tributária é feita automaticamente pelo administrador do fundo.

Nesse contexto, existe também o come-cotas, um mecanismo de cobrança antecipada do Imposto de Renda que ocorre periodicamente em alguns fundos e é realizado de forma automática, sem que o investidor precise tomar qualquer ação.

Neste conteúdo, você vai entender o que é come-cotas, como ele funciona, quando ele é cobrado e quais fundos estão sujeitos a essa tributação.

O que é come-cotas?

O come-cotas é a antecipação do Imposto de Renda sobre os rendimentos de alguns tipos de fundos de investimento. Em vez de cobrar todo o imposto apenas no momento do resgate, parte dele é recolhida periodicamente.

Isso ocorre por meio de um pequeno resgate automático de cotas do fundo, utilizado para pagar o imposto devido sobre os ganhos acumulados até aquele momento.

Isso significa:

• Imposto é recolhido de forma antecipada, ao longo do tempo;
• Número de cotas do investidor é reduzido;
• O valor total aplicado pode parecer menor naquele momento.

Quando o investidor realiza o resgate, é cobrada apenas a diferença de imposto que ainda possa existir, de acordo com a alíquota final aplicável ao investimento.

Por que o come-cotas tem esse nome?

O termo come-cotas surgiu no mercado financeiro porque a cobrança do imposto “come” uma parte das cotas do fundo.

Como o pagamento do imposto é feito por meio de um resgate automático, o investidor percebe uma redução no número de cotas que possui naquele fundo.

Apesar dessa redução, isso não representa uma perda inesperada, mas apenas o pagamento do imposto devido sobre os ganhos acumulados.

Quando ocorre o come-cotas?

O come-cotas é cobrado duas vezes por ano, sempre nas mesmas datas:

• Último dia útil de maio;
• Último dia útil de novembro.

Nessas datas, o administrador do fundo realiza o cálculo do imposto devido sobre os rendimentos acumulados e faz o resgate automático de cotas para pagar o tributo.

Depois dessa cobrança, o imposto final é ajustado apenas no momento do resgate do investimento, caso ainda haja diferença a pagar.

Quais fundos têm come-cotas?

O come-cotas é aplicado principalmente em fundos de investimento que seguem a tributação de renda fixa, como:

• Fundos de renda fixa;
• Fundos multimercado;
• Alguns fundos cambiais.

Esses fundos seguem a lógica de tributação regressiva do Imposto de Renda, em que a alíquota diminui conforme o tempo de investimento aumenta.

Fundos que não têm come-cotas

Alguns tipos de fundos não possuem essa cobrança antecipada. Entre eles estão:

• Fundos de ações;
• Fundos de índice (ETFs) de renda variável;
• Fundos imobiliários.

Nesses casos, o Imposto de Renda geralmente é cobrado apenas no momento do resgate ou da venda das cotas.

Como funciona a tributação em fundos de investimento com come-cotas?

Atualmente, existem três categorias de tributação em fundos de investimento: curto prazo, longo prazo e renda variável.

As alíquotas de Imposto de Renda para o investimento em fundos de investimento são regressivas, ou seja, quanto maior o prazo investido, menor a alíquota sobre o rendimento.

Nas tabelas abaixo, é possível ver como a tributação funciona para as categorias de curto e longo prazo.

• Tributação em fundos de curto prazo

• Tributação em fundos de longo prazo

Fundos enquadrados na categoria de renda variável possuem um modelo de tributação próprio, com alíquota de 15% sobre o ganho.

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O que acontece com seu investimento no dia do come-cotas?

Quando ocorre o come-cotas, o investidor pode perceber alguns ajustes no investimento, como:

1. Redução no número de cotas do fundo;
2. Ajuste no valor total investido.

Isso acontece porque uma pequena parte das cotas é resgatada automaticamente para realizar o pagamento antecipado do IR sobre os rendimentos acumulados até aquele momento.

Apesar desse ajuste, o investimento continua normalmente. O patrimônio do fundo segue sendo administrado da mesma forma, e o investidor permanece participando da estratégia e da rentabilidade do fundo com as cotas restantes.

Preciso fazer algo quando ocorre o come-cotas?

Não. Uma das vantagens de investir em fundos é justamente a simplicidade tributária.

Toda a parte de cálculo e recolhimento do imposto é feita automaticamente pelo administrador do fundo. Isso significa que o investidor não precisa emitir DARF nem realizar cálculos de imposto manualmente.

Conclusão

Entender o que é come-cotas e como funciona essa cobrança ajuda o investidor a compreender por que o número de cotas do fundo pode diminuir em determinados momentos do ano.

Na XP, todo o cálculo, a retenção e o recolhimento do imposto são feitos automaticamente, o que traz mais praticidade para você que investe nesse tipo de produto.

Para mais informações sobre tributações e Imposto de Renda, acesse a nossa trilha completa sobre IR.

FAQ: come-cotas

Quando o come-cotas acontece?

A cobrança ocorre duas vezes por ano, sempre no último dia útil de maio e no último dia útil de novembro.

Todos os fundos têm come-cotas?

Não. O come-cotas se aplica principalmente a fundos de renda fixa, multimercado e alguns fundos cambiais. Fundos de ações, ETFs de renda variável e fundos imobiliários geralmente não possuem come-cotas.

O come-cotas reduz o rendimento do fundo?

O come-cotas não cria um imposto extra. Ele apenas antecipa parte do Imposto de Renda sobre os rendimentos.

O investidor precisa pagar DARF no come-cotas?

Não. O imposto é calculado e recolhido automaticamente pelo administrador do fundo.

Existe IOF em fundos de investimento?

Sim. O IOF pode incidir sobre o resgate de cotas de fundos de investimento quando ele ocorre em um prazo inferior a 30 dias após a aplicação.

Nesse caso, o imposto segue uma tabela regressiva diária, em que a alíquota diminui conforme os dias passam. Após 30 dias da aplicação, o IOF deixa de ser cobrado.

Esse imposto é independente do Imposto de Renda e tem como objetivo desestimular resgates muito rápidos em aplicações financeiras.

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