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Americanas: veja a exposição de fundos de investimentos à empresa

Diante dos acontecimentos com a Americanas, realizamos um levantamento com base nas informações do sistema Quantum sobre os fundos que possuem exposição à empresa.

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Em fato relevante divulgado na noite de quarta-feira (11/01), a Americanas (AMER3) anunciou a renúncia de Sergio Rial ao cargo de CEO e de André Covre à posição de CFO e Diretor de Relações com Investidores. O comunicado dá como motivação uma inconsistência contábil avaliada na casa dos R$ 20 bilhões, referente a financiamentos para pagamento de fornecedores.

Em pronunciamento realizado hoje (12/01), Sergio Rial disse que será necessária uma capitalização da empresa no curto prazo para arcar com as despesas financeiras no curto prazo.

Diante desse cenário, impactos negativos devem ocorrer e já estão acontecendo nos preços das ações e das dívidas emitidas pela empresa. Por esse motivo realizamos um levantamento com base nas informações do Quantum sobre os fundos de Ações, Multimercados e Crédito que possuem maior exposição à empresa, tanto via ações quanto via crédito privado (debêntures, bonds, etc.). Levantamos os dados para os fundos de investimentos tradicionais e de previdência que fazem parte da plataforma XP.

Vale pontuar que as carteiras dos fundos divulgadas em sistemas como o da Quantum possuem defasagem de até 3 meses (90 dias) conforme autorizado e divulgado pela CVM. Por esse motivo, em paralelo, buscamos levantar com os gestores desses fundos se ainda mantiveram as posições nos mesmos patamares de exposição, reduziram ou aumentaram de lá para cá.

Das 61 gestoras de recursos questionadas, até o momento, 33 confirmaram ainda ter posição em Americanas seja via ações ou via crédito. 

Dessas 33 gestoras, um total de 73 fundos tem exposição à Americanas, sendo que 16,32% desse total sinalizou que reduziu ou até zerou o papel, 32,65% mantiveram as posições e 51,02% ainda não reportaram possíveis mudanças no posicionamento. Nenhuma gestora sinalizou ter aumentado exposição à Americanas nesses últimos 3 meses.

Os percentuais atuais de exposição por fundo não foram inicialmente publicadas a pedido de algumas gestoras por não se tratar de uma informação pública.

Por hora, reforçamos a importância de não tomar atitudes com base em emoções, sejam elas de pânico ou euforia. Sabemos dos impactos negativos para os preços das ações e até mesmo dos ativos de crédito da empresa no curto prazo, entretanto os fundos de investimentos possuem suas equipes de risco, seus analistas e gestores que seguem fazendo seus trabalhos, dentro dos seus mandatos, para mitigar os impactos negativos que essas exposições podem causar.

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Posições compradas em ações da Americanas

Fundos de Renda Variável Long Only/Long Biased

Algumas gestoras dos fundos de ações acima enviaram atualizações sobre suas posições em 12/01/2023:

Bogari – exposição zerada nos fundos Bogari Value Advisory e Bogari Value Advisory Institucional;
Vinci Partners – exposição zerada no fundo Vinci Total Return;

Fundos Multimercados

Outras posições em Americanas

Algumas gestoras dos fundos acima enviaram atualizações sobre suas posições em 12/01/2023:

Vinci Partners – exposição zerada no fundo Vinci Atlas;

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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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