Encontro com a Gestora: Bahia Asset e sua visão macro

Confira o resumo do acompanhamento feito pelo time de Análise de Fundos da Plataforma XP


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Recentemente, conversamos com a equipe de gestão da Bahia Asset, como parte de nossa rotina de acompanhamento de gestores. A seguir, trazemos os principais pontos abordados sobre a gestora, a equipe de investimentos, sua visão de mercado e o portfólios dos fundos.

A empresa

A gestora está com mais de R$ 25 bilhões sob gestão, dos quais a maior parte está nos fundos Macro. No quadro de profissionais, são mais de 80 colaboradores, divididos no time de investimentos – com as verticais de (i) renda fixa e (ii) renda variável – RI, Risco, Controle e Compliance. Está entre as maiores gestoras independentes do país.

A equipe Macro

Liderados por Thiago Mendez – que entrou na gestora como estagiário em 2006 – a equipe de Renda Fixa está dividida por caixinhas, com profissionais dedicados para os mercados de juros, moedas e crédito soberano, além de contar com uma equipe de estrategistas e, por último, mas não menos importante, uma equipe de mais de dez economistas, liderados pelos economistas Luiz Maciel, dedicado à pesquisa de Brasil, e Pedro Saud, dedicado à pesquisa internacional.

A equipe de Renda Fixa atua de forma integrada aos profissionais de Renda Variável, com Gustavo Daibert à frente dessa verticial. As decisões de investimento para os fundos são tomadas por consenso entre os membros do time.

Visão de mercado e portfólio

A gestora possui uma visão muito construtiva para o crescimento no Brasil, com base nas condições financeiras resultantes do patamar atual dos juros no país, no avanço das agendas de reformas nos âmbitos micro e macroeconômico e no impulso dado pelo aumento da concessão de crédito na economia – a principal alavanca do crescimento do PIB.

Por outro lado, na visão dos gestores, há riscos importantes a serem monitorados, sobretudo em relação ao cenário externo, como as eleições americanas no segundo semestre, o avanço das negociações comerciais entre EUA e China, a relação entre o Reino Unido e a União Europeia, além da evolução dos dados de crescimento global, principalmente após o surto epidêmico do coronavírus e as medidas preventivas adotadas.

Como reflexo da visão de mercado da gestora, hoje a maior alocação de risco dos fundos multimercado está na Bolsa brasileira.

Ao longo de 2019, os fundos multimercado tiveram ganhos em diferentes mercados, entre os quais as maiores contribuições foram em juros e Bolsa.

Para mais informações sobre os fundos, acesse:

Bahia AM Advisory FIC FIM

Bahia AM Maraú Advisory FIC FIM

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