Conheça o Vista Hedge

A estratégia multimercado macro da Vista tem mais de 6 anos de histórico e tem sido destaque de performance na indústria de fundos


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A estratégia

O Vista Hedge é um fundo macro global que busca alocações de longo prazo sem correlação com qualquer índice de mercado, evitando riscos de perda permanente de capital através da busca obsessiva por hedges.  

O portfólio é equilibrado entre investimentos direcionais, relativos e estruturas de proteção nos mercados de juros, câmbio, ações, dívida e commodities, sem restrição de geografia.

A equipe é composta por 10 pessoas e liderada por João Landau, gestor de longo histórico em fundos macro e sócio-fundador da Vista Capital.

A gestão adota controles claros e rígidos de risco, especialmente através de limitações de stress test (maior perda potencial do portfólio), além de monitorar continuamente outras métricas que otimizam a alocação de capital.

Visão macro da gestão

A economia global vive um momento de maiores incertezas. A aceleração da vacinação em países importantes tem mitigado o risco Delta, fator-chave para uma reabertura mais decisiva de várias de atividades produtivas. Por outro lado, os persistentes problemas nas cadeias de produção global e as restrições de oferta em vários setores tem alimentado um ambiente mais inflacionário, levando vários bancos centrais a subir o tom e sinalizar alguma retirada dos níveis ainda muito grandes de acomodação monetária. Em paralelo, a China tenta produzir uma desaceleração orquestrada do seu setor imobiliário.

O petróleo, principal alocação de risco do fundo, tem navegado muito bem por esse ambiente global mais conturbado. A queda sucessiva dos estoques, os sinais firmes de disciplina do lado da oferta e a reabertura da economia global, afetada nos meses anteriores pela variante Delta e pelo atraso na vacinação em alguns países, reforçam a nossa convicção com a tese de longo prazo

No Brasil, as frustrações persistentes com o ambiente inflacionário, as preocupações com o quadro hidrológico, as pressões por mais gastos sociais e o nosso limitado entusiasmo com as reformas da era Lira tem sido temas centrais na nossa avaliação de cenário, traduzindo uma postura mais defensiva na gestão do risco Brasil no portfólio. No entanto, o enfraquecimento da popularidade do Presidente pode ajudar a viabilizar uma candidatura de centro, o que teria impactos muito positivos sobre os mercados.

Por que investir no Vista Hedge?

  • O Vista Hedge possui uma equipe experiente e diversa, o que é essencial para nossa capacidade de pensar de maneira diferente e inovadora. Economistas, engenheiros, advogados, administradores, matemáticos formam o nosso time.  
  • É um produto historicamente descorrelacionado da indústria. Isso ajuda na composição de portfólio melhorando os drawdowns e o sharpe das carteiras quando investido.
  • É um fundo de retorno absoluto e que historicamente conseguiu navegar em mercados em períodos conturbados seja no Brasil ou no Exterior.
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