Confira os fundos com maiores exposições às ações de Petrobras

Diante das fortes quedas na sexta e das prováveis quedas dos próximos dias, fundos de ações com maior exposição a Petrobras devem sofrer. Levantamos os gestores mais expostos com base nas carteiras disponibilizadas na CVM com base em outubro de 2020


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O que houve na sexta

Estupefatos com mais uma medida intervencionista do governo na Petrobras, que teve seu presidente substituído de maneira tempestiva e, com o risco de isso levar a uma diminuição da independência da empresa, investidores “descarregaram” ações da gigante estatal na sexta-feira, que sofreu com forte pressão vendedora.

No pregão de 19/02, dia do anúncio da intervenção, as ações PN (PETR4) caíram 6,6% e as ON (PETR3) cederam 7,9%. Após o fechamento dos mercados, as ADRs da companhia negociadas em Nova Iorque caíram ainda mais, com prejuízos em torno de 10%.

Impacto nos fundos de ações

Em pesquisa feita com 200 investidores institucionais pela XP, a expectativa é que o pregão de segunda-feira (22/02) seja bastante negativo, com a potencial queda adicional de Petrobras afetando a bolsa como um todo, o dólar e o mercado de juros.

80% dos respondentes da pesquisa acredita que haverá mais intervenções do governo nas estatais daqui para frente e, com isso, esperam que o dólar suba algo perto de 2% e que a bolsa apresente queda ao redor de 4%. Os movimentos mais agudos devem ser observados nas ações de outras estatais como Eletrobras e Banco do Brasil também, além da própria Petrobras.

Dessa forma, fundos com maiores exposições a estatais devem sofrer mais do que a média do mercado.

Maiores exposições a Petrobras com base em Out/2020

Levantamos as carteiras dos fundos presentes na plataforma da XP com maiores exposições às ações da estatal petrolífera e listamos abaixo os principais resultados. Consideramos os fundos de investimento tradicionais (“555”) e fundos previdenciários com exposição a PETR3 e PETR4.

Lembrando que todo fundo de investimento tem a obrigação perante o regulador (CVM) de exibir 100% de sua carteira, com uma defasagem de até 3 meses.

Foram elencados os fundos de gestão ativa, com mais de 3 meses de histórico e que seguem estratégias de renda variável que classificamos como “Long Only”, “Long Biased” e “Long Short”.

***Aviso Importante***

O levantamento tomou como base a carteira dos fundos disponibilizada abertamente em outubro de 2020 (defasagem de 3 meses). É possível que, desde então, alguns fundos tenham alterado sua exposição aos papéis da estatal, podendo, inclusive, ter zerado a posição. Além disso, alguns gestores muitas vezes combinam posições compradas em Petrobras com venda do índice Ibovespa ou combinam compra de ações com uma estrutura de opções, o que pode ter o efeito prático de reduzir ou até mesmo zerar a exposição que se vê na ponta comprada.

Fonte: Economatica; Data base: 30/10/2020

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