China adia novas restrições a terras raras; Brasil avança com incentivo a baterias | Brunch com ESG

Como avaliamos os principais acontecimentos da semana

Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana. Considerando que informação é a melhor ferramenta para auxiliar os investidores na tomada de decisão, nosso objetivo é mantê-los atualizados com os acontecimentos mais relevantes no Brasil e no exterior da semana que passou, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).

#1. China adia novas restrições a terras raras após acordo com os EUA, mas mantém medidas anteriores

Na mídia. EUA conseguem trégua da China sobre terras raras, mas restrições anteriores permanecem – Reuters, 30 de outubro (link)

Nossa visão. Como parte de um acordo recente com os EUA, a China decidiu adiar por um ano a última rodada de restrições à exportação de terras raras, anunciada em 9 de outubro. No entanto, as medidas anteriores a minerais críticos permanecem em vigor e continuam sendo aplicadas. Dada a posição dominante da China no fornecimento global, muitos países estão acelerando os esforços para diversificar e garantir fontes alternativas, com desenvolvimentos recentes incluindo: (i) Japão e EUA assinaram um acordo-quadro para assegurar o fornecimento de minerais críticos e terras raras por meio de projetos conjuntos de mineração e processamento; e (ii) UE anunciou um novo plano para garantir o acesso a fontes alternativas de matérias-primas críticas para as indústrias europeias. De modo geral, esperamos que o debate sobre minerais de terras raras se intensifique à medida que a demanda aumenta, dado seu papel indispensável na transição energética, ao mesmo tempo em que a oferta permanece altamente concentrada na China, sendo essa uma das ferramentas mais eficazes do país para exercer influência geopolítica.

#2. Senador propõe incentivos para sistemas de armazenamento de energia em bateria por meio de MP

Na mídia. Braga propõe incentivos para baterias em meio a expectativas de leilão – Eixos, 28 de outubro (link)

Nossa visão. Esta semana, o senador Braga apresentou um relatório sobre a Medida Provisória 1304, recentemente aprovada, que avança na reforma do setor elétrico e introduz um conjunto de incentivos fiscais para sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS). A medida faz parte da política mais ampla do governo federal para o setor de armazenamento de energia, que deverá ser implementada por meio de leilões específicos para baterias em 2025. Conforme destacado em nosso relatório do time de Utilities (link), a potencial isenção de tarifas de importação para componentes de BESS pode ser transformadora para a viabilidade econômica dos projetos, permitindo uma implementação mais rápida e um melhor alinhamento com as necessidades energéticas de curto prazo do Brasil. Nesse contexto, vemos essa proposta como um fator que provavelmente acelerará a adoção de BESS na matriz energética brasileira, reduzirá significativamente a volatilidade diária dos preços spot e ajudará a estabilizar os preços de energia elétrica no curto prazo.

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.

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