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Top Picks Globais: Inteligência Artificial | Dezembro de 2025

Seleção de empresas expostas a AI

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O setor de tecnologia permanece no centro da transformação estrutural impulsionada pela inteligência artificial, com empresas líderes mostrando solidez operacional, inovação contínua e capacidade de capturar valor em diferentes estágios da cadeia. Mesmo em um ambiente de maior seletividade, vemos fundamentos robustos em competidores que combinam escala, execução e forte posicionamento estratégico. Nossa preferência recai sobre companhias com ecossistemas consolidados, relevância na infraestrutura de AI e capacidade de monetização recorrente.

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Ações:

Amazon (ticker: AMZN): A companhia segue consolidando um ecossistema robusto, combinando diversificação, execução e inovação de maneira rara no setor. A companhia mostra avanços consistentes em eficiência operacional e registra aceleração de receitas ligadas a aplicações de inteligência artificial em múltiplas frentes. O crescimento equilibrado entre varejo, publicidade e AWS reforça a tese de resiliência, com o segmento de nuvem ganhando tração em contratos de maior valor agregado. Embora possibilidade de competição mais intensa e pressão sobre margens, a capacidade de investir em infraestrutura e ampliar sua escala tecnológica sustenta um vetor estrutural de eficiência e expansão de longo prazo.

A Amazon é uma empresa multinacional de tecnologia e comércio eletrônico fundada em 1994 por Jeff Bezos. Além disso, passou a ser conhecida por seus serviços de streaming, como o Amazon Prime Video, e sua assistente virtual, a Alexa. A empresa também é uma das líderes no mercado de computação em nuvem com o Amazon Web Services (AWS).

Nvidia (ticker: NVDA): A Nvidia permanece como líder incontestável na era da inteligência artificial, combinando inovação contínua, um ecossistema de vendas bem capilarizado e papel central na difusão global da AI. Apesar das dúvidas sobre sustentabilidade do ritmo atual, o último trimestre reforçou sua posição dominantes, com receita voltando a bater recorde e superando com folga a desaceleração do setor de semicondutores. O segmento de Data Centers, responsável por quase 90% da receita, segue impulsionado por três forças estruturais: (i) demanda por poder computacional; (ii) modelos de AI cada vez mais intensivos e; (iii) rápida adoção de agentes inteligentes, ancorando sua tese de liderança.

A NVIDIA possui dois principais segmentos, com o principal incluindo sua plataforma de computação acelerada para data center; redes; cockpit de inteligência artificial (IA) automotiva, acordos de desenvolvimento de direção autônoma e soluções de veículos autônomos; plataformas de computação para veículos elétricos; e outras opcionalidades.

Dell (ticker: DELL): A companhia de posiciona de forma estratégica como uma das empresas mais bem preparadas para capturar a crescente demanda por infraestrutura necessária para o uso dos chips Nvidia, beneficiando-se do forte momentum da empresa. O trimestre, mesmo com leve surpresa negativa na receita, trouxe indicadores que apontam para uma trajetória de aceleração sólida. Agora, encontramos uma tese reforçada por um backlog robusto, pipeline visível e execução consistente em soluções corporativas. Nesse contexto, a Dell surge como peça central no ecossistema de hardware para inteligência artificial, com capacidade única de entrega e escala.

A Dell é uma empresa multinacional de tecnologia sediada nos Estados Unidos. Fundada em 1984, a empresa é conhecida por fabricar e fornecer uma ampla gama de produtos de tecnologia, incluindo computadores, laptops, servidores, dispositivos de armazenamento e soluções de TI.

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