Rali da Bolsa: ainda há espaço para alta? | Expert Drops

Na última quarta-feira (12), o Ibovespa encerrou o dia com leve queda de 0,07%, aos 157.632 pontos, interrompendo uma sequência de 15 altas consecutivas. O que está impulsionando esse rali histórico? Além de fatores globais, como a fraqueza do dólar e o fluxo para emergentes, os fatores domésticos parecem começar a ter maior peso, como a expectativa de início do ciclo de cortes de juros, o “trade eleitoral” se aproximando e uma temporada de resultados forte. Ainda há espaço para alta? É o que responde o XPresso desta semana.

Na economia, publicamos o Brasil Macro Mensal, com as projeções da XP para os principais indicadores.  As expectativas de inflação vêm caindo de forma gradual e consistente — sinal de que a persistência do Banco Central tem surtido efeito. O espaço para um ciclo de flexibilização monetária no próximo ano tornou-se mais claro, movimento refletido na queda dos juros futuros.

A semana também foi marcada pelo início da COP30 da ONU em Belém (PA). De modo geral, os resultados iniciais sugerem avanços constantes e pragmáticos, em vez de grandes transformações.

Confira tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

Destaques

Brasil Macro Mensal: confira nossas projeções para a economia

Depois da manutenção da Selic em 15% ao ano, o comunicado pós-reunião do Copom reiterou, em grande parte, as mensagens do encontro anterior, reforçando a necessidade de manter a taxa de juros em seu nível “por período bastante prolongado”. Em nossa visão, as próximas leituras de inflação e atividade deverão convencer o Copom de que a política monetária restritiva está surtindo efeito. Assim, em 2026, não será necessário manter o grau de aperto vigente em 2025.

ACESSE AQUI

Ações brasileiras em alta histórica – e agora?

Estivemos recentemente em São Paulo e Rio de Janeiro conversando com investidores locais e notamos um questionamento recorrente sobre o que está sustentando essa alta da Bolsa brasileira. Continuamos otimistas, mas acreditamos que há espaço para uma correção de curto prazo, após uma sequência tão forte de valorização. Saiba mais aqui.

ACESSE AQUI

Temporada de resultados

O Banco do Brasil (BBAS3) apresentou mais um trimestre fraco. O lucro líquido recorrente atingiu R$ 3,8 bilhões, ficando ligeiramente acima da nossa estimativa de R$ 3,6 bilhões, devido a despesas tributárias positivas. O desempenho da operação principal permaneceu pressionado: o custo de crédito aumentou para R$ 7,9 bilhões, impulsionado por uma maior deterioração da qualidade de crédito em todos os segmentos. Além disso, o banco aprovou a distribuição de R$ 410,6 milhões em remuneração aos acionistas sob a forma de Juros sobre Capital Próprio (JCP).

Veja todas as análises do 3° trimestre:

Banco do Brasil

Banco do Brasil – JCP

ACESSE AQUI

Onde Investir – novembro

No Onde Investir de novembro, realizamos ajustes em nossa alocação recomendada: aumento de 2,5% na exposição à renda variável brasil nas carteiras moderada e sofisticada, com redução proporcional em renda fixa pós-fixada. Destacam-se a seletividade na renda fixa, uma postura mais defensiva na Bolsa brasileira e estratégica janela de oportunidade para fundos imobiliários. Saiba mais aqui.

ACESSE AQUI

MAIS DESTAQUES DA SEMANA

COP30: otimismo cauteloso

A cúpula climática COP30 da ONU começou em Belém na segunda-feira (10), com otimismo cauteloso – a presença na conferência é limitada, mas o progresso diplomático inicial estabeleceu um tom mais coordenado do que em edições anteriores. Apesar dos desafios geopolíticos e logísticos, temos visto progresso. Veja os destaques e nossa visão aqui.

Empresa faliu? Saiba os impactos para quem investiu nas ações

O que acontece com o investidor de ações no caso de falência da empresa? O investidor não é responsabilizado pelo que acontece com a empresa, mas pode perder o valor que investiu. O registro de companhia aberta é cancelado e, consequentemente, as ações não podem mais ser negociadas na Bolsa de Valores. Em casos de falência decretada, por lei, a prioridade é pelo pagamento dos credores. Caso exista algum saldo remanescente após a quitação das obrigações junto a eles, aí sim o acionista que deseja receber algum valor pode ser contemplado. Saiba mais aqui.

O setor imobiliário: perspectivas para construtoras

Apesar da taxa Selic em patamar historicamente elevado, esperamos que o mercado imobiliário permaneça favorável para construtoras de baixa renda, respaldadas pelos incentivos no segmento, e resiliente para as de alta renda, cuja demanda é mais inelástica ao aumento de preços (compradores dependem menos de crédito). Confira o relatório setorial completo aqui.

As ações de varejo preferidas dos investidores

Realizamos cerca de 40 reuniões nas últimas semanas, no Brasil, nos EUA e em Londres. De forma geral, ainda vemos investidores com baixa convicção no setor e, portanto, com pouca exposição, embora a maioria esteja atenta a oportunidades. As ações mais detidas por estrangeiros são Mercado Livre e, em menor grau, Raia Drogasil, enquanto os investidores locais estão mais posicionados em SmartFit, Vivara e Raia Drogasil. Saiba mais aqui.

APRENDA A INVESTIR

Ibovespa? É o ´principal índice da Bolsa. O Ibovespa mede o desempenho das ações de empresas com grande volume de negociação na B3. Ele é calculado por uma média de performance das ações mais negociadas nos últimos meses pela Bolsa.

Recuperação Judicial? É um processo legal que suspende a cobrança de dívidas por parte de credores para que possam ser renegociadas, evitando o fechamento da empresa, demissões e calotes. 

ETF? Exchange Traded Fund, fundo de investimento com cotas negociadas na Bolsa de Valores, também chamado de “fundo de índice”.