Ações, renda fixa, FIIs: recomendações da XP para agosto

As tarifas globais impostas por Donald Trump entraram em vigor. Em relação ao Brasil, elas tendem a ter impacto macroeconômico limitado – sobretudo após a divulgação de uma longa lista de exceções cobrindo cerca de 45% das nossas exportações para a economia norte-americana.

Mesmo assim, as tarifas levaram a saídas expressivas de capital estrangeiro durante o mês de julho, sendo a principal razão por trás da queda de 8,0% no EWZ (ETF de Brasil). No Raio XP, destacamos a mudança no sentimento do mercado e mantivemos o valor justo do Ibovespa em 150 mil pontos.

O ambiente global segue volátil, principalmente devido às tensões geopolíticas, mas não necessariamente negativo para os mercados emergentes. Nesta semana, publicamos as projeções atualizadas para os principais indicadores no Brasil Macro Mensal. O que esperar para PIB, juros, dólar e inflação?

Além das atualizações de cenário e expectativas para a economia, os últimos dias tiveram como destaque as novas recomendações da XP para investir em agosto, com carteiras de ações, renda fixa, fundos imobiliários e mais.

Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!

Destaques

Raio XP da Bolsa: seguimos construtivos

Neste Raio-XP, destacamos o impacto das tarifas norte-americanas e a mudança no sentimento do mercado. Além disso, abordamos como os principais setores no Brasil estão se comportando neste ciclo de taxas de juros em comparação com ciclos anteriores. Continuamos a favorecer nomes de alta qualidade e reduzimos marginalmente o risco em nossas carteiras este mês: Top Ações, Dividendos e Small Caps. No médio prazo, seguimos construtivos e seguimos vendo o valuation da Bolsa como atrativo em 8,5x P/L.

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Brasil Macro Mensal: tensão geopolítica cresce

Continuamos a projetar alta de 4,5% para o IPCA em 2026 – no limite superior do intervalo de tolerância da meta. Reduzimos marginalmente nossa projeção de Selic terminal, de 12,50% para 12,00%, refletindo o cenário mais favorável mencionado acima. Porém, acreditamos que o Banco Central vai esperar até o próximo ano para iniciar o ciclo de cortes. De resto, a maior parte das nossas projeções ficou inalterada, com exceção a um pequeno ajuste no déficit em conta corrente para 2025 e 2026, refletindo revisões promovidas recentemente pelo Banco Central nas séries históricas. Veja as nossas expectativas no relatório completo.

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Carteiras XP: onde investir em agosto?

Não realizamos mudanças nos percentuais sugeridos para as classes de ativos em nenhuma das 3 políticas de investimentos (conservadora, moderada e sofisticada), somente ajustando marginalmente para cima, de 2 para 3 anos, a duration média sugerida para as exposições em renda fixa prefixada. Em nossa visão, as carteiras estão calibradas para atravessar um período, que não deverá ser tão prolongado, de estabilidade de política monetária em terreno restritivo, que oferece carregos nominais e reais atrativos para o longo prazo, mas que enfrenta incertezas macroeconômicas e geopolíticas globais de curto prazo, além dos desafios políticos e fiscais locais. Confira todas as carteiras xp para o mês.

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Resultados Brasil: Embraer, Vale e mais

Pela temporada de resultados no Brasil, o Itaú (ITUB4) apresentou mais um trimestre consistente, com lucro líquido recorrente de R$ 11,5 bilhões. A Embraer registrou resultados sólidos, com Ebitda ajustado de US$ 246 milhões. Já a Vale reportou resultados ligeiramente melhores, com Ebitda proforma ajustado de US$ 3,4 bilhões. Confira todos os balanços aqui.

MAIS DESTAQUES DA SEMANA

Mercados globais: mudança de foco

O micro dominou a narrativa dos mercados ao longo de julho, à medida que o início da temporada de resultados do segundo trimestre trouxe sinais sobre como as empresas lidaram com o ambiente de escalada de incertezas e risco provocado pela política comercial americana. No entanto, os primeiros dias de agosto já trouxeram uma mudança significativa de foco para o macro, com aumento da quantidade de cortes de juros previstos para 2025 diante de desaceleração aguda do emprego. Confira nosso relatório mensal com todos os destaques. Veja aqui.

Calendário de dividendos: quem paga proventos em agosto?

Para quem busca uma renda extra ou deseja viver de renda, os investimentos que pagam dividendos são uma alternativa atrativa. Pensando nisso, preparamos um calendário com os pagamentos previstos para agosto de 2025 das principais empresas listadas na B3 para ajudar você a se programar e aproveitar os repasses. Confira aqui.

Ata do Copom reforça juros estáveis por “período bastante prolongado”

O Copom divulgou nesta semana a ata da reunião de julho. O Comitê ressaltou a necessidade de cautela na condução da política monetária, reforçando o cenário de manutenção da política contracionista por um “período bastante prolongado” — expressão mencionada cinco vezes ao longo do documento. Projetamos nova melhoria na dinâmica inflacionária ao consumidor no segundo semestre do ano, especialmente considerando a deflação significativa nos preços no atacado. Veja aqui.

BP anuncia sua maior descoberta em 25 anos

A BP anunciou na segunda-feira (4) a descoberta de um reservatório de óleo e gás no Campo Bumerangue, localizado na Baía de Santos, a 404 km da costa do Rio de Janeiro. Segundo a companhia, trata-se de sua maior descoberta em 25 anos. Avaliamos que a descoberta no Campo Bumerangue é relevante, porque mostra que ainda há potencial para descobertas significativas no pré-sal da Bacia de Santos. O anúncio da descoberta é bastante positivo, mas esperamos que o processo de delimitação da descoberta e desenvolvimento do campo ainda demore diversos anos até que o primeiro óleo seja produzido.

APRENDA A INVESTIR

Lucro líquido: Lucro disponível aos acionistas, ajustado para eventuais despesas ou receitas extraordinárias.

Ebitda: Sigla em inglês para Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), é um indicativo do potencial de geração de caixa operacional da empresa, sem levar em consideração os efeitos de receitas e despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização.