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10+ | Projeções XP para inflação, juros e câmbio, prévias do 3T25 e Onde Investir

Informação de qualidade é fundamental na tomada de decisão dos investidores; confira os conteúdos da semana que você não pode deixar de conferir | 10/10/2025

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Top 10 conteúdos que você não pode deixar de ver.

Confira toda semana uma seleção de conteúdos essenciais, feita pela nossa equipe, para você estar sempre atualizado/a sobre o que aconteceu de mais importante nos mercados e investir cada vez melhor.

1. Brasil Macro Mensal: cenário base se mantém, riscos expansionistas aumentam

Considerando que o balanço de riscos está inclinado para cima – mais estímulos fiscais levando a uma demanda doméstica mais forte, inflação mais elevada e déficit em conta corrente maior –, é razoável que o Copom adote uma postura mais cautelosa, mesmo com o cenário base evoluindo conforme o esperado.

Confira o relatório mensal de economia no Brasil:

2. ONDE INVESTIR em OUTUBRO de 2025

No Onde Investir deste mês, Rodrigo Sgavioli, head de Alocação da XP, e Rachel de Sá, estrategista de investimentos no Research da XP, analisam os principais temas e te orientam como investir melhor nesse cenário. Assista:

3. MP 1303: o que é, e quais impactos esperados após o fim da sua vigência

A Medida Provisória que substituiria o aumento do IOF expirou. Dado seu potencial de arrecadação para o próximo ano (R$ 20,9 bilhões), sua queda impõe desafios ao governo, mas existem alternativas. Acesse a nossa análise:

4. IPCA segue acima da meta, apesar da melhora recente

O IPCA subiu 0,48% em setembro, segundo o IBGE, levemente abaixo da projeção da XP (0,51%) e da mediana do mercado (0,52%). Com isso, a inflação acumulada em 12 meses passou de 5,13% em agosto para 5,17% em setembro.

Diante dessa leitura mais benigna, a XP revisou sua projeção para o IPCA de 2025 de 4,8% para 4,7%. Ainda assim, a inflação segue acima da meta do Banco Central (de 3,00%), superando o limite superior de 4,50%.

5. Factor Pulse: um ótimo mês para Valor

Atualizamos nossos modelos de fatores e apresentamos uma lista atualizada de cestas de fatores, resultados do nosso modelo proprietário, oferecendo insights sobre seus desempenhos recentes. Alguns destaques são: (i) Valor segue liderando em 2025, seguido por Qualidade e Short Interest; (ii) Momentum registrou recuperação de 5,5% em setembro, mas ainda acumula queda de 2,9% no ano; (iii) Baixo Risco e Revisões de Sell-Side apresentaram retornos positivos no mês, mas continuam atrás do Ibovespa em 2025.

6. CEO da CBA (CBAV3): Na mesa com LUCIANO ALVES | Expert Talks CEOs

Neste episódio do Expert Talks – Na Mesa com CEOs, Luciano Alves conta os bastidores da Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3) e sua estratégia para crescer com sustentabilidade e inovação. Assista à conversa:

7. Prévias da temporada de resultados do 3T25

Com a proximidade de uma nova temporada de balanços das companhias brasileiras abertas, algumas empresas começaram a divulgar suas prévias operacionais. Confira a visão dos nossos analistas para os números iniciais e as principais apostas por setor:

8. Pulso do investidor: destaques da nossa rodada de reuniões no Rio de Janeiro

Na semana passada, nos reunimos com mais de 20 investidores institucionais no Rio de Janeiro para discutir nossas visões e coletar as percepções do mercado em relação ao momento da agenda ESG. De forma geral, notamos um momentum positivo para produtos de crédito com foco em ESG, seguindo o amadurecimento da indústria de crédito nos últimos anos. Além das discussões específicas sobre produtos, três temas principais despertaram o interesse dos investidores: (i) mercado de carbono; (ii) transição energética; e (iii) COP30. 

9. Próximos passos na incorporação do RBRF11 pelo RBRX11

A RBR Asset, gestora do RBRF11 e do hedge fund imobiliário RBR Plus Multiestratégia (RBRX11), convocou Assembleias Gerais Extraordinárias (AGEs) para deliberar sobre a proposta de incorporação do RBRF11 pelo RBRX11, a qual foi aprovada pelos cotistas do RBRF11. A operação prevê a transferência integral dos ativos do RBRF11 em troca de cotas do RBRX11, consolidando ambos os fundos em um único veículo de investimento. Com isso, os investidores do RBRF11 passarão a ser cotistas do RBRX11, e o RBRF11 será liquidado. 

Confira os próximos passos da operação:

10. Investir fora do Brasil vale a pena? Entenda a renda fixa global | Espresso Outliers InfoMoney #1

No episódio de estreia do Espresso Outliers InfoMoney, Clara Sodré, analista de Fundos da XP, mergulha na renda fixa global. Com a calma de um bom preparo, Clara mostra o tamanho desse mercado, suas oportunidades e o que diferencia esses fundos dos demais:

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