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Nassim Taleb: conheça a história do Guru dos Investimentos que antecipou a crise de 2008

Saiba como o economista construiu sua trajetória e os famosos conceitos de Cisne Negro e Antifrágil

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Nassim Taleb: conheça a história do Guru dos Investimentos que antecipou a crise de 2008

Concorde com suas teorias ou não, Nassim Taleb é um dos nomes mais influentes que o mercado financeiro já viu. Conhecido por teorizar conceitos como probabilidade, aleatoriedade e incerteza para o mercado financeiro, o economista libanês compilou a maioria de suas ideias em cinco livros, apontados como leituras obrigatórias para quem quer prosperar nos seus investimentos.

Suas principais ideias são as teorias do Cisne Negro e Antifragilidade que, quando aplicadas, buscam oferecer investimentos com ganhos mais seguros e blindados a grandes perdas ou podendo até se beneficiar em crises gerais.

Conheça um pouco de sua história e o que faz seu pensamento tão único para o mercado financeiro:

Biografia de Nassim Taleb

Nassim Nicholas Taleb nasceu no Líbano em família abastada e com uma realidade relativamente tranquila. Filho de um oncologista e de uma antropóloga, viu sua família passar por dificuldades durante a sua adolescência, resultado da Guerra Civil Libanesa, a partir de 1975.

Então, assim que terminou o ensino médio ainda no Líbano, em Beirute, foi estudar na Universidade de Paris, na França. Por lá formou-se bacharel e posteriormente mestre em Economia, além de um MBA na Wharton School, da Pensilvânia, EUA.

Também nos EUA fundou a base de sua carreira profissional. Entre seus principais cargos, Taleb foi Diretor administrativo do Credit Suisse, chefe de derivativos no First Boston e Trader no BNP Paribas.

Graças ao seu sucesso nos investimentos, alcançou a independência financeira logo aos 27 anos, beneficiando-se principalmente de lucros impressionantes durante a crise apelidada de Black Monday. O nome se refere à segunda-feira 19 de outubro de 1987, quando o índice Dow Jones despencou 22,61%, fruto de uma falta de confiança do mercado em relação à força do dólar.

Experiente na área de derivativos, Taleb seguiu extraindo valor do mercado em momentos de prosperidade, e principalmente nas crises. Beneficiado também em 2000, na bolha das ações de empresas de internet, em 2006 encerrou sua carreira no mercado financeiro dedicando-se ao ensino e à pesquisa acadêmica.

Taleb supostamente foi um dos poucos especialistas que anteveria a quebra do Lehman Brothers em 2008, que desencadeou a crise dos sub-primes.

Desde então, foi professor e pesquisador nas universidades de Massachussets Amherst, Oxford e Nova Iorque, sendo nesta, professor emérito de engenharia de risco.

Aliando a filosofia ao seu estudo do mercado, começou a trabalhar em teses que formaram a seu venerado trabalho acadêmico, compilado em cinco livros e mais de 70 textos científicos.

Os livros publicados pelo especialista são:

  • Iludidos pelo Acaso: A influência da sorte nos mercados e na vida (2001)
  • A lógica do Cisne Negro (2007 e 2010)
  • A cama de Procusto: Aforismos filosóficos e práticos (2010)
  • Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos (2012)
  • Arriscando a própria pele: Assimetrias ocultas no cotidiano (2018)

Ideias e teorias

Com uma linguagem clara, quase que didática, Taleb acessa suas teorias sobre o mercado com um olhar muito forte para o comportamento humano e como ele influencia economia e reações.

Para o Guru dos Investimentos, o mundo é muito mais complexo e aleatório do que realmente acreditamos. E essa discussão é profundo a ponto do conhecimento humano ser limitado e incapaz de compreender todas essas movimentações.

“Nós humanos enfrentando limites de conhecimento e coisas que não observamos, invisíveis e desconhecidas, resolvemos esse problema espremendo toda a complexidade em um mundo feito de padrões de ideias bem-sucedidas”.

Nassim Taleb

Assim, Taleb defende que a única forma de prosperar e evitar grandes perdas é estar sempre preparados para eventos inesperados. Mas se engana quem interpreta essa visão como uma postura defensiva e conservadora, abdicando de riscos e asfixiando rentabilidade acima da média do mercado.

Para o especialista, a estratégia deve se eficaz em um cenário altista, mas pronto para se fortalecer em oportunidades inesperadas. Dessa forma, nos encontramos com seus dois conceitos mais famosos e discutidos: o Cisne Negro e o Antifrágil.

Teoria do Cisne Negro

Este é possivelmente o conceito mais famoso do autor, ponto central do seu segundo livro chamado A lógica do Cisne Negro. Nele, Nassim Taleb nomeia como Cisne Negro todo acontecimento inesperado e de grande impacto no mercado. No entanto, existem três regras para classificar um acontecimento como Cisne Negro:

  • Evento extremamente imprevisível e raro;
  • Compreensível somente depois de que acontece;
  • Consequências extremas e permanentes;

Com isso em consideração, ele aponta eventos como a crise de 29, a ascensão do Google e os atentados de 11 de setembro como bons exemplos de Cisnes Negros.

Esses três pontos são importantes pois ensinam o investidor a estar atento e preparar-se para esse tipo de evento. Assim, sobre a crise da pandemia do Covid 19, Taleb considera esta previsível, pois no final de 2019 já haviam alertas de que o vírus poderia se propagar mundialmente.

Um fundo aconselhado por Taleb teria rendido na casa de 3.000% em março, mês em que o mercado colapsou diante de medidas de restrição e falta de visibilidade.

Antifrágil

Compreendido o conceito de Cisne Negro, o Antifrágil seria o objetivo de toda carteira de investimento. Segundo o autor, a antifragilidade não representa o oposto de frágil, que seria o resistente e forte.

Nesse contexto, ele explica que o frágil se afeta e deteriora nos momentos de estresse. O robusto, se defende e se mantém, enquanto o antifrágil se aproveita e se potencializa no estresse.

Assim, a incerteza, aleatoriedade e complexidade do mundo se torna aliada do investidor, já que, além de inevitável, é benéfica para sua estratégia.

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