Análise Fundamentalista - Ações SOMA3

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Vale a pena investir nas ações de SOMA3?

Com recomendação de Compra e preço-alvo para o fim de 2022 de R$ 22,0/ação, atualizamos nossas estimativas do Grupo Soma no dia 05/07 para incorporar os resultados recentes, bem como as aquisições da NV e Hering em nossos números. Nossa recomendação de Compra para as ações da companhia se dá principalmente por (i) esperarmos uma dinâmica sólida de lucros à frente; (ii) desempenho resiliente do negócio ex-Hering, com riscos positivos com a operação da Farm Global; e (iii) visão positiva sobre a integração da Hering na companhia, com riscos positivos das sinergias trazidas pela operação da Hering no Grupo Soma.

Vemos a empresa bem posicionada para consolidar o mercado de vestuário de luxo, pois acreditamos que ela conseguiu se situar como uma empresa aspiracional, com marcas menores se inspirando nela e, portanto, facilitando as negociações em eventuais transações de M&A. Além disso, acreditamos que sua plataforma digital seja uma vantagem competitiva importante, pois oferece uma solução integrada entre marcas e canais em termos de logística, além de uma ampla estrutura de análise de dados para aumentar a fidelidade, conversão e frequência dos consumidores.

Performance da ação do Grupo Soma desde Janeiro de 2021

Desde o início do ano, as ações do Grupo Soma vem tendo uma performance acima do Ibovespa, principalmente a partir de abril após o pico da segunda onda da pandemia e divulgação de resultados. Atribuímos essa performance das ações principalmente ao fato de a companhia ter entregado desde o começo do ano bons resultados, sendo um dos destaques da cobertura de consumo discricionário, uma vez que é uma companhia exposta a um público de classe mais alta que outras varejistas, o que beneficia as vendas dada a disponibilidade de renda de seus clientes no cenário que estamos vivendo.

Quer conhecer mais sobre outras empresas do setor de varejo discricionário? Acesse abaixo as análises e teses de investimentos da XP:

Nossos principais conteúdos sobre SOMA3

Acesse os nossos últimos relatórios mais completos sobre as ações de SOMA3:
Grupo Soma (SOMA3): Fazendo moda para todos; Incorporando Hering nos nossos números
Grupo Soma (SOMA3): Quando somar é multiplicar – Iniciamos com Compra

Últimos acontecimentos

Fusão com Hering

  • O Grupo Soma anunciou que combinará suas operações com a Hering por R$ 5,1 bilhões, sendo o pagamento feito 30% em dinheiro (R$ 1,5 bilhão ou R$9,63/ação) e 70% via troca de ações (1,625107 ações de SOMA3 por 1 ação HGTX3).
  • Acesse aqui o relatório completo para mais detalhes sobre a nossa visão.

Relatórios mais lidos

Opinião sobre os resultados do Grupo Soma

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Quais os principais riscos de investir nas ações de SOMA3?

  • Benefícios fiscais de ICMS: estão garantidos pelo menos até Dez/2032 e retirados do nosso modelo na perpetuidade;
  • Risco de expansão: a empresa conta com uma robusta equipe de expansão apoiada por uma forte equipe de manutenção;
  • Sucessão: há um plano de sucessão estruturado para cada uma das equipes criativas das marcas, bem como para a gestão do grupo.

Como o Grupo Soma está posicionado no tema ESG?

Embora o Grupo Soma pareça estar mais engajado com o assunto ESG recentemente e ainda não tenha um relatório de sustentabilidade, vemos com bons olhos as iniciativas destacadas pela empresa em sua última divulgação de resultados, com a descrição da estratégia da companhia no que se refere ao tema ESG, alinhado aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU (ODS).

Clique aqui para acessar o relatório completo sobre a visão ESG do Grupo Soma

Quem é o Grupo Soma?

A história do Grupo Soma começou em 2010, com a fusão das duas principais marcas da companhia até hoje: ANIMALE e FARM, com o propósito de construir marcas que gerem paixão e sejam inspiração tanto para os seus clientes, quanto para o mercado.

Atualmente, o portfolio de marcas da companhia é composto pelos seguintes nomes:

  • Animale
  • Farm
  • Fábula
  • A. Brand
  • Foxton
  • Cris Barros
  • OFF Premium
  • Maria Filó
  • ByNV
  • Hering

Para mais detalhes sobre a companhia, acesse o site de relação com investidores da empresa aqui.

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A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

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