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Wrap de Mercado – 18/04/2019

Publicamos semanalmente um relatório com análises de diversas notícias com comentários relativos às 5 ações com maiores altas e quedas, assim como os destaques do Ibovespa e o que esperar para a próxima semana.

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Destaque Semanal

DESTAQUES IBOVESPA: Em uma semana mais curta frente ao feriado de Páscoa, o Ibovespa subiu 1,83%, fechando em 94.578,26 mil pontos. O início da semana foi marcado por volatilidade, frente ao noticiário de atraso da Reforma da Previdência na CCJ e à interferência do governo na política de preços. Os mercados continuam a se preocupar com a tramitação da Reforma da Previdência, destacando-se a postergação da votação da reforma na CCJ para a semana seguinte (23) e concessões do governo para deixar de fora cinco pontos da reforma já na primeira comissão, embora nenhum deles tenha impacto fiscal relevante. Contudo, o cenário aliviou, com o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, continuando a ressaltar a necessidade de aprovação da reforma, e com o governo reforçando seu compromisso com a livre formação de preços de combustíveis no Brasil, com subsequente reajuste de 10 centavos nos preços do diesel, resultando em menor percepção de risco de intervenção em empresas estatais.

No ambiente externo, a semana começou marcada por dados mais positivos de crescimento na China (+6,4% no 1T19, acima da estimativa do mercado de +6,3%) e anúncios de comprometimento com o crescimento do país por parte do Banco Central chinês. Também do lado positivo, os EUA e a China agendaram duas novas rodadas de negociações, na esperança de fechar acordo em breve. Entretanto, dados de atividade mais fracos na Europa e estresse geopolítico na Coréia do Norte aumentaram a  aversão a risco no final da semana, em que pese o volume reduzido dos mercados.

O QUE ESPERAR: Com feriado de Páscoa amanhã, os mercados no Brasil estarão fechados. Na próxima semana, com a postergação da votação da Reforma da Previdência, todo o foco está voltado para a tramitação da mesma na CCJ, que ocorrerá na terça-feira. Além disso, é importante monitorar potenciais mudanças no parecer da Reforma e discussões em torno dos preços de combustíveis.

Os dados a serem monitorados na próxima semana são, no âmbito doméstico: confiança do empresário industrial (segunda-feira), IPCA-15 e confiança do consumidor (terça-feira) e taxa de inadimplência de empréstimos pessoais (sexta-feira). No internacional, nos Estados Unidos, destaque para dados da confiança industrial e do consumidor (terça-feira) e divulgação do PIB do primeiro trimestre (sexta-feira). Na Zona do Euro e na China, foco para confiança do consumidor (terça-feira) e lucros totais da indústria (sexta-feira), respectivamente.

Com o início da temporada de resultados do 1T19 hoje, ao longo da próxima semana serão divulgados os resultados das seguintes empresas de nossa cobertura: Cielo e Via Varejo (terça-feira), Weg (quarta-feira) e, por fim, Localiza, Bradesco e Lojas Renner (quinta-feira).


JUROS E CÂMBIO: A curva de juros abriu 4 bps e o real se depreciou -0,21%seguindo maior instabilidade no doméstico com um cenário político ainda conturbado frente às tensões na tramitação da reforma da previdência, cuja votação na CCJ foi postergada para semana que vem (23/04).

Ações

Destaques Positivos

Destaques Negativos


As ações subiram seguindo expectativas positivas para a empresa com impacto da proliferação da peste suína africana na China.



As ações reagiram positivamente à prévia operacional anunciada na segunda-feira com um aumento de lançamentos de 36% A/A.


A performance positiva na semana em parte pode ter sido influenciada pela recente notificação de que um investidor de grande porte aumentou exposição ao papel, além do fato das ações terem apresentado forte queda na última semana.

Estamos restritos de emitir opiniões em relação a Petrobras por determinação de nossa área de Compliance.

Com o início da publicação das prévias para o 1T19, as ações reagem positivamente às expectativas positivas com relação aos resultados.

As ações reagiram ao anúncio da concorrente Rede de que irá zerar a taxa de antecipação de recebíveis e liquidar em dois dias operações no crédito à vista para clientes com volume anual abaixo de R$30mm.

Após altas consecutivas, a ação corrigiu, principalmente frente ao anúncio da Vale de retomada das operações de Brucutu (30mt/ano), o que representa aumento da oferta de minério de ferro e pressiona os preços da commodity para baixo.


As ações caíram devido à expectativa ruim de resultados no curto prazo e à incerteza no Brasil.

As ações seguem sofrendo com as incertezas acerca do crescimento da base de alunos em 2019-2020 e do momento conturbado do Ministério da Educação.

As ações foram negativamente impactadas pela deflagração de uma nova operação da Polícia Federal, em que se investigam irregularidades em uma das concessionárias controladas pela companhia.


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