XP Expert

Riscos domésticos começam a retomar o foco, sentimento em relação à Bolsa continua cauteloso: Pesquisa com assessores XP

Confira os destaques da edição de março da Pesquisa XP de Sentimento com os assessores de investimento da XP e de escritórios autônomos filiados à XP Investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Nos últimos dias, realizamos uma nova edição da nossa pesquisa com os assessores da XP e assessores de investimento de escritórios autônomos filiados à XP Investimentos. Temos como objetivo obter a visão dos assessores e, principalmente, dos seus clientes sobre a Bolsa brasileira. Nesta edição, obtivemos 325 respostas únicas.

Alocação em Renda Variável continua em baixa. O percentual dos assessores que disseram que seus clientes visam diminuir a alocação em Renda Variável caiu em -9p.p. M/M atingindo um patamar de 29%. Enquanto isso, os investidores interessados em manter seus investimentos em nessa classe de ativos ficou em 55%, +5p.p. M/M. Por fim, apenas 17% dos clientes pretendem aumentar seus investimentos na classe de ativos, +5p.p M/M.

Interesse em Renda Fixa ainda em alta. Além de Renda Variável, as classes de ativos que os assessores e seus clientes se mostraram mais interessados foram: 1) Tesouro Direto e Renda Fixa (81%, +1p.p. M/M); 2) Fundos de Renda Fixa (58%, -3p.p. M/M); 3) Fundos Imobiliários (55%, +8p.p. M/M); 4) Fundos Multimercado (48%, -2p.p. M/M); 5) Investimentos Internacionais (28%, +9p.p. M/M); 6) Criptoativos (12%, -3p.p M/M); 7) Fundos de Renda Variável (11%, -1p.p. M/M); e 8) Ouro (7%, +4p.p. M/M).

Perspectivas quanto ao Ibovespa mais negativas. Segundo a pesquisa desse mês, 39% dos assessores acreditam que o Ibovespa ficará entre os 110.000 e 120.000 pontos até o final de 2022, um aumento de +6p.p. com relação a última pesquisa realizada em junho. Em seguida, 28% acreditam que o índice deve fechar o ano entre 100.000 e 110.000 pontos, um aumento de +7p.p M/M. A média de palpites calculada foi de 114.047 pontos, uma queda de -0,8% em relação a junho (114.912 pontos na pesquisa passada).

Desaceleração econômica global continua a ser o maior risco para investidores. Em relação aos riscos, o destaque continuou a ser a desaceleração econômica, chegando a 32%, uma queda de -1p.p M/M. Riscos fiscais do Brasil foram vistos como o segundo maior risco em 22% (+5p.p. M/M), seguido de eleições presidenciais em 19% (-5p.p. M/M).

Em julho, investidores globais continuaram preocupados com com riscos crescentes de uma recessão econômica, principalmente nos Estados Unidos. Domesticamente, riscos fiscais e políticos voltaram ao foco depois da aprovação da nova PEC dos Benefícios Sociais, e à medida que entramos em um período eleitoral.

Apesar desses riscos externos e domésticos que podem continuar a pressionar o mercado brasileiro, continuamos a ver a Bolsa como extremamente descontada, em níveis não vistos desde 2008.

Para saber mais sobre a nossa visão da Bolsa brasileira para o segundo semestre, veja Raio-XP: Perspectivas para o segundo semestre de 2022

Alocação em Renda Variável continua em níveis baixos

Julho foi mais um mês na qual os investidores permanecem cautelosos em relação a ativos de risco. Segundo os assessores, 71% de seus clientes possuem entre 0% e 25% de alocação em Renda Variável (+2p.p. M/M), 20% possui entre 25% e 50% (-1p.p. M/M), 6% entre 50% e 75% (+0p.p. M/M) e por fim, 3% entre 75% e 100% (-1p.p. M/M).

O percentual dos assessores que disseram que seus clientes visam diminuir a alocação em Renda Variável caiu em -9p.p. M/M atingindo um patamar de 29%. Enquanto isso, os investidores interessados em manter seus investimentos em nessa classe de ativos ficou em 55%, +5p.p. M/M. Por fim, apenas 17% dos clientes pretendem aumentar seus investimentos na classe de ativos, +5p.p M/M.

Fonte: XP Research

Interesse em Renda Fixa continua em alta

Além de Renda Variável, as classes de ativos que os assessores e seus clientes se mostraram mais interessados foram: 1) Tesouro Direto e Renda Fixa (81%, +1p.p. M/M); 2) Fundos de Renda Fixa (58%, -3p.p. M/M); 3) Fundos Imobiliários (55%, +8p.p. M/M); 4) Fundos Multimercado (48%, -2p.p. M/M); 5) Investimentos Internacionais (28%, +9p.p. M/M); 6) Criptoativos (12%, -3p.p M/M); 7) Fundos de Renda Variável (11%, -1p.p. M/M); e 8) Ouro (7%, +4p.p. M/M).

Nesse mês, o destaque continuou sendo o alto interesse em Renda Fixa. Essa classe de ativos continua oferecendo um retorno atrativo para investidores com a elevação da taxa de juros Selic, que subiu rapidamente de 2,0% no ano passado aos atuais 13,25%, e deve continuar a subir mais pra controlar a inflação persistente.

Na outra ponta, o interesse em Fundos de Renda Variável continua baixo. Isso reflete o desempenho negativo dos mercados até agora nesse ano, enquanto as taxas de juros na Renda Fixa têm ficado cada vez mais atrativas.

Fonte: XP Research

Interesse em investimentos internacionais continua em baixa

Neste ano, apesar de um cenário ainda bastante desafiador globalmente com riscos de recessão aumentando, continuamos a acreditar na importância estrutural de ter exposição ao mercado fora do Brasil. Em termos de tamanho, o Brasil representa menos de 1% do mercado de ações global, e investir só em ações brasileiras é ignorar de 99% das oportunidades oferecidas por diversas empresas globais. E ter exposição diversificada em ativos, regiões e moedas diferentes tende a ser a estratégia vencedora.

Diante de um cenário cada vez mais negativo no exterior, o interesse de assessores e seus clientes em diferentes tipos de investimentos internacionais se mantem em níveis baixos. Segundo a pesquisa desse mês, os resultados foram: 1) Fundos Internacionais (41%, +5p.p. M/M); 2) Dólar (31%, -1p.p. M/M); 3) BDRs (23%, +0p.p. M/M); e 4) ETFs (23%, +0p.p. M/M). Por fim, 31% dos que responderam disseram que não estão interessados em investimentos internacionais, uma queda de -3p.p M/M.

Também decidimos incluir novamente na pesquisa desse mês quais são as temáticas de investimentos mais procurados pelos clientes na visão dos assessores, os maiores são: 1) Commodities (66%, -1p.p M/M); 2) Tecnologia (47%, -1 p.p M/M); 3) Criptoativos e Blockchain (27%, +1p.p M/M); e 4) ESG (22%, +3p.p M/M)

Fonte: XP Research

Quer saber mais sobre ações internacionais? Acesse aqui e saiba se vale a pena investir em Apple, Google, Amazon, Disney e outras Ações Internacionais.

Ibovespa acima dos 110.000 pontos até o fim de 2022?

Segundo a pesquisa desse mês, 39% dos assessores acreditam que o Ibovespa ficará entre os 110.000 e 120.000 pontos até o final de 2022, um aumento de +6p.p. com relação a última pesquisa realizada em junho. Em seguida, 28% acreditam que o índice deve fechar o ano entre 100.000 e 110.000 pontos, um aumento de +7p.p M/M. Outros 19% acreditam que o índice ficará entre 120.000 e 130.000, -7p.p M/M, 9% acredita que ficará abaixo dos 100.000, -3p.p M/M, e 4% acredita que terminará o ano entre 130.000 e 140.000 pontos (-3p.p M/M). Por fim, os 2% restantes acreditam que o Ibovespa terminará 2022 acima dos 140.000 pontos.

A média de palpites calculada foi de 114.047 pontos, uma queda de -0,8% em relação a junho (114.912 pontos na pesquisa passada).

Fonte: XP Research

Foco nas eleições presidenciais e cenário econômico brasileiro

Em relação aos riscos, o destaque continuou a ser a desaceleração econômica, chegando a 32%, uma queda de -1p.p M/M. Riscos fiscais foram vistos como o segundo maior risco em 22% (+5p.p. M/M), seguido de eleições presidenciais em 19% (-5p.p. M/M).

Em relação aos propulsores da Bolsa, na visão dos assessores, os maiores são: 1) resultado das eleições presidenciais (36%, +5p.p. M/M); 2) cenário econômico brasileiro (31%, +5p.p. M/M); 3) cenário econômico (30%, -6p.p. M/M); 4) fim da pandemia (4%, -2p.p. M/M) e 5) outros (3%, -1p.p. M/M). Esses resultados mostram que os assessores já estão mais atentos ao cenário interno à medida que começamos a entrar em um período eleitoral.

Fonte: XP Research
Fonte: XP Research

A edição de julho da pesquisa foi realizada entre os dias 20 e 26 de julho de 2022, via um formulário eletrônico contendo dez questões e obteve 325 respostas únicas.

Abra sua conta na XP Investimentos e conte com o nosso time especializado de assessores.

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.