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Resumo da Semana | 03/12/21: Ibovespa fecha em alta de +2,8%

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 29/11 a 03/13

Ibovespa: 2,78% | 105.069 pontos

Em semana turbulenta por conta de notícias sobre a nova variante Ômicron da Covid-19, o Ibovespa se descolou de mercados globais e acumulou uma alta de +2,8% em 105.069 pontos. O desempenho positivo do índice foi motivado pela aprovação, na quinta-feira, da PEC dos Precatórios no Senado, que abre espaço para novas despesas no próximo ano, mas diminui as incertezas fiscais na percepção do mercado. Agora o texto volta para Câmara após mudanças feitas pelos senadores, onde ainda há dúvidas sobre como será avaliado. O alívio fiscal compensou dados econômicos fracos como a divulgação do PIB brasileiro para o terceiro trimestre que recuou -0,1% no período, indicando que a economia entrou em recessão técnica, e o relatório de empregos dos EUA que veio abaixo do esperado.

Nos EUA, além da volatilidade trazida  pela variante Ômicron, que teve os primeiros casos registrado no país nos últimos dias, destaque para os dados de criação de empregos americanos, conhecido como payroll. A divulgação decepcionou com 210 mil empregos criados, bem abaixo da previsão do mercado de 550 mil. Por outro lado, a taxa de desemprego caiu de 4,6% para 4,2%. Nessa semana também, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que existem riscos do país ter uma inflação mais elevada de forma mais permanente, e que poderão acelerar o ritmo de redução da injeção de liquidez na economia americana. Com isso, as Bolsas americanas Dow Jones, Nasdaq e S&P 500 encerram a semana em baixa de -0,9%, -2,6% e -1,2%, respectivamente.

Sobre a China, foi divulgado o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufatura, que caiu para 49,9 em novembro de 50,6 no mês anterior. Lembrando que 50 é a divisa entre atividade em expansão e contração, uma pontuação acima de 50 indica crescimento. Ou seja, segunda maior economia do mundo, que apresentou uma recuperação impressionante da queda pandêmica do ano passado, perdeu ímpeto desde o segundo semestre, à medida que luta com uma desaceleração do setor manufatureiro, problemas de dívida no mercado imobiliário e surtos de COVID-19. Já o índice de Hong Kong encerra a semana em baixa de -0,6% na moeda local, com a notícia de que a Didi, conhecida como a Uber chinesa, irá sair da bolsa de Nova Iorque e mudar a listagem para Hong Kong por ordens do governo. Ações de várias outras empresas chinesas de tecnologia listadas nos EUA caíram com o aumento do receio isso pode ocorrer com elas também.

O barril de petróleo Brent e WTI encerram a semana em US$69,85 e US$66,26, respectivamente, após decisão da OPEP+ em manter seu plano para o aumento de produção em 400 mil barris/dia a cada mês, até o final de 2022. Em contrapartida, a organização afirmou que poderá rever a decisão se os casos da pandemia afetarem materialmente a demanda futura.


Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com uma alta de 0,64% em relação ao Real, em R$ 5,65/USD. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou fechamento de -0,69bps na semana, atingindo 11,64%.


O que esperar para semana que vem?

Para semana que vem, o destaque internacional será a inflação ao consumidor (CPI) nos EUA, referente ao mês de novembro. Também teremos divulgações de dados da inflação de novembro na Alemanha e na China, além de PIB e mercado de trabalho referentes ao terceiro trimestre na Zona do Euro.

Já no cenário doméstico, a reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) na quarta-feira é o principal evento da semana. Esperamos que a taxa Selic seja elevada em 1,5pp, até 9,25%. A semana também será marcada pela divulgação do IPCA e do IGP-DI de novembro, e das vendas no varejo de outubro.


Ações

Atribuímos a performance positiva do ativo a boa receptividade do mercado ao anúncio de antecipação de dividendos (dividend yield em torno de 13%) e a notícia de que a Novonor (ex-Odebrecht) formalizou sua intenção de venda da totalidade de sua participação na companhia (22,92%) via follow on.

Atribuímos a alta à uma combinação de fatores: (i) a volatilidade na semana, com movimentos expressivos de diversos papéis; e (ii) o anúncio da entrada da DNA Capital na Inspirali, frente de medicina da Ânima, a um valuation elevado – o que pode indicar que o mercado tenha sido rigoroso demais na precificação do setor de educação nos últimos meses.

Sem notícias específicas. Atribuímos a alta devido a correção da queda da semana anterior e ao fechamento da curva de juros no longo prazo.

Atribuímos a performance positiva às boas perspectivas para o setor ligado ao aço e minério de ferro. Além disso, o Instituto Aço Brasil reportou projeções positivas para a siderurgia para este e o próximo ano, com crescimento de 24,3% no consumo aparente em 2021. Além disso, os preços internacionais de aço apresentaram leve alta na semana.

SABESP

A performance positiva do papel está relacionada a expectativa positiva de aprovação no STF do Marco Legal do Saneamento, o qual contribuirá para a modernização do setor.

Sem notícias específicas, atribuímos a queda à realização de lucros após sucessivos meses de alta e ruído quanto à acomodação do ciclo nos EUA, mas seguimos otimistas no papel.

Atribuímos a performance negativa das ações a divulgação de dados preliminares de vendas da Black Friday mais fracos que o esperado.

Estamos restritos.

Atribuímos a performance negativa das ações a divulgação de dados preliminares de vendas da Black Friday mais fracos que o esperado.

Estamos restritos.

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi cerca de R$ 29 milhões*.

*Até dia 01/12/2021

Performance das Bolsas mundiais na semana

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