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Resumo semanal da Bolsa | Saída de capital estrangeiro pesa sobre o Ibovespa

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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  • O Ibovespa encerrou a semana em queda de 3,2% em reais e de 6,2% em dólares, por conta da depreciação de 2,7% do real, aos 166.934 pontos.
  • As bolsas globais encerraram a semana em alta (S&P 500: +0,3%; Nasdaq: +1,1%; Dow Jones: -0,6%), com máxima histórica renovada na quinta-feira. No macro, a divulgação do CPI de julho em linha com as expectativas sustentou o apetite por risco dos investidores, assim como o PPI abaixo do esperado. O petróleo apresentou volatilidade ao longo da semana, refletindo tanto as incertezas em torno da possível reabertura do Estreito de Ormuz quanto a queda das reservas estratégicas americanas ao menor nível desde 1983, mantendo o Brent ao redor de US$ 88 por barril. No micro, o setor de semicondutores foi o principal destaque positivo, impulsionado pela forte recuperação das fabricantes de memória coreanas após relatos de um investimento da Temasek nas companhias, além de resultados corporativos que continuaram reforçando a demanda por infraestrutura de inteligência artificial. Na temporada de resultados, CoreWeave e Super Micro Computer surpreenderam positivamente, fortalecendo a percepção de que o ciclo de investimentos em IA permanece robusto e contribuindo para o forte crescimento de lucros do S&P 500.
  • As ações brasileiras encerraram a semana na contramão dos mercados globais, acumulando nove pregões consecutivos de queda na sexta-feira. No macro, o mercado foi pressionado principalmente pela divulgação do IPCA de julho na terça-feira, que avançou 0,07% na comparação mensal, acima da projeção de -0,02% da XP e do consenso de 0,01%, levando a forte abertura na ponta longa da curva (DI jan/36: +27bps). No micro, a temporada de resultados também seguiu influenciando a performance dos ativos. Até o momento, com quase todas as empresas da nossa cobertura já tendo reportado seus resultados, 29% superou as estimativas de receita, 25% de EBITDA e 42% de lucro líquido, apontando números fracos em uma das piores temporadas de resultados da história recente em termos de surpresa positiva no lucro líquido e EBITDA. Por fim, o ambiente mais desafiador e a revisão negativa em relação aos ativos locais por um banco estrangeiro contribuiu para uma forte saída de capital estrangeiro da bolsa, com retirada líquida de R$ 8 bilhões na semana (dados até quarta-feira), acumulando saída líquida de R$ 45,2 bilhões desde 15 de abril, quando o mercado iniciou sua correção. O movimento também se refletiu no câmbio, com o dólar avançando 2,7% frente ao real, para R$ 5,22, pressionando principalmente ações mais sensíveis ao ciclo doméstico.
  • Embraer foi o destaque positivo da semana (EMBJ3, +6,8%), após resultados do 2T26 fortes, sustentados pelo crescimento em todos os segmentos, particularmente Aviação Executiva (link). Por outro lado, Hapvida (HAPV3, -37,4%) foi o destaque negativo após os números trimestrais mostrarem piora na sinistralidade e aumento das despesas com judicialização.

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