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Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do tema ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance histórica dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP.
Principais tópicos do dia
• O mercado encerrou o pregão de quarta-feira em alta, com o IBOV e o ISE subindo 1,77% e 3,02%, respectivamente.
• Na Brasil, a 3tentos inicia oficialmente a operação de sua primeira planta de etanol de milho no Vale do Araguaia (MT), após obter a autorização da ANP – de acordo com a empresa, o empreendimento representa um marco no plano de crescimento da companhia e consolida sua expansão no segmento de biocombustíveis.
• No internacional, (i) veículos elétricos e híbridos plug-in devem representar quase 30% das vendas globais de carros neste ano, segundo projeção da Agência Internacional de Energia, à medida que a crise energética no Oriente Médio e a queda nos custos de baterias impulsionam a demanda – o crescimento se destaca na Europa, onde as vendas de veículos elétricos e híbridos plug-in devem aumentar cerca de 20% em 2026, representando um em cada três carros vendidos; e (ii) os investimentos chineses no país atingiram US$ 6,1 bilhões em 2025, alta de 45% em relação ao ano anterior e o maior volume registrado desde 2017, consolidando o país como principal destino global do capital chinês no período, com destaque para a mineração, que bateu recorde de investimentos, segundo dados do Conselho Empresarial Brasil-China – o movimento se dá meio ao avanço da transição energética e à corrida por minerais críticos, diante da disputa com grandes potências econômicas por novos fornecedores de matérias-primas.
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Brasil
Empresas
Régia e Ore iniciam captação de fundo de minerais críticos
“As gestoras Régia Capital e Ore Investments iniciaram oficialmente a captação de recursos do seu fundo de private equity de minerais críticos. A primeira rodada da oferta é focada em investidores profissionais locais. Para que o fundo comece a fazer aportes, o seu patrimônio mínimo precisa ser de R$ 400 milhões – o objetivo é levantar R$ 1 bilhão no total. Mas a captação não parte do zero: agora é preciso levantar R$ 100 milhões para compor os R$ 300 milhões já comprometidos por Vale, BNDESPar e BB Asset. A mineradora e o braço de investimento em participações do BNDES são investidores âncora do fundo. Cada um pode colocar entre R$ 100 milhões e R$ 250 milhões – o valor depende do volume captado pelas gestoras. “Depois vamos lançar uma segunda tranche mais voltada para o investidor externo”, diz Márcio Correia, diretor de investimentos da Régia. Segundo ele, conta a favor a corrida mundial por esses minerais essenciais para a transição energética. Contra, os juros elevados no país (Selic em torno de 15%), que desestimulam a tomada de risco por parte dos investidores. O retorno que o FIP vai buscar para o cotista é alto: IPCA + 25% ao ano. O veículo foi estruturado com subclasses para atrair diferentes tipos de investidores. Entre elas estão a classe dos âncoras (BNDESPar e Vale); a dos investidores estratégicos, que podem ter acesso a compra antecipada dos produtos das empresas investidas (os chamados contratos de offtake); e a do investidor profissional. A captação já realizada pela BB Asset foi avaliada como um termômetro da demanda pela tese. A gestora do Banco do Brasil é sócia da JGP na joint venture que deu origem à Régia e atua como distribuidora parceira. Ela estruturou um fundo que investe em cotas (FIC) do fundo de minerais críticos e captou os R$ 100 milhões em quatro meses.”
Fonte: Capital Reset; 20/05/2026
Investimentos chineses em mineração no Brasil mais que triplicam em 2025
“Os investimentos chineses no Brasil atingiram US$ 6,1 bilhões em 2025, alta de 45% em relação ao ano anterior e o maior volume registrado desde 2017, consolidando o país como principal destino global do capital chinês no período, com destaque para a mineração, que bateu recorde de investimentos. O movimento se dá meio ao avanço da transição energética e à corrida por minerais críticos, diante da disputa com grandes potências econômicas, como Estados Unidos e União Europeia, por novos fornecedores de matérias-primas. Os dados fazem parte do estudo Investimentos Chineses no Brasil 2025: mineração, mobilidade elétrica e renováveis, divulgado pelo Conselho Empresarial Brasil-China (CEBC). Segundo o diretor de conteúdo e pesquisa do CEBC, Tulio Cariello, o avanço dos investimentos acompanha uma mudança estrutural da estratégia chinesa, que busca reduzir vulnerabilidades externas. “O Brasil tem uma oferta enorme de minerais e isso ficou muito claro inclusive na questão desses investimentos recentes”, disse em entrevista à agência eixos. O Brasil respondeu sozinho por 10,9% de todo o investimento externo realizado pela China no último ano, à frente de Estados Unidos, Guiana, Indonésia e Cazaquistão.O setor elétrico liderou a atração de capital chinês, com US$ 1,79 bilhão em aportes, o equivalente a 29,5% do total investido no país. O valor representa crescimento de 25% em relação a 2024 e o maior patamar desde 2020. Os investimentos foram direcionados principalmente a fontes renováveis e expansão da transmissão. Na sequência aparece a mineração, com US$ 1,76 bilhão investidos, mais que o triplo do registrado no ano anterior e o maior valor desde o início da série histórica do estudo, em 2007.”
Fonte: Eixos; 20/05/2026
3tentos recebe autorização da ANP e inicia operação de usina de etanol de milho em MT
“A 3tentos inicia oficialmente a operação de sua primeira indústria de etanol de milho em Porto Alegre do Norte, no Vale do Araguaia (MT), após obter a autorização da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP). A oficialização veio por meio da SPC-ANP Nº 253, de 19 de maio de 2026. De acordo com a empresa, em nota, o empreendimento representa um marco no plano de crescimento da companhia e consolida sua expansão no segmento de biocombustíveis. A 3tentos já conta com três plantas de processamento de soja e produção de biodiesel, em Ijuí (RS), Cruz Alta (RS) e Vera (MT). A nova indústria faz parte do ciclo de expansão anunciado pela companhia no início de 2024, e vai processar 2,8 mil toneladas de milho por dia. A planta também está apta ao processamento de sorgo em composição com o milho..A unidade terá capacidade de produção diária de 1,275 milhão de litros de etanol hidratado e 1,215 milhão de litros de etanol anidro, além de 785 toneladas de grãos secos de destilaria com solúveis (DDGS) e 50 toneladas diárias de óleo de milho.“ Com a autorização da ANP iniciamos imediatamente a produção. O milho para os primeiros meses já está depositado e estamos 100% preparados para receber a safra que começa em junho. Seguimos em contato direto com os produtores da região”, afirmou o presidente executivo da empresa, Luiz Osório Dumoncel. De acordo com a 3tentos, a operação da nova planta deverá gerar cerca de 350 empregos diretos e mais de 500 indiretos na região do Vale do Araguaia.”
Fonte: NovaCana; 20/05/2026
Interesse por carros elétricos dispara após lançamento no Move Brasil
“O lançamento do programa federal de financiamento de veículos para taxistas e motoristas de aplicativo impulsionou o interesse por carros elétricos. Anunciada nesta terça-feira (19), a nova fase do Move Brasil prevê a liberação de até R$ 30 bilhões em crédito para a compra de veículos novos por esses profissionais. De acordo com o IBGE, cerca de 1,9 milhão de pessoas atuavam como motoristas de automóvel no país em 2024, com renda média mensal de R$ 2,5 mil. Segundo a ferramenta Google Trends, as buscas pela montadora chinesa BYD subiram 190% nas últimas 24 horas, com destaque para os modelos Dolphin e King. A empresa vem conquistando espaço no mercado brasileiro, sendo que, em abril, a BYD vendeu no varejo 14.911 veículos, superando os 14.832 entregues pela Volkswagen, se torando a primeira fabricante de carros elétricos e híbridos a alcançar o topo do varejo no país. As pesquisas pela GWM também apresentaram um “grande aumento”, de acordo com o Google Trends, apesar da plataforma não especificar uma porcentagem exata. O programa Move Brasil já oferece linhas especiais de financiamento para compra de caminhões, ônibus e implementos rodoviários, mas, agora, a iniciativa do governo federal é expandir esse benefício para motoristas de automóvel. O programa poderá ser acessado por taxistas registrados e em atividade e por motoristas de aplicativos com cadastro ativo há pelo menos 12 meses e que tenham realizado ao menos 100 corridas pela plataforma nesse período.”
Fonte: Valor Econômico; 20/05/2026
Acelen recebe sinal verde do Mubadala e fecha crédito com multilaterais
“O fundo Mubadala Capital, dos Emirados Árabes, bateu o martelo sobre o investimento na Acelen Renováveis, apurou o Reset. Com a decisão final, o acionista autoriza o início dos desembolsos de capital e financiamentos para produzir 1 bilhão de litros de diesel verde e combustível sustentável de aviação por ano na Bahia. A decisão envolve financiamento de três bancos de fomento: do BNDES, da International Finance Corporation (IFC) e do BID Invest – braços de investimento privado do Banco Mundial e do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), respectivamente. O investimento total estimado do projeto é de US$ 3 bilhões (R$ 15 bilhões). Ele envolve a plantação em larga escala de macaúba, uma palmeira nativa do Brasil, e a construção de uma biorrefinaria, que vai transformar o óleo da macaúba em combustíveis renováveis. O financiamento do BNDES está dentro de uma estrutura de project finance de US$ 1 bilhão (aproximadamente R$ 5 bilhões). O empréstimo do BID Invest será de US$ 200 milhões (R$ 1 bilhão) e da IFC de até US$ 250 milhões (R$ 1,25 bilhão). O braço de investimentos do Banco Mundial pode intermediar outros US$ 600 milhões em empréstimos de bancos comerciais, em uma estrutura de empréstimo A/B – a tranche A é financiada com recursos do multilateral e a B com capital privado intermediado pela IFC. Além desses financiamentos, a Acelen já havia fechado no ano passado um empréstimo de R$ 4 bilhões do HSBC via o programa Eco Invest.”
Fonte: Capital Reset; 21/05/2026
Política
Governo publica plano de testes para misturas de biodiesel até B25 de metano da UE para 2028
“O Ministério de Minas e Energia (MME) publicou na terça (19/5) a portaria com o cronograma e detalhamento do plano de testes para adição de biodiesel ao diesel em misturas até 25% (B25). Os testes serão realizados em duas fases com diferentes motores a diesel, desde os mais novos até modelos com mais de 30 anos. A primeira fase avaliará misturas acima dos 15% já validados até o percentual de 20%. A segunda irá analisar teores até o B25. Segundo o MME, a divisão em etapas busca priorizar os estudos até o B20 para destravar o cronograma da lei do Combustível do Futuro. Aprovada em outubro de 2024, a legislação prevê o aumento de 1 ponto percentual ao ano, até alcançar 20% em março de 2030, mas condicionado a testes que validem o uso do biocombustível em motores. Pelo cronograma, o país deveria ter avançado para o B16 (16% de biodiesel) em março deste ano. A demora na realização dos testes, no entanto, travou a mistura em 15%.A aprovação do plano ocorre em meio a uma pressão dos produtores de biodiesel pela adoção do B16 ainda este ano, algo que a portaria indica que não deve ocorrer. “A aprovação do Plano de Testes por esta Portaria Normativa não importa a presunção de viabilidade técnica das misturas superiores a B15, nem produz efeitos sobre o cronograma de adição obrigatória de biodiesel ao óleo diesel fixado na legislação vigente”, diz o documento.”
Fonte: Eixos; 20/05/2026
Internacional
Empresas
“Veículos elétricos e híbridos plug-in devem representar quase 30% das vendas globais de carros neste ano, segundo projeção da Agência Internacional de Energia (IEA), à medida que a crise energética no Oriente Médio e a queda nos custos de baterias impulsionam a demanda. A reação dos consumidores ao aumento dos preços de combustíveis deve impulsionar as vendas, com a ressalva de que o impacto da guerra com o Irã sobre a economia global pode reduzir os gastos do consumidor, de acordo com o relatório mais recente da agência. O crescimento se destaca na Europa, onde as vendas de veículos elétricos e híbridos plug-in devem aumentar cerca de 20% em 2026, representando um em cada três carros vendidos, estima a IEA. As vendas globais de carros elétricos cresceram 20% na comparação anual, ultrapassando 20 milhões de unidades em 2025, o que corresponde a um quarto de todos os carros novos vendidos no mundo. Esse número deve alcançar 23 milhões neste ano, com aumento superior a 50% na região Ásia-Pacífico e de 45% na América Latina. “Daqui para frente, é bastante possível que formuladores de políticas busquem oportunidades estruturais para fortalecer a segurança energética e proteger consumidores e economias contra os impactos de crises como esta”, afirmou Timur Gül, diretor de tecnologia energética da IEA.”
Fonte: Financial Times; 20/05/2026
Desenvolvedora de reatores nucleares Deep Fission busca avaliação de US$ 1,66 bilhão em IPO nos EUA
“A Deep Fission afirmou na quarta-feira que pretende atingir uma avaliação de cerca de US$ 1,66 bilhão em sua oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos, buscando aproveitar a crescente demanda de investidores por energia nuclear, impulsionada pelo aumento do consumo de eletricidade ligado à inteligência artificial. A empresa, sediada em Berkeley, Califórnia, pretende levantar até US$ 156 milhões ao oferecer 6 milhões de ações, com preço entre US$ 24 e US$ 26 cada. Os planos de IPO da Deep Fission surgem em um momento de renovado interesse dos investidores por desenvolvedores nucleares, impulsionado pela demanda de data centers e aplicações de inteligência artificial, que tem reacendido o apetite pela energia nuclear após anos de ceticismo público. A empresa está desenvolvendo um reator modular pequeno (SMR) projetado para operar em grandes profundidades subterrâneas, um sistema que chama de “Gravity Reactor”. A Deep Fission afirma que essa abordagem se baseia na tecnologia consolidada de reatores de água pressurizada (PWR), utilizada pela maioria das usinas nucleares existentes no mundo. As desenvolvedoras de energia nuclear também têm se beneficiado de uma série de ordens executivas do governo Trump, voltadas para o aumento da capacidade energética doméstica e a aceleração da implantação de SMRs. Em abril, a desenvolvedora de reatores nucleares X-Energy abriu capital. Suas ações acumulam alta de 16,3% em relação ao preço do IPO até o último fechamento.”
Fonte: Reuters; 20/05/2026
Política
Exportadores de gás dos EUA pedem adiamento de regra de metano da UE para 2028
“Exportadores de gás dos Estados Unidos estão pedindo à Europa que adie para 2028 a aplicação de uma nova lei sobre emissões de metano, disse nesta terça-feira um alto executivo da associação nacional de fornecedores, alertando que o risco regulatório já está travando a assinatura de contratos de longo prazo com clientes europeus. “Os exportadores dos EUA estão pedindo esclarecimentos pontuais sobre a nova lei do metano e mais tempo”, afirmou à Reuters Charlie Riedl, vice-presidente sênior da Natural Gas Supply Association (NGSA), à margem da conferência Flame sobre gás e GNL em Amsterdã. Segundo ele, os exportadores norte‑americanos defendem um adiamento da aplicação da lei europeia às importações para, no mínimo, janeiro de 2028. A lei de metano da União Europeia determina que, a partir de janeiro de 2027, o gás importado deve cumprir regras de monitoramento e verificação equivalentes às da UE ou atender a um padrão voluntário do setor conhecido como “Oil and Gas Methane Partnership 2.0 nível 5”. “Sei que várias empresas representadas pela associação instruíram suas equipes comerciais a não assinarem contratos de longo prazo (…) por causa da incerteza”, disse Riedl. Os Estados Unidos se tornaram o maior fornecedor de gás natural liquefeito (GNL) da Europa, ajudando a compensar a forte queda no envio de gás russo por gasodutos após a invasão da Ucrânia por Moscou em 2022.”
Fonte: Reuters; 19/05/2026
Índices ESG e suas performances
(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG)..
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