10+ | Ibovespa a 205 mil pontos e projeções XP para juros, inflação, dólar e PIB

Top 10 conteúdos que você não pode deixar de ver.

Confira toda semana uma seleção de conteúdos essenciais, feita pela nossa equipe, para você estar sempre atualizado/a sobre o que aconteceu de mais importante nos mercados e investir cada vez melhor.

1. Brasil Macro Mensal: política monetária contracionista, real mais forte

O choque do petróleo tem se mostrado mais persistente do que o inicialmente antecipado. Em resposta, bancos centrais ao redor do mundo vêm recalibrando seus planos de voo para uma postura mais contracionista, especialmente em economias que ainda apresentam crescimento robusto, como EUA e Brasil.

No ambiente político doméstico, maio será decisivo para os parâmetros de popularidade do governo Lula, em meio a medidas de estímulo e discussão sobre o fim da escala 6×1.

Confira na nova edição do Brasil Macro Mensal as projeções atualizadas da XP para os principais indicadores macroeconômicos, incluindo taxa Selic, PIB, IPCA e câmbio:

2. Selic em 14,50% ao ano: o que muda para o mercado de FIIs?

Em sua última reunião, o Copom reduziu a taxa Selic em 0,25 p.p., levando‑a a 14,5% ao ano, movimento em linha com as projeções da nossa equipe econômica e com a expectativa predominante do mercado. À luz da decisão do Copom e do cenário atual, torna‑se fundamental compreender os impactos esperados sobre os fundos imobiliários e como se posicionar nesse ambiente.

3. Raio-XP – Uma correção está em curso, quanto tempo ela vai durar?

Em abril, os mercados globais tiveram uma forte reversão e voltaram às máximas, apesar do conflito em andamento no Oriente Médio e dos preços mais altos do petróleo. Por outro lado, a tese HALO (Ativos Pesados, Baixa Obsolescência) perdeu fôlego, pressionando o Brasil, que teve desempenho inferior a outros emergentes. Apesar da correção de curto prazo, seguimos construtivos com as perspectivas de médio prazo para o Brasil e elevamos nosso valor justo para o Ibovespa no fim do ano para 205 mil pontos. Entenda os motivos:

4. Temporada de resultados: Itaú, Bradesco, Smart Fit e mais

A temporada de resultados no Brasil ganhou força nesta semana. Dentre os destaques estão os bancos Itaú e Bradesco, além da leva de varejistas, incluindo Smart Fit, Vivara e Mercado Livre. Acesse o link para ver nossas análises para os balanços das empresas brasileiras. Aproveite também para acompanhar os resultados nos EUA:

5. XP Credit Coverage 2026: quais as oportunidades e setores para investir?

Na quarta-feira (6), a XP realizou a segunda edição do XP Credit Coverage, com um panorama completo dos fatores de influência do cenário de crédito e insights para setores específicos. Varejo, óleo e gás, mineração e siderurgia e setor imobiliário: onde estão as oportunidades de investimento? Veja os destaques do evento:

6. Expert Talks CEOs | As estratégias da MRV, com Rafael Menin

Como a MRV se tornou uma das maiores construtoras do Brasil? Ao Expert Talks – Na Mesa com CEOs, Rafael Menin, à frente da companhia desde 1999, relembra a sua trajetória e divide os planos estratégicos que fizeram a MRV se consolidar como um nome relevante no setor imobiliário, com destaque para o segmento de baixa renda. Confira a conversa completa a seguir: assista no canal do YouTube da XP ou ouça direto no Spotify.

7. O Mês dos Mercados Globais – Passando por cima do conflito

Abril de 2026 foi um mês positivo para mercados globais, que subiram de forma disseminada, em recuperação da queda aguda registrada em março devido à eclosão de conflito regional no Oriente Médio e disrupção na cadeia de energia, e também por conta de uma temporada de resultados extremamente positiva, que reforçou o avanço de inteligência artificial, tema que liderou ganhos no mês. A temporada de resultados do 1T26 nos EUA se encaminha para encerrar com crescimento de lucros superior a 26% A/A – o dobro do antecipado pelo mercado antes de seu início. Entre as Big Techs, todas ficaram em território positivo, no elã dos resultados que enfatizaram a capacidade das companhias em começar a monetizar a inteligência artificial.

8. Biometano no Brasil: da oferta em crescimento aos novos motores de demanda

Na semana passada, o time de Research ESG e Utilities da XP se reuniu com Tiago Santovito, diretor executivo da Associação Brasileira de Biogás (ABiogás), para discutir as perspectivas para o mercado de biometano no Brasil. De forma geral, a conversa reforçou que existe hoje um pipeline robusto de projetos (embora tenham gargalos estruturais), um crescimento de demanda puxado pela substituição do diesel e pela adoção gradual na indústria, e o papel da Lei do Combustível do Futuro, em especial dos Certificados de Garantia de Origem de Biometano (CGOBs), na ampliação da demanda por biometano ao dissociar os atributos ambientais do consumo físico de gás.

9. WEG (WEGE3): caminhando em uma corda bamba

Estamos reiterando nossa recomendação Neutra para WEGE3, enquanto atualizamos nossos números e preço-alvo para o fim de 2026 para R$ 47,0/ação. A WEG continua se destacando pela força de seu perfil de crescimento de longo prazo, mas os resultados recentes ainda implicam revisões negativas de lucros. Vemos crescimento mais fraco para 2026E, em meio a ventos contrários de FX e limitações de capacidade produtiva, empurrando a reaceleração esperada para 2027-28E. Enquanto isso, a dinâmica de lucratividade aponta para um 1S26E mais fraco do que o esperado, com normalização esperada a partir do 2S26E em meio a melhor alavancagem operacional e iniciativas de preços em andamento. Sob essas circunstâncias, vemos um valuation menos favorável, com P/L 2026-27E de 29-25x já precificando parte da reaceleração do crescimento de lucros a partir de 2027E.

10. O que são e como investir em fundos imobiliários

Está começando a olhar o universo dos fundos imobiliários (FIIs)? Neste vídeo, Marx Gonçalves, head de Fundos Listados no Research da XP, explica de forma simples o que é e como funciona essa classe de investimentos, quais as principais categorias e por que expor a sua carteira a esses ativos pode ser vantajosa. Assista:

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