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Poupança tem mais resgates em outubro; Estoques ainda acima de R$ 1 trilhão

Investimentos na Poupança apresentaram resgates acima das captações em outubro de 2024. Entenda qual investimento vale mais a pena.

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O Banco Central (BC) divulgou os dados da Caderneta de Poupança referentes a outubro de 2024. Da mesma forma que no mês anterior, o volume de resgates superou o de captações. Considerando o volume de Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e de Caderneta de Poupança Cooperada Rural, a captação líquida negativa totalizou R$ 6,3 bilhões no período. Entretanto, o saldo total ainda permaneceu acima da marca de R$ 1 trilhão.

Dados da poupança

Em outubro de 2024, as aplicações somaram R$ 356,1 bilhões, enquanto os resgates totalizaram R$ 362,3 bilhões, resultando em resgate líquido de R$ 6,3 bilhões.

Fonte: Banco Central do Brasil e Research XP | Nota: A base de dados considera SBPE + Rural.

Em relação ao mesmo mês de 2023, houve redução dos resgates em quase R$ 6,0 bilhões. Com isto, a poupança desacelerou os saques líquidos no acumulado de dez meses de 2024 para R$ 17,5 bilhões.

Fonte: Banco Central do Brasil e Research XP | Nota: A base de dados considera SBPE + Rural.

Fonte: Banco Central do Brasil e Research XP | Nota: A base de dados considera SBPE + Rural.

  1. O atual cenário macroeconômico, que indica taxa Selic mais alta por período prolongado, mantendo outros produtos de renda fixa, como CDBs e LFTs, mais rentáveis do que a poupança.
  2. O aumento do endividamento, que atingiu 67,54 milhões de consumidores inadimplentes em setembro (CNDL/SPC Brasil), aliado às projeções de inflação acima da meta para 2024 (4,9%) e 2025 (4,7%) do nosso time de economia, intensifica os saques na poupança. Essas condições pressionam as famílias a utilizarem suas reservas para quitar dívidas e fazer frente aos preços mais elevados na economia. 

Fonte: Banco Central do Brasil e Research XP | Nota: A base de dados considera SBPE + Rural.

Crescimento dos produtos de renda fixa

Os produtos bancários ganharam tração ao longo dos anos, trazendo a união de rentabilidade com segurança, dada a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) – exceto para LIG e LF.

O estoque da classe se multiplicou por 2,9x de 2018 a outubro de 2024, enquanto o da Caderneta de Poupança cresceu 1,2x no mesmo período.

Nossa visão

Considerando a taxa Selic atual em 11,25%, a aplicação em caderneta de poupança é menos atraente em relação a outros investimentos. Veja mais sobre comparações do investimento em Poupança em relação a outras aplicações também conservadoras, como a LFT e emissões bancárias.

Apesar de ser a mais tradicional aplicação do brasileiro, o rendimento da poupança deixa a desejar quando comparado a outros tipos de investimentos de riscos similares.

A sua rentabilidade é calculada da seguinte forma:

  • Se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR (Taxa Referencial);
  • Se a taxa Selic estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 70% da Selic mais a variação da TR.

Como fica o retorno dos investimentos com a Selic a 11,25% a partir de uma aplicação de R$ 10.000?

A menor rentabilidade da poupança é mais evidente quanto mais longo for o prazo da aplicação. Simulamos abaixo um comparativo entre diferentes aplicações de Renda Fixa:

Selic a 11,25% a.a.PoupançaTesouro Selic 2029CDB 105% CDILCI e LCA 85% CDI
3 meses10.178,1810.203,2510.217,59não se aplica
1 ano10.732,0110.916,3810.966,2810.947,66
2 anos11.517,6011.993,4612.098,4111.976,62
3 anos12.288,1413.111,7313.277,4713.055,29
4 anos13.187,6514.411,2514.651,1214.287,47
5 anos14.152,9915.846,3916.172,0915.624,71
XP Research Renda Fixa

Investimento inicial: R$ 10.000,00
Data inicial: 06/11/2024
Selic fixa durante todo o período em 11,25%
Rentabilidade Tesouro Selic: 100% Selic + 0,12% (06/11)
Taxa de custódia B3: 0,2% para Tesouro Selic
Tesouro Selic e CDB já líquidos de impostos
TR: 0,09% ao mês – média das projeções mensais da LCA (consultoria econômica) dos próximos 2 anos

Fonte

Banco Central

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