MACRO
Mercados globais amanhecem mistos (EUA -0,4% e Europa +0,1%) enquanto investidores aguardam a decisão de política monetária do Federal Reserve e novos resultados das companhias americanas. Nesta quarta-feira, o consenso dos analistas de mercado espera que o banco central americano desacelere o ritmo de altas nas taxas de juros para 25 pontos-base, à medida que o pico da inflação deve ter ficado em 2022. Além disso, a temporada de resultados avançará com a publicação do balanço da Meta. Até o momento, as companhias seguem surpreendendo positivamente, das 165 empresas do S&P 500, que já reportaram seus balanços, 70% superaram as estimativas de lucro. Na Europa, a prévia da inflação da Zona do Euro registrou uma variação anual de 8,5%, marcando o terceiro mês seguido de quedas no índice de preços ao passo que os preços de energia arrefecem. Na China, o índice de Hang Seng (+1,1%) encerra em leve alta, mesmo com sinais de que a reabertura econômica do país segue não sendo linear. Os dados do PMI de manufaturas da Caixin/S&P Global registraram 49,2 pontos, abaixo das estimativas do consenso de 49,8 pontos e ainda em campo contracionista.
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EMPRESAS
Ações do Spotify sobem 13%, impulsionadas por forte crescimento de usuários
O Spotify relatou uma perda maior do que o esperado para o quarto trimestre. Mas reportou um crescimento de usuários acima das expectativas, impactando positivamente suas ações.
A companhia registrou uma perda de € 1,40 (US$ 1,52) por ação e uma receita de € 3,17 bilhões no trimestre de dezembro. Analistas esperavam prejuízo trimestral de € 1,30 por ação e receita de € 3,18 bilhões, de acordo com a Bloomberg. O Spotify nunca obteve lucro anual e seu prejuízo no trimestre elevou suas perdas operacionais em 2022 para € 659 milhões. No entanto, um aumento mais forte do que o esperado nas assinaturas premium em um cenário econômico difícil parece ter restaurado a confiança dos investidores em sua história de crescimento.
A plataforma de streaming de música registrou 489 milhões de usuários ativos mensais, um aumento de 20% em relação ao ano anterior e superando as projeções da própria empresa de 479 milhões. O Spotify disse ter 205 milhões de assinantes premium, superando as expectativas de 202 milhões. Também há sinais de que a companhia está planejando controlar seus gastos. O Spotify disse na semana passada que o diretor de conteúdo e publicidade, Dawn Ostroff, estava deixando a empresa depois de liderar a expansão da plataforma para podcasting e que pretende cortar 6% de sua força de trabalho de cerca de 10 mil funcionários.
Para o trimestre atual, o Spotify prevê cerca de 500 milhões de usuários ativos mensais e 207 milhões de assinantes premium. Em termos de resultados, a empresa espera que a receita seja de € 3,1 bilhões, com um prejuízo operacional de € 194 milhões.
AMD supera estimativas, mas alerta para queda de 10% na receita no primeiro trimestre
AMD divulgou os resultados do quarto trimestre, que superaram as expectativas de Wall Street em vendas e lucros, mas alertou que projeta uma queda de 10% nas vendas ano contra ano, no trimestre atual.
A companhia disse que espera US$ 5,3 bilhões em vendas no trimestre atual, um pouco abaixo da estimativa da Refinitiv de US$ 5,47 bilhões. A projeção da AMD sugere uma queda de 10% nas vendas no trimestre atual. Um contraste vs. a história de crescimento até o momento, as vendas da AMD aumentaram 44% em 2022. A empresa também disse que espera que sua margem bruta ajustada seja de cerca de 50%.
A AMD reportou ganhos enquanto muitos de seus fabricantes de chips rivais tropeçaram nas últimas semanas, citando a menor demanda do consumidor por eletrônicos, e uma desaceleração na indústria de computação pessoal e servidores.
A fabricante de chips registrou forte ritmo crescimento no segmento de data centers, e disse que sua receita de clientes, ou chips para PCs e laptops, e seu segmento de jogos caíram. A receita do segmento de data centers da AMD aumentou 42% ano a ano, para US$ 1,7 bilhão, sugerindo que a companhia segue tomando participação de mercado da Intel. Por outro lado, o segmento que inclui as vendas de processadores para PC, caiu 51% em relação ao ano anterior devido à queda do mercado de PCs, disse a AMD. Ela acrescentou que seus clientes têm muito estoque de seus chips, um tema que outras empresas de semicondutores mencionaram nas últimas semanas. O mercado global de PCs está em desaceleração prolongada, de acordo com estimativas.
A CEO da AMD, Lisa Su, disse aos analistas que a empresa espera que o mercado total de PCs caia cerca de 10% em 2023 e disse que a demanda por componentes de PCs permanece fracaa. “Embora o ambiente de demanda seja misto, estamos confiantes em nossa capacidade de ganhar participação de mercado em 2023 e entregar crescimento de longo prazo com base em nosso portfólio de produtos diferenciados”, disse Su em comunicado.
O negócio de jogos da AMD, que é composto por placas gráficas e chips para consoles de jogos, caiu 7% ano a ano. A queda veio das placas gráficas e foi compensada pela receita “semi-custom”, como a empresa relata as vendas de chips para sistemas de jogos como o PlayStation 5.
A AMD espera que os segmentos com chips para PC e processadores gráficos continuem a cair no trimestre atual, mas as vendas de data center e componentes relacionados crescerão.
Exxon Mobil registra lucro recorde de US$ 56 bilhões em 2022
A Exxon Mobil superou as expectativas de lucro no quarto trimestre, mas a receita ficou aquém. A companhia registrou lucro trimestral ajustado por ação de US$ 3,40, em comparação com o consenso dos analistas de US$ 3,29. A receita no trimestre foi de US$ 95,43 bilhões, abaixo das expectativas dos analistas de US$ 97,3 bilhões.
Os resultados da Exxon excederam em muito o lucro líquido recorde de US$ 45,2 bilhões registrado em 2008, quando o petróleo atingiu US$ 142 por barril, 30% acima do preço médio do ano passado. Os profundos cortes de custos durante a pandemia ajudaram a impulsionar os ganhos do ano passado.
Uma questão que pode estar preocupando os investidores – e causando a queda das ações – é um aumento acentuado nas despesas de perfuração dos EUA. A inflação está tornando a produção de petróleo e gás natural muito mais cara. “Os gastos de capital cresceram mais de 60% em relação a 2021” escreveu Peter McNally, analista de energia da Third Bridge.
A Exxon também disse que sofreu um impacto de US$ 1,3 bilhão em seus lucros do quarto trimestre devido a um imposto inesperado da União Europeia, que começou no último trimestre, e depreciação de ativos. Excluindo encargos, o lucro do ano inteiro foi de US$ 59,1 bilhões. A produção aumentou cerca de 100 mil barris de petróleo e gás natural para 3,8 milhões de bpd por dia.
Os gastos da Exxon em novos projetos de petróleo e gás se recuperaram no ano passado para US$ 22,7 bilhões, um aumento de 37% em relação ao ano anterior. A empresa aumentou os gastos com descobertas na Guiana, no principal campo de xisto dos EUA e em refino de combustível e produtos químicos. “Os investimentos anticíclicos que fizemos antes e durante a pandemia forneceram a energia e os produtos de que as pessoas precisavam quando as economias começaram a se recuperar”, disse o CEO da Exxon, Darren Woods, em comunicado.
PayPal demitirá 2 mil funcionários nas próximas semanas, cerca de 7% da força de trabalho
O PayPal anunciou na terça-feira planos para demitir 2 mil funcionários, ou cerca de 7% de sua força de trabalho, de acordo com um comunicado publicado no site da empresa. O presidente e CEO Dan Schulman escreveu no comunicado que o PayPal está trabalhando para lidar com o “ambiente macroeconômico desafiador”. Ele disse que a empresa fez progresso concentrando recursos em prioridades centrais e redimensionando sua estrutura de custos, mas que há mais trabalho a ser feito.
O anúncio de demissões da empresa marca a última rodada de cortes de empregos na indústria de tecnologia, já que a Workday também anunciou planos para cortar 525 empregos na terça-feira. No início deste mês, o Google anunciou planos para demitir mais de 12 mil trabalhadores, a Microsoft anunciou planos para cortar 10. mil funcionários e a Salesforce anunciou planos para demitir 7 mil trabalhadores. Em seu relatório de lucros do terceiro trimestre, o PayPal superou as expectativas de lucros e receita, mas as ações caíram depois que a estimativa de receita do quarto trimestre da empresa ficou aquém das expectativas dos analistas. Ainda assim, o PayPal elevou a orientação de LPA para todo o ano fiscal, dizendo que se beneficiou de “iniciativas de produtividade em andamento”.
AMD vem apresentando uma performance superior à Intel desde 2018
O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que as ações da AMD vêm possuindo uma performance superior as da Intel desde 2018. Além disso, mesmo diante do cenário macro mais desafiador em 2023, analistas apostam que a empresa será uma das únicas de semicondutores a crescer em 2023. O otimismo reflete o progresso constante da AMD em diminuir o controle da Intel no lucrativo mercado de processadores usados em computadores servidores, bem como possíveis ganhos quando a Meta reacelerar os gastos com chips usados para alimentar seu projeto de metaverso.
Olhando para a indústria como um todo, os ganhos das empresas de chips de forma mais ampla cairão 21% este ano, de acordo com estimativas de analistas compiladas pela Bloomberg Intelligence. No final de outubro, esperava-se que caíssem 9,1%. Houve uma tendência semelhante para a receita, que os analistas veem caindo 6,9, em comparação com um declínio de 0,6% esperado três meses atrás. A Samsung, que fornece semicondutores usados nos iPhones, disse na terça-feira que espera que a recuperação dos chips comece apenas no segundo semestre do ano.
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