IBOVESPA 2,15% | 93.002 Pontos
CÂMBIO 2,72% | 5,07/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa subiu 2,15% ontem, a 93.002 pontos, acompanhando mais uma vez o otimismo lá fora, com sinais de reabertura econômica e alívio nas tensões políticas no Brasil. O dólar teve sua nona queda em 11 pregões, chegando a 5,10 e o DI futuro apresentou queda em toda a curva novamente.
Contribuíram para o fechamento da curva a emissão de dívida externa realizada pelo Tesouro Nacional no montante de US$ 3,5 bilhões, com alta demanda, e dados da produção industrial de abril melhores do que o esperado. DI jan/21 foi para 2,18% de 2,25% no dia anterior; DI jan/23 ficou em 4,03% de 4,06% e DI jan/25 caiu para 5,66% de 5,72%.
Nesta manhã, a recuperação dos mercados internacionais, alimentada pela expectativa de uma rápida recuperação econômica, perdeu a força e as bolsas operam em campo negativo.
O foco hoje se volta para a decisão de política monetária do Banco Central Europeu, que deve expandir o seu programa de estímulos para o combate ao novo coronavírus em mais 500 milhões de euros, e para os EUA com divulgação dos dados de pedidos de seguro desemprego.
No Brasil, a produção industrial brasileira apresentou contração de 27,2% na comparação anual de abril e de 18,8% na comparação mensal. Apesar da queda bastante intensa, o resultado surpreendeu positivamente tanto as nossas expectativas quanto as expectativas de mercado coletadas pela Bloomberg. O resultado acima do esperado trouxe um viés positivo para o segundo trimestre desse ano, mas não mudou o quadro de fragilidade generalizada da indústria nacional.
A equipe econômica está estudando a possibilidade de ressuscitar a chamada Carteira de Trabalho Verde Amarela, incluindo jovens trabalhadores em um novo regime trabalhista e previdenciário. A ideia é que eles possam ingressar no mercado vinculados a um sistema de capitalização, em que cada um contribuiria individualmente ao longo da carreira para bancar sua própria aposentadoria no futuro. O objetivo do ministro da Economia, Paulo Guedes, é baratear o custo da mão de obra e estimular a contração de jovens no pós-pandemia.
Na política, o noticiário repercute a declaração de Jair Bolsonaro que classificou como “terroristas” e “marginais” os participantes de protestos contra seu governo que pertencem aos chamados grupos antifascistas. Há um receio por parte do Planalto que as manifestações cresçam e aumentem o clima de animosidade em relação ao presidente.
Também ganha destaque informação de que, em meio às negociações do governo com os partidos do chamado “centrão”, o indicado para a presidência do Banco do Nordeste foi destituído depois de um dia no cargo. O mesmo grupo de partidos deve indicar seu substituto. Em outro movimento que pode ter repercussão no Congresso, Bolsonaro vetou a destinação de recursos de um fundo da União para que Estados e municípios toquem ações contra a Covid-19. A medida havia sido aprovada com largo apoio por deputados e senadores.
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Internacional
- Política internacional: Tensões entre EUA e Reino Unido com a China em destaque
- Petróleo: Queda no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado
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Empresas
- Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): ações registraram queda significativa ontem
- brMalls (BRML3): Parceria com B2W e reabertura de quatro shoppings
- Sabesp (SBSP3): Arsesp publica deliberação que suspende corte de fornecimento de água e posterga reajuste
Veja todos os detalhes
Internacional
Política internacional: Tensões entre EUA e Reino Unido com a China em destaque
- Em meio as tensões, o presidente americano, Donald Trump, proibiu voos de companhias aéreas chinesas de entrarem nos EUA, o que deve inflamar a situação. Em reação a postura dos americanos, a China cancelou alguns embarques de compras de produtos agrícolas, o que seria movimento contrário ao acordo comercial assinado em janeiro;
- O Reino Unido também se posicionou na disputa, revisando suas relações com a empresa chinesa de tecnologia Huawei no desenvolvimento da rede 5g e oferecendo refúgio a 3 milhões de cidadãos de Hong Kong.
Petróleo: Queda no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado
- Ontem a Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou, em seu relatório oficial de fornecimento, uma queda no estoque de -2,077 milhões de barris contra expectativa +3,038 milhões de barris;
- Os estoques de petróleo dos EUA subiram +7,928 milhões de barris na semana passada acima da expectativa de mercado de -1,944 milhões de barris, um evento negativo em meio à tendência positiva contínua de queda de estoques;
- Nessa manhã de quinta-feira, o petróleo Brent opera em território levemente negativo, em queda de -0,68% em US$39,52/barril.
Empresas
Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): ações registraram queda significativa ontem
- As ações dos frigoríficos registraram queda significativa ontem, com JBS (-5,5%), seguida de BRF (-3%) e Marfrig (-2%). Os papeis foram pressionados pela apreciação do real frente ao dólar e, especificamente no caso de JBS, pela notícia que a Pilgrim’s Pride, subsidiária americana do grupo brasileiro, teria sido acusada de cartel nos EUA;
- As ações da Pilgrim’s Pride caíram cerca de 12% ontem após seu CEO, Jayson Penn, ter sido indiciado pelo Departamento de Justiça americano, sob acusação de formação de cartel junto com um grupo de executivos da indústria de carne frango, conforme reportado pelo Wall Street Journal. A empresa afirmou em comentário oficial que está cooperando com as autoridades nas investigações e é comprometida com altos padrões éticos, de governança e livre competição no mercado;
- Além disso, destaque para a notícia de que China teria novamente cancelado alguns embarques de produtos agropecuários dos EUA, inclusive de porcos, em meio à escalada das tensões comerciais entre os dois países. Como a maior parte da produção americana de proteína é voltada para o mercado doméstico, a notícia tem um impacto limitado, mas ainda assim eleva preocupações sobre o risco de sobre-oferta, sobretudo de suínos, no país;
- Por fim, segundo o Valor Econômico, o Ministério Público do Trabalho do Rio Grande do Sul ajuizou ontem uma ação civil pedindo afastamento de todos os funcionários da planta da JBS em Caixas do Sul (RS), após 21 funcionários terem testado positivo para a COVID-19. Uma audiência foi marcada para sexta-feira para definir a questão.
brMalls (BRML3): Parceria com B2W e reabertura de quatro shoppings
- A brMalls comunicou ontem que celebrou uma parceria com a B2W e com a Delivery Center para a integração das lojas dos shopping centers no B2W Marketplace. O acordo permitirá a venda de suas lojas no B2W Marketplace (Americanas.com, Submarino e Shoptime) e também que as lojas estejam integradas às soluções de O2O (Online to Off-line) e soluções da Delivery Center. Dessa forma, as lojas serão habilitadas para envio de produtos (sortimento e estoque de cada loja) e retirada, e os clientes passam a contar com os serviços de Ship from Store (entrega a partir da loja no mesmo dia no endereço de desejo) e de Click and Collect. Vemos o anúncio como positivo para a companhia, cuja rede de lojistas poderá se beneficiar da tendência crescente do consumo online, além de estar alinhado com a estratégia de integrar os diferentes canais;
- A companhia também anunciou ontem que mais quatro de seus empreendimentos foram reabertos entre os dias 01 e 03 de junho, sendo eles: Amazonas Shopping, Shopping Piracicaba, Shopping Vila Velha e Shopping Estação Cuiabá. Todos os empreendimentos estavam fechados desde o dia 23 de março e agora funcionam em horário reduzido;
- Os quatro shoppings representam ~12% da ABL própria (área bruta locável), e a companhia agora conta com 11 shoppings reabertos, que totalizam ~40% de sua ABL. O Amazonas Shopping representa cerca de 1,5% da ABL Própria total da companhia e, em 2019, equivaleu a ~1% do NOI (resultado operacional líquido), já o Shopping Piracicaba tem participação de ~2% na ABL própria, enquanto representou cerca de 1% do NOI de 2019. O Shopping Vila Velha e o Shopping Estação Cuiabá têm ~4% de participação da ABL Própria cada, enquanto representaram 0,5% e ~2% do NOI de 2019, respectivamente;
- Para acompanhar os shoppings que já tiveram suas atividades retomadas, bem como a data de abertura, a representatividade na receita e a operadora, acesse nosso relatório de acompanhamento, que será sempre atualizado conforme novos ativos forem reabertos.
Sabesp (SBSP3): Arsesp publica deliberação que suspende corte de fornecimento de água e posterga reajuste
- Nesta manhã, a Sabesp emitiu Fato Relevante sobre a Deliberação nº 1005 da agência reguladora ARSESP, a qual (i) prorroga a isenção de pagamento de contas de água e esgoto de consumidores enquadrados nas categorias Residencial Social e Residencial Favela até 31 de julho de 2020, (ii) suspende o corte de fornecimento destas classes de fornecimento por inadimplência, bem como cobrança de juros e multa e (iii) posterga para 1º de julho de 2020 a publicação de novas tabelas tarifárias relacionadas ao reajuste tarifário anual da companhia. As determinações se inserem no contexto de medidas para mitigar os efeitos da pandemia da COVID-19;
- Lembramos que, segundo a Deliberação nº 980 da Arsesp, o reajuste tarifário anual da Sabesp em 2020 foi de 2,494%. Segundo a Deliberação nº 1005, os ajustes compensatórios da postergação do reajuste tarifário anual serão apurados até 1º de julho de 2020, e distribuídos no reajuste a ser aplicado nas tarifas vigentes entre 1º de agosto de 2020 e 10 de maio de 2021. A Arsesp também avaliará os impactos econômico-financeiros das determinações relacionadas aos consumidores Residencial Social e Residencial Favela para compensá-lo oportunamente, se necessário;
- Acreditamos que o impacto financeiro das medidas para a Sabesp é limitado, e consideramos que a comunicação da Arsesp sobre medidas relacionadas à pandemia do coronavírus se destacado como mais transparentes em comparação àquelas anunciadas por suas pares, principalmente no caso da Agepar, que regula a Sanepar. Por esta razão, vemos um impacto de levemente negativo a neutro para as ações. Mantemos recomendação Neutra na Sabesp, com preço-alvo de R$50/ação.
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