IBOVESPA -0,8% | 122.988 Pontos
CÂMBIO 0,3% | 5,33/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa fechou em queda ontem depois de chegar a subir até 124.695 pontos no começo do pregão. A queda seguiu o desempenho mais fraco das bolsas americanas, que encerraram o dia em baixa, e foi puxada pelas ações da Vale e de outras blue. Dólar sobe a R$ 5,33. As taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em queda por toda a estrutura da curva. Os principais direcionadores para o movimento foram o recuo nos juros das Treasuries nos EUA, e, no mercado local, o anúncio de um IPCA-15 para maio perto do piso das estimativas dos analistas. DI jan/22 fechou em 5,005%; DI jan/24 encerrou em 7,665%; DI jan/26 foi pra 8,46%; e DI jan/28 fechou em 8,94%.
Nos EUA, os republicanos confirmaram que trabalham para desenvolver contraproposta de infraestrutura de USD 1 trilhão e que o mesmo pode ser apresentado ainda nesta semana. O valor se aproxima da mais recente versão do projeto apresentado por Biden, com valor de USD 1.7 trilhão, e reanima possibilidades de acordo entre os partidos. Ainda, em pronunciamentos públicos, dirigentes do FED apontaram para ferramentas disponíveis à autoridade monetária para controlar a inflação.
No Brasil, seguem as discussões sobre potencial extensão do Auxílio Emergencial, para o qual poderia ser utilizados recursos já aprovados nos R$ 44 bilhões para a medida, além de potencialmente sobras do programa Bolsa Família aprovados para o ano. O governo avalia ser possível pagar uma parcela extra do auxílio – que se encerra em julho – usando R$ 7 bilhões de sobra do orçamento original, mais um crédito extraordinário de cerca de R$ 2 bilhões.
A Comissão de Constituição e Justiça da Câmara aprovou ontem a admissibilidade da reforma administrativa, por 39 a 26 – houve deputados da base entre os votos contrários. O texto segue agora para uma comissão especial, que discutirá o conteúdo da proposta – fase em que há maior pressão por mudanças. O grupo tem até 40 sessões para produzir um parecer que será levado ao plenário, onde precisa ser aprovado por 308 deputados em dois turnos para seguir ao Senado.
Na agenda do dia, destaque para divulgação de dados de setor externo de abril, resultado do Caged (empregos formais), e do Relatório Mensal da Dívida Pública e revisão do Plano Anual de Financiamento pelo Tesouro Nacional.
Tópicos do dia
Acesse aqui o relatório internacional
Economia
- Extensão do auxílio emergencial e reformas tributária e administrativa no radar no Brasil
Política
- CCJ aprova admissibilidade da reforma administrativa na Câmara
- Congresso discute renovação de auxílio emergencial
- Política internacional: republicanos podem apresentar contraproposta de USD 1 tri ainda nesta semana
Commodities
- Mineradoras brasileiras: O que se passa na China? Reflexões sobre os preços de minério de ferro
Empresas
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
ESG
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 26/05
Veja todos os detalhes
Economia
Extensão do auxílio emergencial e reformas tributária e administrativa no radar no Brasil
- Em pronunciamentos públicos, dirigentes do FED apontaram para ferramentas disponíveis à autoridade monetária para controlar a inflação. O vice-presidente Richard Clarida destacou que o BC seria capaz de administrar uma superação da inflação sem prejudicar a recuperação econômica do país, enquanto a presidente do Federal Reserve de São Francisco Mary Daly enfatizou que, embora a recuperação até agora seja encorajadora, é “muito cedo” para endurecer a política;
- Nessa manhã, destaque para a divulgação de indicadores de confiança na França. Enquanto a confiança do consumidor ficou em 97 em pontos em maio, 3 pontos acima do mês anterior, mas em linha com o esperado pelo consenso, a confiança dos negócios deu um salto para o maior nível em três anos;
- No Brasil, o governo vê a possibilidade de utilizar R$ 7 bilhões de sobra dos R$ 44 bilhões autorizados pelo Congresso para compor o pagamento de mais uma parcela do Auxílio emergencial. Entendemos que, considerada também a sobra do Bolsa Família, o espaço dentro do orçamento aprovado para o ano poderia chegar a R$ 13.8 bilhões, permitindo a renovação do auxílio por dois meses com alguma restrição nos critérios de acesso;
- Há destaque também para pressão por parte da base parlamentar do governo sobre o reajuste do salário-mínimo. A MP que prevê o aumento para R$ 1.100 tem que ser votada até terça-feira e há o desejo de aumentar o valor para R$ 1.102,70, o que pressionaria as despesas obrigatórias;
- Sobre a reforma tributária, o ministro Paulo Guedes voltou a se referir à criação de um imposto sobre movimentação financeira. Disse também que deseja reduzir e unificar o Imposto de Renda sobre renda fixa, para uma cobrança de 15%;
- O Senado Federal aprovou nesta terça-feira um projeto que diminui impostos para a contratação de jovens com o objetivo de estimular o primeiro emprego. A proposta segue para apreciação da Câmara dos Deputados. O texto resgata algumas alterações que constavam na MP 905, editada pelo governo em novembro de 2019 criando o contrato Verde Amarelo, mas que não passou pela avaliação do Senado em tempo;
- Ainda no Brasil, a Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) da Câmara aprovou a admissibilidade da Reforma Administrativa. Em relatório sobre o tema, destacamos que proposta elaborada pelo Executivo é um importante primeiro passo em direção tanto da priorização e sustentabilidade dos gastos públicos;
- Na agenda do dia, destaque para divulgação no Brasil dos dados de setor externo de abril, resultado do Caged (empregos formais), e do Relatório Mensal da Dívida Pública e revisão do Plano Anual de Financiamento pelo Tesouro Nacional.
Política
CCJ aprova admissibilidade da reforma administrativa na Câmara
- A Comissão de Constituição e Justiça da Câmara aprovou ontem a admissibilidade da reforma administrativa, por 39 a 26 – houve deputados da base entre os votos contrários. O texto segue agora para uma comissão especial, que discutirá o conteúdo da proposta – fase em que há maior pressão por mudanças. O grupo tem até 40 sessões para produzir um parecer que será levado ao plenário, onde precisa ser aprovado por 308 deputados em dois turnos para seguir ao Senado.
Congresso discute renovação de auxílio emergencial
- Ganha corpo no Congresso a discussão sobre a prorrogação do auxílio emergencial até que esteja implementada a reformulação do Bolsa Família. O governo avalia ser possível pagar uma parcela extra do auxílio – que se encerra em julho – usando R$ 7 bilhões de sobra do orçamento original, mais um crédito extraordinário de cerca de R$ 2 bilhões.
Política internacional: republicanos podem apresentar contraproposta de USD 1 tri ainda nesta semana
- Republicanos confirmaram que trabalham para desenvolver contraproposta de infraestrutura de USD 1 trilhão e que o mesmo pode ser apresentado ainda nesta semana. O valor se aproxima da mais recente versão do projeto apresentado por Biden, com valor de USD 1.7 trilhão, e reanima possibilidades de acordo entre os partidos;
- Na seara diplomática, o presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, e o presidente da Rússia, Vladimir Putin, devem se reunir no dia 16 de junho. A reunião, que deve ser realizada em Genebra, na Suíça, é a primeira entre os presidentes desde que o democrata assumiu o cargo e foi confirmada em meio a novo pico de tensões entre os países em relação ao apoio de Putin pelas recentes polêmicas ações do governo de Belarus. Ataques cibernéticos e agressividade internacional estão entre a lista de prioridades na agenda de Washington, enquanto Moscow deve dar ênfase às sanções americanas;
- E a China rejeitou pedido da Casa Branca de investigação da possibilidade que a Covid-19 tenha sido resultado de vazamento de um laboratório em Wuhan. O mídia estatal classificou a teoria como “conspiração”.
Commodities
Mineradoras brasileiras: O que se passa na China? Reflexões sobre os preços de minério de ferro
- Continuamos nossos esforços para entender os principais indicadores relacionados à dinâmica do minério de ferro. Após uma análise de sensibilidade em nosso último relatório, estudamos alguns dos impactos de uma maior volatilidade do minério de ferro no curto prazo, da forte produção de aço na China e o comportamento dos prêmios de qualidade. A conclusão é que vemos espaço para correção de preços de minério de ferro, mas ainda em níveis fortes com demanda saudável vs. cenário ainda desafiador para a oferta. Mantemos nossa recomendação de Compra para Vale (preço-alvo de US$25/ADR) e CSN Mineração (preço-alvo de R$14,0/ação);
- De acordo com a World Steel Association, a produção global de aço bruto foi de 169,5 milhões de toneladas (mt) em abril de 2021, alta de 23,3% no comparativo anual. O aumento foi impulsionado principalmente por uma maior produção na China, de 97,9 mt (+13,4% A/A) e 374,6 mt no acumulado do ano (+15,8% A / A);
- De acordo com a China Iron and Steel Association (CISA), as usinas chinesas produziram 2,38mt por dia durante o período de 11 a 20 de maio, 1,6% abaixo do recorde de 2,4mt por dia dos primeiros 10 dias do mês. A entidade atribui a desaceleração aos avisos emitidos pelas autoridades chinesas em 13 de maio na linha de conter aumentos de preços “irracionais” em algumas commodities;
- Reiteramos nossa perspectiva positiva para Vale e CSN Mineração, apesar do espaço para mais quedas nos preços do minério de ferro. O valuation atrativo está abaixo da média histórica e das pares australianas (4,5 – 5,0x EV / EBITDA 2021E). Além disso, uma forte geração de caixa pode resultar em maiores dividendos. Consideramos minério de ferro médio de US$135/t e US$120/t em 2021E e 2022E, respectivamente, que consideramos conservador.
Empresas
Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
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Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 26/05
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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