🌎RADAR GLOBAL: Um desafio trilionário

MACRO

Mercados globais amanhecem positivos (EUA +0,6% e Europa +0,9%) após a decisão do Federal Reserve americano, mantendo a taxa de juros no patamar atual e sinalizando que poderá começar a retirar a injeção de liquidez na economia em breve. Por outro lado, o dot plot indicou que 9 dos 18 membros do FOMC esperam um aumento da taxa de juros já em 2022. Na Europa, o mercado agora aguarda os dados do PMI da zona do euro e a decisão de política monetária do Banco da Inglaterra. Na China (+0,7%), o mercado encerra em alta após injeção de US$ 17bi do governo chinês na economia, acalmando os investidores e resultando em uma alta de +17,6% das ações da endividada Evergrande.

Coronavírus: Os EUA prometeram comprar mais 500 milhões de doses da vacina contra a COVID-19 para doar para nações subdesenvolvidas, visto que estão sob pressão da OMS para compartilhar seu suprimento com o resto do mundo. Biden fez o anúncio durante uma cúpula virtual com o objetivo de aumentar as taxas globais de vacinação e reunir esforços dos líderes mundiais. Segundo dados do Our World in Data, 43,7% da população global recebeu ao menos uma dose da vacina.

EMPRESAS

Bill Gates ESG: O bilionário fundador da Microsoft (MSFT34), por meio de sua ONG Breakthrough Energy, assegurou aproximadamente US$ 1 bilhão de grandes corporações, como a BlackRock, General Motors, American Airlines e Bank of America para financiar e produzir novas soluções energéticas para viabilizar uma transição zero-carbono. Para Gates, será necessária uma “nova revolução industrial” para evitarmos danos climáticos, uma vez que o bilionário prevê que 50% da tecnologia necessária para alcançarmos uma economia carbono-neutra é muito cara ou sequer existe.

Olhando para frente: Os principais projetos da Breakthough Energy serão focados na captura de CO2, hidrogênio, armazenamento energético de longa duração e combustíveis de aviação. Para Larry Fink, CEO da BlackRock, serão necessários US$ 50tri em investimentos para que se alcance uma transição energética global.

Crescimento do Disney+ desacelera: O CEO da Disney (DISB34) anunciou que o serviço de streaming da companhia deverá sofrer desaceleração de crescimento na sua base de assinantes. De acordo com o executivo “investidores deverão esperar um crescimento na casa de poucos milhões de usuários” para o Disney+ no próximo trimestre. Como justificativa, ele pontuou que com a reabertura da economia, as pessoas devem utilizar menos os seus serviços de streaming além de limitarem suas quantidades de assinaturas. As ações encerraram em queda de -4% na terça-feira e ainda não devolveram as perdas.

Ponto de inflexão: O serviço lançado pela Disney no final de 2019 foi responsável pela mudança na visão dos investidores sobre a empresa. Com o seu alto potencial de crescimento e competitividade, o mercado passou a olhar a Disney como uma empresa em expansão e não mais como uma empresa consolidada no setor de entretenimento com seus filmes e parques. Logo, se torna imprescindível que a Disney continue desenvolvendo o Disney+ para que a sua ação continue em trajetória de apreciação no futuro. Acreditamos no potencial do serviço e a Disney está em nossa carteira recomendada.

General Motors (GMCO34) contra o tempo: A fabricante de carros americana anunciou estar trabalhando em conjunto a LG Chem para corrigir problemas nas baterias de carros elétricos, que causaram um prejuízo bilionário no modelo Bolt. Para isto, além de resolver erros de fabricação, a empresa está desenvolvendo um sistema de monitoramento wireless para as baterias, capaz de sinalizar problemas de funcionamento. Contextualizando, cerca de 12 veículos Bolt, produzidos pela montadora, sofreram incêndios, forçando a empresa a realizar um recall que deverá gerar um custo total de US$ 1,8bi. Tendo em vista este cenário, a GM tem hoje como objetivo central corrigir os problemas apresentados na bateria do Bolt, para que sua nova linha de baterias não possua os mesmos erros da geração anterior.

Novos lançamentos à vista: A companhia pretende lançar dois novos modelos elétricos, o Hummer e o Cadillac Lyriq, até o final do ano, logo, o acerto das baterias se torna fundamental e urgente. Os novos modelos deverão dar novas pistas se a empresa está no caminho certo para alcançar a sua ambiciosa meta de produzir apenas veículos elétricos até 2035.

ANÁLISES

Fundamentos fortes nos EUA: O gráfico acima, do FactSet, faz uma comparação de métricas relevantes das empresas que compõem o S&P 500 e o crescimento nominal do PIB do país. Como observado, métricas como receitas, lucro bruto, lucro operacional e líquido, já superam em 16%, 22%, 34% e 36% os valores apresentados em 2019, indicando não só uma recuperação completa das empresas do índice no pós-pandemia, como também um crescimento vs. 2019. Estes indicadores sugerem que a alta da bolsa americana possui suporte nos fundamentos das empresas, que por sua vez também melhoraram. Além disso, a rápida intervenção do banco central americano através de estímulos econômicos, também permitiu que a economia se desenvolvesse como um todo, e o PIB nominal do país, atualmente, revela um crescimento de 7% vs. 2019.

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