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🌎RADAR GLOBAL: Berkshire e PayPal reportam

Buffett divulga, Walmart aposta em autônomos e PayPal expande Venmo

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA 0% e Europa +0,2%) após o índice S&P 500 encerrar em máxima histórica pela 8ª vez consecutiva, sua maior sequência de recordes desde 1997. Investidores agora aguardam a divulgação dos dados do PPI (inflação aos produtores) americano que ocorrerá nesta manhã. Na China (0%), o mercado de ações encerra em território neutro, mas temores com o mercado de crédito continuam escalando ao passo que títulos de dívida considerados de maior qualidade também começam a sofrer com a venda generalizada. O Bitcoin (+2,8%) amanhece negociando acima dos US$ 68 mil após atingir novo recorde no pregão de ontem, impulsionado pela aprovação do seu primeiro upgrade em 4 anos, Taproot, que irá aprimorar a eficiência e privacidade de suas transações.

Coronavírus: Após o otimismo com a nova pílula antiviral da Pfizer, o CEO da empresa veio a público comunicar que, mesmo com o novo medicamento, a vacinação ainda é um meio essencial para a contenção da pandemia. O público-alvo da nova droga é voltado para pessoas já contaminadas e que precisam de tratamento, mas a única forma da população global encerrar o ciclo de contaminações é através de doses adicionais da vacina, segundo Albert Bourla.

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EMPRESAS

Warren Buffet é sinônimo de sucesso? A Berkshire Hathaway (BERK34) viu outro aumento de dois dígitos em seu lucro operacional graças a uma recuperação contínua da pandemia em seus negócios de ferrovias, serviços públicos e energia. O conglomerado, que administra uma grande operação de seguros, além de ferrovias, concessionárias de serviços públicos, fabricantes industriais, varejistas e até concessionárias de automóveis e detém grandes investimentos, principalmente no mercado de ações, registrou lucro operacional de US$6,47 bilhões no terceiro trimestre, alta de +18% em relação aos US$5,48 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior.

A Berkshire disse que sua grade de negócios se beneficiou da reabertura econômica, uma vez que a demanda começou a retornar aos níveis pré-pandêmicos. O lucro operacional de suas ferrovias, serviços públicos e segmento de energia cresceu +11% ano a ano, para US$3,03 bilhões no terceiro trimestre. A pilha de caixa da empresa atingiu um recorde de US$ 149,2 bilhões vs. US$ 144,1 bilhões no segundo trimestre, mas Buffett continua sem realizar compras consideráveis, uma vez que vivemos em tempos de valuations esticados e num ambiente mais competitivo de fusões e aquisições. A empresa, no entanto, recomprou US$ 7,6 bilhões de suas próprias ações no 3º trimestre, elevando o total de nove meses para US$ 20,2 bilhões. No ano passado, este valor havia sido recorde em US$24,7 bilhões.

Carteira virtual e suas cifras: O PayPal (PYPL34) relatou um crescimento de receita de +13% no terceiro trimestre e disse que está se associando à Amazon para permitir que os clientes dos EUA paguem com o Venmo no caixa. A empresa, no entanto, reportou uma receita de US$ 6,1bi, contra os US$ 6,2bi esperados pelo mercado, e um lucro por ação de US$ 1,11, acima dos US$ 1,07 esperados. O volume total de pagamentos aumentou +26% para US$ 310 bilhões no trimestre e a companhia adicionou 13,3 milhões de novas contas ativas líquidas, elevando o total para 416 milhões. O aplicativo Venmo do PayPal, que começou a oferecer suporte a serviços de criptomoeda em abril, viu o volume de pagamentos saltar +36%, para US$ 60 bilhões. A partir do próximo ano, os clientes poderão fazer compras na Amazon.com e no aplicativo de compras móvel da Amazon usando suas contas Venmo. O acordo com a Amazon acontece no momento em que o PayPal prepara um futuro sem o eBay. Seis anos após a separação das empresas, o eBay está em processo de transição dos vendedores do PayPal para seu próprio sistema de pagamento e, consequentemente, o volume de pagamentos do Paypal provenientes do eBay caiu -45% neste trimestre.

O videogame das crianças: A Roblox (R2BL34) divulgou resultados do terceiro trimestre que impressionaram os analistas, com uma receita de US$ 637 milhões, acima dos US$ 636 milhões esperados pelo mercado. As reservas cresceram +28% a/a. A receita, excluindo a receita diferida, chegou a US$ 509,3 milhões, um aumento de +102% ano a ano, de acordo com o comunicado. A Roblox foi fundada em 2006 e é mais conhecida por fornecer entretenimento para crianças, possuindo 2/3 de sua base de usuários abaixo dos 16 anos. Além disso, a companhia afirmou ter mais de 47,3 milhões de usuários ativos diários no 3º tri, um aumento de +31% vs. 2021 e de 43,2 milhões no 2º tri.

Entregas autônomas: O Walmart (WALM34) e seu parceiro de tecnologia autônomo, Gatik, comunicaram que retiraram o motorista de segurança humano de caminhões de entrega autônomos em uma rota de 11 quilômetros na cidade natal da varejista em Bentonville, Arkansas. Os caminhões Gatik estão trazendo pedidos de mercado de um centro de atendimento do Walmart, conhecido como “dark store” para uma unidade do mercado também localizada na cidade.

Apesar de incipiente e em fase de testes, o trajeto percorrido pelo veículo envolve semáforos, cruzamentos e trechos com um trânsito mais intenso, sugerindo um avanço na tecnologia autônoma. Com o novo progresso, o Walmart segue ingressando no mercado de veículos autônomos e espera poder reduzir futuramente até 30% dos custos de logística de suas redes de supermercado com o cortes na mão-de-obra e, possivelmente, conseguir trabalhar com margens de lucro mais altas, visto que o setor de supermercados costuma trabalhar com margens líquidas baixas, entre 2% e 4%.

ANÁLISE

Fonte: Goldman Sachs

Inflação americana fora de controle? O gráfico acima apresenta que a inflação núcleo (PCE) americana se encontra na casa dos ~3,6%, seu valor mais alto dos últimos 30 anos. Grande parte deste avanço na inflação ocorreu por conta da forte alta de preços dos bens duráveis em consequência dos: i) problemas na cadeia de produção, ii) crescimento anualizado de 5-6% nos salários dos americanos em virtude dos estímulos da pandemia e escassez de mão de obra e iii) alta no preço dos aluguéis por conta do desbalanço entre oferta e demanda de casas no país, que acabou elevando em +20% ano contra ano o preço das propriedades. Olhando para o futuro, este elevado patamar da inflação deverá continuar até que estes problemas sejam amenizados em 2022.

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